ГЛАВА 2. оценка практики управления денежными потоками ЗАО «НИС»

2.1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ЗАО «НИС»

Закрытое акционерное общество «НиС» зарегистрировано 30.12.2002 г. Инспекцией МНС России по г.Чебоксары как юридическое лицо в соответствии с Гражданским кодексом РФ,  Федеральным законом РФ «Об акционерных обществах», решением Собрания акционеров общества.

Юридический адрес общества: 428020 Чувашская Республика, г.Чебоксары, Базовый проезд, 29.

Общество имеет в собственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, имеет самостоятельный баланс.

Общество имеет расчетный счет в уполномоченном банковском учреждении, круглую печать со своим наименованием, товарный знак, эмблему, штампы, бланки и другие реквизиты. Общество самостоятельно планирует свою производственно-хозяйственную деятельность, а также социальное развитие коллектива. Реализация продукции, выполнение работ и предоставление услуг осуществляются по ценам и тарифам, устанавливаемым обществом самостоятельно.

Общество создано в целях насыщения потребительского рынка продукцией, услугами и работами, получения прибыли и удовлетворения на ее основе имущественных интересов акционеров и действует на принципах законности, самофинансирования, самоокупаемости, самостоятельности и самоуправления.

Целью деятельности ЗАО «НиС» является получение прибыли на основе обеспечения строительного рынка высококачественными услугами, конструкциями и комплектующими, произведенными на основе современных технологий и полностью удовлетворяющими потребности заказчиков.

Задачами общества являются:

• занятие и удержание конкурентных позиций на рынке;
• достижение конкурентного преимущества в отрасли;
• качественное удовлетворение требований потребителей;
• содействие экономическому развитию региона;
• максимизация прибыли.

Основными видами деятельности общества являются:

• предоставление спецтехники и строительной техники для оказания услуг производственного назначения;
• продажа продукции производственного назначения;
• общестроительные работы;
• реконструкция жилых и общественных зданий, промышленных объектов;
• иные виды деятельности, не запрещенные законодательством Российской Федерации.

ЗАО «НиС» предлагает спектр услуг:

• услуги спецтехники;

Это основная специализация предприятия, у заказчиков существует возможность своевременно и с выгодой использовать предоставляемое оборудование по своему усмотрению. Предприятие предлагает спецтехнику как широкого так и узкоспециализированного назначения. Машины и оборудование предприятия работают на самых разных объектах как в г. Чебоксары, так и в других городах Чувашской Республики. У предприятия большой парк строительной и дорожной техники, квалифицированных специалистов, а также вспомогательного оборудования.

• поставка продукции технического назначения;

Так же предприятие регулярно поставляет продукцию компании ОАО «Промлит», а именно фильтры, редуктора, насосы и др.

• трактора «Четра» и запасные части к ним;

ЗАО «НиС» является поставщиком оригинальных тракторов, запасных частей, комплектующих и расходных материалов для специальной и промышленной техники «Четра», которая применяется при строительстве крупнейших инфраструктурных проектов современности, таких как трубопроводы Восточная Сибирь – Тихий Океан, Сахалин-2, газопроводы «Голубой поток», «Ванкор-Пурпе», «Починки-Грязовец».

• строительство зданий и сооружений.

К перечню услуг ЗАО «НиС» также относятся общестроительные работы, строительство жилых зданий, складских и офисных помещений, торговых площадей и иных объектов, имеющих различное назначение. Все типы сооружений имеют долгий срок службы. Объекты различного уровня сложности возводятся с соблюдением всех установленных сроков при оптимальных затратах на строительство.

Организационная структура управления предприятия представлена на рисунке 5.

Рисунок 5 – Организационная структура управления ЗАО «НиС»

Структура управления ЗАО «НиС» является по своему типу линейной. Эта структура имеет высокую норму управляемости, так как небольшое число сотрудников подчиняется одному руководителю, при этом высока эффективность труда благодаря более тесному контакту между руководителем и подчиненным.

В качестве преимуществ линейных структур, как правило, отмечают:

• стимулирование деловой и профессиональной специализации в условиях этой структуры управления;
• высокую производственную реакцию компании, так как она построена на узкой специализации производства и узкой квалификации специалистов;
• уменьшение дублирования усилий в функциональных областях.

Директор ЗАО «НиС» отвечает за управление организацией в целом, контроль деятельности и взаимодействия структурных подразделений, ведение переговоров с крупными поставщиками и клиентами, принятие управленческих решений.

Заместитель директора по техническим вопросам осуществляет руководство техническими службами, координацию и регулирование подразделений по разработке технического развития предприятия, обеспечение систематического повышения эффективности производства, отдачи труда, обеспечение производства конкурентоспособной продукции.

Бухгалтерия предприятия ведет бухгалтерский учет и подготавливает к проверке бухгалтерскую отчетность.

Производственно-технический отдел осуществляет работу с заказчиками по заказу спецтехники, обеспечение документацией, контроль за соблюдением договорных обязательств сторонами, рассмотрение договоров подряда на капитальный и текущий ремонтов жилого фонда, контроль за соблюдением договорных обязательств сторонами, прием и контроль выполненных работ по капитальному и текущему ремонту с оформлением справок и актов выполненных работ, контроль качества выполненных работ на соответствие требованиям СНиП с представителями эксплуатирующих организаций.

Специалисты коммерческого отдела осуществляют поиск заказчиков на реализуемую продукцию, работы и услуги, проводят мероприятия по рекламе и стимулированию сбыта, исследованию рынка.

Основные показатели деятельности ЗАО «НиС» за 2013-2015 гг. представлены в таблице 4.

Таблица 4 – Основные показатели деятельности ЗАО «НиС» за 2013-2015 гг.

По данным таблицы 4 можно отметить, что объем продажи продукции предприятия в стоимостном выражении за 2015 г. возрос на 6210 тыс.руб.или на 4,1%. Себестоимость продажи продукции повысилась на 14294 тыс.руб. или на 11,2%, вследствие чего прибыль от продаж предприятия уменьшилась на 8493 тыс.руб. или на 42,3%. В 2015 г. предприятие получило прибыль от деятельности в размере 39993 тыс.руб., тогда как в 2014 г. предприятие работало менее прибыльно (8668 тыс.руб.). Численность работников предприятия за 2015 г. увеличилась на 5 чел. и составила 28 чел., соответственно увеличились расходы на оплату труда работников предприятия (на 29,5%). Производительность труда работников предприятия за 2015 г. по сравнению с 2014 г. снизилась на 949,57 тыс.руб. или на 14,5%. Уровень среднемесячной заработной платы одного работника ЗАО «НиС» повысился за год на 1509 руб. или на 6,3% и составил 25295 руб.

За 2014 г. по сравнению с 2013 г. затраты на продажу продукции росли большими темпами, чем выручка, несмотря на это прибыль от продаж увеличилась на 16,4%, тогда как чистая прибыль – снизилась на 8,6%. Рост производительности труда работников составил 20,0% при их неизменной численности, рост расходов на оплату труда и средней заработной платы – 10,1%.

Состав затрат, формирующих себестоимость продажи продукции, работ и услуг предприятия за 2013-2015 гг. приведен в таблице 5.

Таблица 5 – Показатели затрат ЗАО «НиС» за 2013-2015 гг., тыс.руб.

По данным таблицы 5 можно отметить, что рост затрат предприятия был обусловлен увеличением суммы материальных затрат, расходов на оплату труда и амортизационных отчислений.

Сумма материальных затрат предприятия повысилась в 2015 г. на 14950 тыс.руб. или на 17,6% и составила 99765 тыс.руб. Сумма затрат на оплату труда работников предприятия увеличилась на 1934 тыс.руб. или на 29,5% и составила к концу 2015 г. 8499 тыс.руб. Сумма затрат на амортизацию увеличилась на 147 тыс.руб. или на 3,4% и составила в 2015 г. 4433 тыс.руб. Сумма отчислений на социальные нужды коллектива и сумма прочих затрат уменьшились на 1507 и 5299 тыс.руб. или на 23,0 и 17,0% и составила на конец 2015 г. 5042 и 25782 тыс.руб. соответственно.

В 2014 г. по сравнению с 2013 г. рост совокупных затрат был обеспечен увеличением материальных затрат (на 23,0%), расходов на оплату труда и отчислений на социальные нужды (на 10,1% и 26,4% соответственно), а также прочих расходов (на 24,2%).

Структура затрат предприятия по экономическим элементам в 2015 г. приведена на рисунке 6.

Рисунок 6 – Структура затрат ЗАО «НиС» в 2015 г., %

В структуре себестоимости продаж предприятия преобладают материальные затраты и прочие затраты – 69,51% и 17,96% соответственно, расходы на оплату труда занимают 5,92%, отчисления на социальные нужды – 3,51%, амортизационные отчисления – 3,09%.

Для изучения прибыли и рентабельности ЗАО «НиС» за 2013-2015 гг. составим таблицу 6.

Таблица 6 – Показатели прибыли и рентабельности ЗАО «НиС» за 2013-2015 гг., тыс.руб.

Таким образом, за 2015 г. по сравнению с 2014 г. прибыль от продаж уменьшилась на 8493 тыс.руб. или на 42,3%. Предприятие получило за 2015 г. прибыль от продаж в размере 11605 тыс.руб., что связано со значительным увеличением за год себестоимости реализованной продукции (на 14294 тыс.руб. или на 11,2%) и коммерческих расходов (на 409 тыс.руб. или на 13,3%). Рентабельность продаж уменьшилась на 5,93 процентных пункта и составила в 2015 г. 7,39%, что связано со снижением суммы прибыли от продаж по сравнению с ростом выручки от продаж. Рентабельность затрат уменьшилась на 7,39 процентных пункта и составила в 2015 г. 7,98%, что было обеспечено снижением суммы прибыли от продаж по сравнению с ростом совокупных расходов.

За 2014 г. по сравнению с 2013 г. выручка предприятия увеличилась на 20%, тогда как затраты на продажу – на 21,4%. Сумма коммерческих расходов снизилась на 3,5%, что привело к росту прибыли от продаж на 16,4%. Тем не менее, меньший рост прибыли от продаж по сравнению с полученной выручкой и произведенными затратами обусловил снижение показателей рентабельности продаж и затрат.

Показатели эффективности использования основных средств ЗАО «НиС» рассмотрим в таблице 7.

Таблица 7 – Показатели эффективности использования основных средств ЗАО «НиС» за 2013-2015 гг.

Степень использования основных средств характеризуется показателями фондоотдачи и фондоемкости, фондорентабельности и фондовооруженности.

Показатель фондоотдачи характеризует, сколько приходится продукции, работ и услуг в денежном выражении на рубль основных фондов. В данном случае, в 2015 г. показатель фондоотдачи составил 2,24 руб./руб., что было больше аналогичного показателя за 2014 г. на 0,08 руб./руб. или на 3,7%.

Показатель фондоемкости, обратный фондоотдаче, характеризует стоимость основных фондов, приходящихся на единицу продукции, работ и услуг. В 2015 г. он составлял 0,45 руб./руб. и за год изменился незначительно (на 0,01 руб./руб. или на 2,2%). Рост показателя фондоотдачи и снижение фондоемкости продукции, работ и услуг свидетельствуют об улучшении использования основных фондов.

Показатель фондовооруженности составил в 2015 г. 2506,79 тыс.руб., уменьшившись по сравнению с 2014 г. на 523,17 тыс.руб. или на 17,3%.

Показатель фондорентабельности имеет значение, равное 16,53%, тогда как в 2014 г. рентабельность основных средств предприятия была больше на 12,38 процентных пунктов.

Показатели эффективности использования оборотных средств ЗАО «НиС» представим в таблице 8.

Таблица 8 – Показатели эффективности использования оборотных средств ЗАО «НиС» за 2013-2015 гг.

Анализируя данные таблице 8 можно отметить, что продолжительность одного оборота оборотных активов предприятия за год замедлилась на 4 дня или на 2,4% и составила в 2015 г. 168 дней. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств уменьшился на 0,1 оборота и составил 2,1 оборота. Коэффициент загрузки средств в обороте повысился на 0,94 руб., что является отрицательным фактором. За 2014 г. в сравнении с 2013 г. оборотные средства использовались предприятием более эффективно (ускорение оборачиваемости на 27 дней или на 0,3 оборота).

Величину экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости оборотных средств, можно определить, используя коэффициент загрузки средств в обороте. Если коэффициент загрузки увеличился на 0,94 руб., следовательно, общая сумма перерасхода оборотных средств от всего объема выручки составляет: 0,94 ∙ 157080 / 1000 = 148 тыс.руб.

Таким образом, за 2013-2015 гг. ЗАО «НиС» достаточно эффективно использовало основные фонды (рост фондоотдачи при снижении фондоемкости), но оборачиваемость оборотных средств замедлилась, что является негативным фактором в их управлении. В 2015 г. предприятие работало менее прибыльно в связи с большим ростом затрат по сравнению с выручкой, снизилась рентабельность его работы и производительность труда работников.

Расчеты типа финансовой устойчивости предприятия на конец 2013-2015 гг. сводятся в таблице 9.

Таблица 9 – Тип финансовой устойчивости ЗАО «НиС» на конец 2013-2015 гг., тыс.руб.

Данные таблицы 9 показывают, что предприятие в 2014 г. было в кризисном положении, когда сумма запасов и затрат не обеспечивалась источниками их финансирования, тогда как в 2013 г. и в 2015 г. предприятие обладало нормальной устойчивостью. Необходимо отметить значительное увеличение у предприятия собственных оборотных средств, что и определило тип его финансовой ситуации.

Для анализа платежеспособности и ликвидности ЗАО «НиС» используются коэффициенты платежеспособности, приведенные в таблице 10.

За 2013-2015 гг. коэффициент абсолютной ликвидности предприятия уменьшился на 0,29 пунктов и составил 0,36 пунктов (норматив более 0,2), то есть активы предприятия за период были ликвидные.

Значение коэффициента текущей ликвидности увеличилось в совокупности на 0,09 пунктов вследствие роста суммы дебиторской задолженности за год до 17032 тыс.руб. и составило на конец 2015 г. 4 пункта (норматив более 2), что свидетельствует о повышении прогнозируемых возможностей предприятия.

Таблица 10 – Показатели платежеспособности и ликвидности ЗАО «НиС» на конец 2013-2015 гг.

Промежуточный коэффициент покрытия повысился в совокупности на 0,02 пунктов и составил на конец 2015 г. 1,26 пунктов (норматив 0,8). В данном случае, на каждый рубль краткосрочных обязательств предприятия приходится 1,26 коп. его ликвидных средств.

Коэффициент общей платежеспособности предприятия повысился на 2,93 пунктов и составил на конец 2015 г. 5,26 пунктов, данное значение находится в пределах нормы (более 2).

Коэффициент долгосрочной платежеспособности предприятия за 2013-2015 гг. уменьшился на 0,46 пунктов и составил 0,09 пунктов (норматив как можно выше) в связи со значительным снижением суммы долгосрочных обязательств.

Коэффициент наличия собственных оборотных средств увеличился на 0,29 пунктов в связи с ростом суммы собственных оборотных средств и составил на конец 2015 г. 0,34 пунктов (норматив как можно выше).

Коэффициент маневренности функционирующего капитала уменьшился в совокупности на 2,71 пунктов и составил на конец 2015 г. 0,15 пунктов (норматив более 0), что было связано с уменьшением суммы денежных средств предприятия.

Таким образом, показатели финансового состояния показывают  наличие финансовой устойчивости и платежеспособности, но недостаточную ликвидность ЗАО «НиС» за 2013-2015 гг.

2.2. ОЦЕНКА ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ЗАО «НИС»

Используя данные предприятия ЗАО «НиС» ниже приведены основные направления притока и оттока денежных средств по основной деятельности предприятия (таблица 11).

Сведения о движении денежных средств, связанных с инвестиционной деятельностью отражают расходы на приобретение ресурсов, которые создадут в будущем приток денежных средств и получение прибыли. В 2015 г. предприятие осуществляло операции по купле-продаже объектов основных средств и ценных бумаг.

Таблица 11 – Основные направления притока и оттока денежных средств ЗАО «НиС» по основной деятельности

Состав и динамику денежных средств ЗАО «НиС» по данным бухгалтерского баланса представим в таблице 12.

Таблица 12 – Показатели состава и динамики денежных средств ЗАО «НиС» за 2013-2015 гг., тыс.руб.

Данные таблицы 12 показывают, что сумма денежных средств предприятия составила на конец 2015 г. 6687 тыс.руб., уменьшившись по сравнению с 2014 г. на 998 тыс.руб. или на 13,0%. В 2015 г. денежные средства предприятия состояли из средств в кассе (51 тыс.руб.), средств на расчетном счете (2250 тыс.руб.) и прочих денежных средств (4386 тыс.руб.). Уменьшение суммы денежных средств за год обусловлено уменьшением средств в кассе (на 3 тыс.руб. или на 5,6%), средств на расчетном счете (на 39 тыс.руб. или на 1,7%) и прочих денежных средств (на 956 тыс.руб. или на 17,9%).

Структуру денежных средств ЗАО «НиС» на конец 2013-2015 гг. представим в таблице 13.

Таблица 13 – Показатели структуры денежных средств ЗАО «НиС» за 2013-2015 гг., %

Данные таблицы 13 показывают, что в структуре денежных средств ЗАО «НиС» наибольшую долю составляют прочие денежные средства (65,59%), за 2015 г. по сравнению с 2014 г. их доля уменьшилась на 3,92 процентных пунктов. Средства в кассе занимают 0,76% (увеличение доли на 0,06 процентных пункта), средства на расчетном счете – 33,65% (увеличение доли на 3,86 процентных пунктов).

За 2014 г. по сравнению с 2013 г. доля средств в кассе уменьшилась на 0,36 процентных пунктов, средств на расчетном счете – на 7,02 процентных пунктов, тогда как доля прочих денежных средств увеличилась на 7,38 процентных пунктов.

Графически структуру денежных средств предприятия за 2013-2015 гг. представим на рисунке 7.

Рисунок 7 – Структура денежных средств ЗАО «НиС»

за 2013-2015 гг., %

Данные рисунка 7 показывают, что за 2013-2015 гг. наибольшую долю в структуре денежных средств ЗАО «НиС» занимали прочие денежные средства, наименьшую – средства в кассе.

Анализ движения потоков денежных средств ЗАО «НиС» на начало и конец 2015 г. приведен в таблице 14.

Таблица 14 – Движение потоков денежных средств ЗАО «НиС» за 2015 г.

Продолжение таблицы 14

Данные таблицы 14 показывают, что чистый денежный поток за анализируемый период варьирует, за 2015 г. в целом по предприятию он увеличился. На начало 2015 г. на долю выручки в общей сумме поступивших денежных средств приходилось 99,34%, к концу 2015 г. она снизилась до 98,26% вследствие увеличения прочих поступлений, среди которых можно отметить суммы, выданные в подотчет, в размере 3286 тыс.руб., что на 2084 тыс.руб. больше показателя за начало года. Доля направленных денежных средств на оплату приобретенных товаров, работ, услуг за 2015 г. также снизилась на 1,95 процентных пунктов и составила 40,88% на конец года. За год наблюдается уменьшение направленных денежных средств на оплату труда (на 7911 тыс.руб.), на расчеты по налогам и сборам (на 9489 тыс.руб.), на выплату дивидендов и процентов (на 35 тыс.руб.), на прочие выплаты (на 806 тыс.руб.).

К концу 2015 г. произошел приток денежных средств ЗАО «НиС» по инвестиционной деятельности, в то время как на начало 2015 г. наблюдался отток средств по данному виду деятельности. Необходимо отметить, что за 2013-2015 гг. ЗАО «НиС» осуществляло только операционную и инвестиционную деятельность.

Таким образом, отрицательным моментом в движении денежных средств ЗАО «НиС» является превышение оттока совокупных средств над притоком, а это является обязательным фактором  для финансовой стабильности предприятия.  

2.3. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ЗАО «НИС»

Прямой метод направлен на получение данных, ха­рактеризующих как валовой, так и чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Он призван отражать весь объем поступления и расходования де­нежных средств в разрезе отдельных видов хозяйствен­ной деятельности и по предприятию в целом. Различия полученных результатов расчета денежных потоков прямым и косвенным методом относятся только к операционной деятельности предприятия. При использовании прямого метода расчета денежных потоков используются непосред­ственные данные бухгалтерского учета, характеризующие все виды поступлений и расходования денежных средств.

 Формула, по которой рассчитывается сумма чистого денежного потока по опе­рационной деятельности предприятия прямым методом, имеет следующий вид:

           ЧДПо = РП + ППо – Зтм – ЗП – НБб – НПвф – Пво,                          (7)

где ЧДПо – сумма чистого денежного потока предпри­ятия по операционной деятельности в рас­сматриваемом периоде;

РП – сумма денежных средств, полученных от продажи продукции;

ППо – сумма прочих поступлений денежных средств в процессе операционной деятельности;

Зтм – сумма денежных средств, выплаченных за приобретение сырья, материалов и полуфаб­рикатов у поставщиков:

ЗП – сумма заработной платы, выплаченной персоналу;

НПб – сумма налоговых платежей, перечисленная в бюджет;

НПвф – сумма налоговых платежей, перечисленная во внебюджетные фонды;

ПВо – сумма прочих выплат денежных средств в процессе операционной деятельности.

В данном случае рассчитаем денежные потоки ЗАО «НиС» прямым методом по формуле (7) в таблице 15, данные которой показывают, что в 2015 г. предприятием был получен убыток от операционной деятельности в размере 13305 тыс.руб., полученные доходы были меньше произведенных затрат. За 2013-2014 гг. чистый денежный поток предприятия имел положительное значение, однако снизился на 65,8%.

Таблица 15 – Расчет чистого денежного потока ЗАО «НиС» по текущей деятельности за 2013-2015 гг. прямым методом, тыс.руб.

Косвенный метод направлен на получение данных, характеризующих чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Источником информации для раз­работки отчетности о движении денежных средств предприятия этим методом являются отчетный баланс и от­чет о финансовых результатах и их использовании.

Фор­мула, по которой рассчитывается чистый денежный поток  по операционной деятельности, имеет следующий вид:

           ЧДПо = ЧП + Аос + Ана ± ∆ДЗ ± ∆3тм ± ∆КЗ ± ∆Р,                        (8)

где ЧДПо – сумма чистого денежного потока предпри­ятия по операционной деятельности в рас­сматриваемом периоде;

ЧП – сумма чистой прибыли предприятия;

Аос – сумма амортизации основных средств;

Ана – сумма амортизации нематериальных акти­вов;

∆ДЗ – прирост (снижение) суммы дебиторской за­долженности;

∆Зтм – прирост (снижение) суммы запасов товарно-материальных ценностей, входящих состав оборотных активов;

∆КЗ – прирост (снижение) суммы кредиторской за­долженности;

∆Р – прирост (снижение) суммы резервного и дру­гих страховых фондов.

В данном случае рассчитаем денежные потоки ЗАО «НиС» косвенным методом по формуле (8):

ЧДПо = 8668 – 7019 – 0 – 8322 – 1718 – 1326 – 3588 = -13305 (тыс.руб.)

Ликвидный денежный поток (или изменение в чистой кредитной позиции) является показателем дефицитного или избыточного сальдо денежных средств, возникающего в случае полного покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам.

Ликвидный денежный поток характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от обычных видов деятельности предприятия (текущей и инвестиционной), поэтому он выражает эффективность работы фирмы. Он важен также для потенциальных инвесторов.

Ликвидный денежный поток (ЛДП) рассчитывается по формуле:

          ЛДП = (ДКнач + ККнач – ДСнач) – (ДКкон + ККкон – ДСкон),                (9)

где ДКкон и ДКнач – долгосрочные кредиты и займы в конце и начале отчетного периода;

ККкон и ККнач – краткосрочные кредиты и займы в конце и начале отчетного периода;

ДСкон и ДСнач – денежные средства в конце и начале отчетного периода.

В данном случае, для ЗАО «НиС»:

ЛДП = (0 + 0 – 7685) – (0 + 0 – 6687) = -998 (тыс.руб.)

Таким образом, у предприятия денежный поток был неликвидным, так как его значение является отрицательным.

Для оценки эффективности использования денежных средств рассчитывают показатели оборачиваемости и рентабельности денежных средств. Показатели оборачиваемости денежных средств рассматривают как показатели ликвидности денежного потока, которые обеспечивают поддержание постоянной платежеспособности организации.

Рентабельность на основе денежного потока (Rдп) определяется как:

                                         Rдп = ДП / В ∙ 100,                                        (10)

где ДП – денежный поток за анализируемый период;

В – выручка от продаж за анализируемый период.

Коэффициент (Rдп) показывает долю денежных средств в выручке от продаж. Он хорошо дополняет систему показателей рентабельности продукции, определяя не только прибыльную продукцию, но и «денежную».

В данном случае, для ЗАО «НиС»:

Rдп = (-998) / 157080 ∙ 100 = -0,64%.

Таким образом, денежный поток предприятия не был эффективным, так как значение показателя рентабельности является отрицательным ввиду наличия недостатка поступивших денежных средств ЗАО «НиС» по сравнению с их расходованием.

Показатели эффективности использования потоков денежных средств ЗАО «НиС» за 2013-2015 гг. приведены в таблице 16.

Таблица 16 – Показатели оборачиваемости потоков денежных средств ЗАО «НиС» за 2013-2015 гг.

Данные таблицы 16 показывают, что значение коэффициента оборачиваемости потоков денежных средств предприятия достаточно высокое (24 пункта), это связано с тем, что руководство предприятия старается в полном объеме использовать имеющиеся в кассе и на счету денежные средства, чтобы погасить кредиторскую задолженность и приобрести новый товар.

Таким образом, за 2015 г. по сравнению с 2014 г. наблюдается ускорение оборачиваемости денежных потоков предприятия, что является положительным фактором в организации управления денежной наличностью предприятия. В 2013-2015 гг. предприятию не требовалось дополнительных денежных средств, однако, наблюдается их недостаток для текущей деятельности в размере 998 тыс.руб. В 2015 г. предприятием был получен убыток от операционной деятельности в размере 13305 тыс.руб., полученные доходы были меньше произведенных затрат, тогда как за 2013-2014 гг. чистый денежный поток предприятия имел положительное значение. Отрицательным моментом в движении денежных средств ЗАО «НиС» является превышение оттока совокупных средств над притоком.

Основываясь на анализе, проведенном во 2 главе выпускной квалификационной  работы, следует сделать вывод о том, что  предприятию необходимо провести подробную оценку показателей ликвидности и финансовой устойчивости компании в целом и денежных потоков, пересмотреть политику управления оборотными средствами. Необходимо активизировать работу в области увеличения денежных средств организации и уменьшения ее текущей задолженности. Мероприятия по оптимизации денежных потоков компании будут предложены в следующей главе дипломной работы.