3 Пути совершенствования управления денежными потоками организации
3.1 Модель Баумоля управления денежным остатком на расчетном счете
Управление денежными потоками имеет важное значение для обеспечения финансовой устойчивости организации. Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, — это, по сути дела, страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Она должна быть такой, чтобы ее хватило для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквиваленты — краткосрочные финансовые вложения имеют невысокую доходность, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума.
Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обуславливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение положительного денежного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.
Как дефицит, так и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на финансовое состояние Кореновского райпо. При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции; теряется часть потенциального дохода от недоиспользования денежных средств в операционной или инвестиционной деятельности; замедляется оборачиваемость капитала в результате простоя денежных средств.
Наличие избыточного денежного потока на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Чтобы деньги работали на Кореновское райпо, необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли:
– расширять свое производство, прокручивая их в цикле оборотного капитала;
– инвестировать в доходные проекты других хозяйствующих субъектов с целью получения выгодных процентов;
– досрочно погашать кредиты банка и другие обязательства с целью уменьшения расходов по обслуживанию долга и т.д.
Дефицит денежных средств приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, в результате чего увеличивается продолжительность финансового цикла и снижается рентабельность капитала Кореновского райпо.
С позиций теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности. Поэтому к ним применимы общие требования. Во-первых, необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов. Во-вторых, необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов. В-третьих, целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.
Таким образом, к денежным средствам могут быть применены модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств. Речь идет о том, чтобы оценить:
а) общий объем денежных средств и их эквивалентов;
б) какую их долю следует держать на расчетном счете, а какую в виде быстрореализуемых ценных бумаг;
в) когда и в каком объеме осуществлять взаимную трансформацию денежных средств и быстрореализуемых активов.
В западной практике наибольшее распространение получила модель Баумола. Она была разработана В. Баумолом (W. Baumol) в 1952 г. Непосредственное применение этой модели в отечественную практику пока затруднено ввиду инфляции, аномальных учетных ставок, неразвитости рынка ценных бумаг и т.п., поэтому приведем лишь краткое теоретическое описание данной модели.
Предполагается, что предприятие начинает работать, имея максимальный и целесообразный для него уровень денежных средств, и затем постоянно расходует их в течение некоторого периода времени. Все поступающие средства от реализации продукции предприятие вкладывает в краткосрочные ценные бумаги. Как только запас денежных средств истощается, т.е. становится равным нулю или достигает некоторого заданного уровня безопасности, предприятие продает часть ценных бумаг и тем самым пополняет запас денежных средств до первоначальной величины. Сумма пополнения (Q) вычисляется по формуле:
, (3)
где V — прогнозируемая потребность в денежных средствах в периоде;
с — расходы по конвертации денежных средств в ценные бумаги;
г — приемлемый и возможный для предприятия процентный доход по краткосрочным финансовым вложениям.
Таким образом, динамика остатка средств на расчетном счете представляет собой «пилообразный» график (рисунок 8).
Следовательно, средний запас денежных средств составляет Q/2, а общее количество сделок по конвертации ценных бумаг в денежные средства (k) равно:
k = V/Q, (4)
Общие расходы (ОР) по реализации такой политики управления денежными потоками составляет:
ОР = с ∙ k + г (Q/2), (5)
Первое слагаемое представляет собой прямые расходы, второе упущенная выгода от хранения средств в банке вместо того, чтобы инвестировать в ценные бумаги.
Цель данной модели — минимизировать сумму постоянных затрат по сделкам или возможные расходы по содержанию остатков денежных средств, которые не приносят дохода.
Остаток средств
на расчетном счете
Q
Q/2
Время
Рисунок 8 - График изменения остатка средств на расчетном счете
(модель Баумола)
Модель Баумола проста и в достаточной степени приемлема для Кореновского райпо, денежные потоки которого стабильны и прогнозируемы.
На практике при определении оптимального уровня денежных средств в большей степени руководители организации пользуются статистикой и неформализованными методами обоснования финансовых решений.
3.2 Прогнозирование движения денежных потоков организации
В практике анализа большое внимание придается изучению и прогнозу движения денежных средств. Это связано с тем, что из-за объективной неравномерности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств возникают проблемы с наличностью. В процессе ведения коммерческой деятельности движение денежных средств охватывает период времени между уплатой денег за сырье, материалы (товары) и поступлением денег от продажи готовой продукции (товаров). На продолжительность этого периода влияют: период кредитования организации поставщиками, период кредитования организацией покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе.
Прогнозирование денежных потоков является непременным атрибутом бизнес – планирования Кореновского райпо, когда необходим расчет прогнозных денежных потоков, при заключении договора с банком о кредитовании текущих платежей.
Прогноз денежных потоков по сути дела предполагает синхронизацию притоков и оттоков денежных средств на какой-то период.
Естественно, полной синхронизации денежных потоков добиться невозможно — именно поэтому Кореновское райпо необходимо иметь страховой запас денежных средств, либо периодически пользоваться краткосрочными кредитами, неся при этом определенные расходы.
Поскольку большинство показателей достаточно трудно спрогнозировать с большой точностью, прогнозирование денежного потока сводится к построению бюджетов денежных средств в планируемом периоде, учитывая лишь основные составляющие потока: объем реализации, доля выручки за наличный расчет, прогноз кредиторской задолженности и др. Бюджет делается на какой-то период: год в разрезе кварталов, год в разрезе месяцев, квартал в разрезе месяцев и т.п.
Рекомендуем Кореновскому райпо стандартную последовательность процедур методики прогнозирования денежных потоков:
– прогнозирование денежных поступлений по подпериодам;
– прогнозирование оттоков денежных средств по подпериодам;
– расчет чистого денежного потока (излишек/недостаток) по подпериодам;
– определение совокупной потребности в долгосрочном (краткосрочном) финансировании в разрезе подпериодов.
Смысл первого этапа состоит в том, чтобы рассчитать объем возможных денежных поступлений. Основным источником поступления денежных средств является реализация товаров, которая подразделяется на продажу товаров за наличный расчет и с отсрочкой платежа. Кореновское райпо отслеживает средний период времени, который требуется покупателям для того, чтобы оплатить счета.
На втором этапе рассчитывается отток денежных средств. Основным его элементом является погашение кредиторской задолженности. Считается, что предприятие оплачивает свои счета вовремя, хотя в некоторой степени оно может отсрочить платеж. Процесс задержки платежа называют «растягиванием» кредиторской задолженности; отсроченная кредиторская задолженность в этом случае выступает в качестве дополнительного источника краткосрочного финансирования.
К другим направлениям использования денежных средств относятся заработная плата персонала, административные и другие постоянные и переменные расходы, а также капитальные вложения, выплаты налогов, процентов, дивидендов.
Третий этап является логическим продолжением двух предыдущих — путем сопоставления прогнозируемых денежных поступлений и выплат рассчитывается чистый денежный поток.
На четвертом этапе рассчитывается совокупная потребность в краткосрочном финансировании. Смысл этапа заключается в определении размера краткосрочной банковской ссуды по каждому периоду, необходимой для обеспечения прогнозируемого денежного потока. При расчете рекомендуется принимать во внимание желаемый минимум денежных средств на расчетном счете, который целесообразно иметь в качестве страхового запаса, а также для возможных непрогнозируемых заранее выгодных инвестиций.
Краткосрочный прогноз денежных средств является одним из наиболее надежных инструментов при измерении платежеспособности предприятия, поскольку позволяет более реально определить денежные потоки.
В ходе управления возникает необходимость в информации о движении денежных средств по направлениям деятельности, а внутри направлений — по видам. Если предприятие продвигает на конкурентном рынке несколько видов продукции и услуг, то в денежных потоках от текущей деятельности ему целесообразно выделять потоки по каждому виду уставной деятельности.
Разукрупнение денежных потоков внутри каждого направления деятельности позволит формировать информацию для оценки эффективности того или иного вида деятельности и вложений, источников их обеспечения и послужит базой для анализа управленческих решений.
Подобная информация, получаемая в рамках предприятия, может служить базой для оценки потенциала дополнительных ресурсных возможностей.
При составлении бюджетов и прогнозов денежных средств Кореновского райпо, в ходе анализа появляется возможность оперативного контроля над их соблюдением, так как для эффективного управления денежными потоками необходима не только обобщающая информация о движении денежных средств по итогам года, но и в течение года (помесячно). Наличие такой информации позволит выявить трудности с наличностью или дополнительные денежные средства. Кроме того, такая информация позволит определить, привлекало ли предприятие займы и кредиты, не испытывая трудности с денежными средствами, не были ли излишне профинансированы заказчики или поставщики.
Анализ такой информации и выводы, сделанные на ее основе, должны быть также учтены при составлении плана управления будущими денежными потоками Кореновского райпо.
За исследуемый период в Кореновском райпо кредиторская задолженность сократилась. Снижение кредиторской задолженности произошло за счет уменьшения долгов поставщикам, по оплате труда.
Причинами, повлиявшими на финансовое состояние Кореновского райпо являются: отсутствие достаточных собственных оборотных средств, повышение стоимости электроэнергии, водоснабжения, недостаток финансовых ресурсов.
Для преодоления сложившейся ситуации Кореновскому районному потребительскому обществу необходимо:
- ускорить оборачиваемость товаров, продукции за счет гибкого ценообразования, рациональной ассортиментной политики;
- активизировать претензионную работу, вести оперативный учет расчетов с поставщиками и покупателями, своевременно производить сверку расчетов;
- не производить расходования еще не заработанных денежных средств в течение всего отчетного периода на дополнительное стимулирование работников и оказание им материальной помощи, что увеличивает задолженность по оплате труда.
- вести раздельный налоговый и финансовый учет, что позволит избежать ошибки при исчислении налогов и как следствие, штрафных санкций по ним. По состоянию на 01.01.2015 г. пени и штрафы во внебюджетные фонды составили 439 тыс.рублей.
- ежемесячно проводить анализ безубыточности и расчет запаса финансовой прочности, что позволит организации оперативно оценивать финансовое состояние и принимать своевременные управленческие решения.
- постоянно отслеживать соотношения заемных и собственных средств, ввести платежный календарь, представляющий собой ежедневное управление денежными потоками и управление ликвидностью.
- проводить продуманную ценовую и товарную политику, устанавливая гибкие цены на продукцию, получая при этом прибыль от увеличения объемов деятельности, ускорения оборачиваемости активов, улучшения управления запасами.
- создать систему мониторинга за изменениями внешней среды, постоянно обновляемые базы данных о конъюнктуре товарных и финансовых рынков (региональных и межрегиональных, федеральных), тем самым способствуя преодолению информационного дефицита.
- экономическим службам регулярно проводить комплексный анализ хозяйственно – финансовой деятельности, доводить его до руководства организации для принятия оперативных решений, осуществлять при необходимости корректировку показателей.
- проанализировать остатки запасов на предприятии и принять меры к их использованию.
- ускорить реализацию товаров, что позволит ускорить оборачиваемость средств, улучшить платежеспособность предприятия.
- усилить контроль за состоянием расчетов за отпущенную продукцию по каждому покупателю, сократить сроки оплаты за нее покупателями.
- отпуск продукции производить покупателям по заключенным договорам, при невыполнении договорных обязательств предъявлять штрафные санкции и взыскивать их.
Финансы предприятий выражают систему денежных отношений, возникающих в процессе хозяйственной деятельности и необходимых для формирования и использования капитала, доходов и денежных фондов.
Материальной основой рассмотренной системы денежных отношений выступает процесс движения денег, который в ходе индивидуального кругооборота средств, представляет собой денежный оборот организации. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.
В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.
Финансовое состояние организации характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.
Финансовый анализ является существенным элементом взаимоотношений организации с партнерами, финансово-кредитной системой. Он необходим для выявления и устранения проблем в текущей деятельности организации, для выработки и принятия оптимальных решений по вопросам повышения эффективности хозяйственной деятельности, рационального использования имеющихся ресурсов, повышения платежеспособности и усиления устойчивости финансового положения, а также для обеспечения выполнения прогнозируемых финансовых показателей и обязательств перед кредиторами и инвесторами.
Указанные факторы обуславливают актуальность темы выпускной квалификационной работы.
При написании работы использовалась методика комплексного анализа хозяйственно-финансовой деятельности.
В работе проанализирована финансово – хозяйственная деятельность Кореновского районного потребительского общества, исследованы факторы, оказывающие влияние на его финансовые результаты, разработаны рекомендации по сокращению неплатежей и внедрению новых форм наличных и безналичных расчетов.
На основании проведенного исследования нами сделаны следующие выводы: основной сферой деятельности Кореновского райпо является торговая деятельность, направленная на достижение целей финансово-хозяйственной деятельности. Для этого предприятие располагает необходимой материально-технической базой торговли и кадровым потенциалом.
В работе проведен анализ основных экономических показателей организации за 2012-2014 года, который свидетельствует о низкой эффективности управления денежными средствами.
Кореновское райпо осуществляет многоотраслевую деятельность, и наибольший удельный вес приходится на торговлю и общественное питание.
В 2014 г. по сравнению с 2012 г. выручка от продажи продукции уменьшилась на 31846 тыс. руб. или на 69%, а в 2013 г. по сравнению с
2012 г. увеличилась на 8254 тыс. руб. или на 108 %, т.е. из полученных данных видна нестабильная динамика данного показателя.
Себестоимость продаж в 2014 г. по сравнению с 2012 г. уменьшилась на 22563 тыс. руб., а в 2013 г. по сравнению с 2012 г. рост составил 9696 тыс. руб., при этом темп роста составил 64,1% и 115,4 % соответственно. Положительным моментом является то, что темп роста выручки выше темпа роста себестоимости, что способствует значительному росту прибыли от продаж.
В Кореновском районном потребительском обществе в 2013 году отток денежных средств превысил приток, следствием этого явился отрицательный чистый денежный поток, который составил - 6423 тыс.руб. Это отрицательно складывается на финансовой стабильности Кореновского районного потребительского общества. В 2014 году приток денежных средств превысил отток и величина чистого денежного потока составила 4353 тыс. руб.
Рассматривая показатели движения денежных средств по видам деятельности, видно, что весь объем денежной массы обеспечивает основная текущая деятельность предприятия, так в 2013 году она составила 96,1% от всех поступлений, а в 2014 году она составила 97,8%, остальная часть приходится на финансовую и инвестиционную деятельность. Из этого можно сделать вывод, что Кореновскому районному потребительскому обществу необходимо осуществлять деятельность во всех направлениях, как в финансовой, так и инвестиционной. Это гарантирует организации стабильный экономический рост.
Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности Кореновского райпо проведено сравнение показателей бухгалтерского баланса по различным группам активов и обязательств. На основе этого сравнения определены абсолютные и относительные аналитические показатели.
Характеризуя ликвидность бухгалтерского баланса за 3 отчетных периода наблюдается тенденция ее увеличения и оптимального соотношения оборотных активов и краткосрочных обязательств.
Проведены расчеты коэффициентов абсолютной, текущей, общей ликвидности. Изменения относительных показателей финансовой устойчивости за анализируемый период свидетельствуют о инвестиционной привлекательности и платежеспособности Кореновского райпо.
Все расчетные коэффициенты ликвидности и платежеспособности на конец 2014 г. соответствуют рекомендуемым значениям.
Поэтому необходимы срочные меры по оздоровлению финансового состояния, которые помогут Кореновскому райпо предотвратить его сложное финансовое положение и не допустить банкротства. Все зависит от быстроты реагирования, эффективности принимаемых мер, компетентности специалистов всех служб организации (экономической, коммерческой, заготовительной и др.), их умения управлять персоналом.
Для преодоления сложившейся ситуации необходимо осуществить ниже приведенные мероприятия.
Увеличить административные методы руководства, повысить исполнительскую дисциплину за выполнение принимаемых решений.
Усилить оперативное управление формированием и использованием прибыли на протяжении всего отчетного периода, не допуская расходования еще не заработанных денежных средств за счет увеличения непокрытых убытков прошлых лет.
Проанализировать остатки товарных запасов на предприятии и принять меры к их использованию, что позволит ускорить оборачиваемость средств и улучшить платежеспособность предприятия.
Осуществлять постоянный контроль за расходованием прибыли, остающейся в распоряжении организации.
Систематически проводить факторный анализ прибыли и рентабельности в целом по организации и в разрезе магазинов принимать оперативные меры по устранению причин, оказавших негативное влияние на величину прибыли и рентабельности.
Провести инвентаризацию основных фондов, привести остаточную их стоимость в соответствие с рыночной стоимостью, определенной в соответствие с их фактическим состоянием, привлекая для этих целей профессиональных оценщиков. Провести списание или реализацию основных средств неиспользованных в хозяйственной деятельности или не пригодных к эксплуатации, а также неликвидных запасов, что позволит оптимизировать издержки обращения за счет устранения всех нерациональных расходов, не приносящих отдачу организации.
Активизировать претензионную работу с поставщиками и покупателями, своевременно производить сверку расчетов с ними.
Усилить влияние маркетинга на ассортиментную, ценовую, политику организации. Постоянно проводить работу по расширению и обновлению ассортимента, качества, товарного вида реализуемых товаров, ускорению товарооборачиваемости товаров и продукции за счет применения гибкой системы ценообразования, увеличивая при этом объемы реализации, получая прибыль.
Постоянно отслеживать соотношение заемных и собственных средств, вести ежедневно платежный календарь, что будет способствовать более эффективному управлению денежными потоками и ликвидностью.
Организовать подготовку и переподготовку специалистов по антикризисному управлению в образовательных учреждениях, так как от компетентности персонала, его мотивации на эффективную работу, способности предвидеть стратегические процессы, необходимые для стабилизации финансового положения во многом зависит жизнедеятельность организации.
Реализация разработанных предложений, на наш взгляд позволит повысить экономическую эффективность работы Кореновского райпо и создать условия для дальнейшего развития и укрепления позиций на потребительском рынке в регионе.
Список использованных источников
Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая, вторая, третья. [Текст]: офиц. текст по состоянию на 30 декабря 2015 г. – М.: НОРМА-ИНФРА, 2016.-424с.
Налоговый кодекс Российской Федерации: части первая и вторая. [Текст]: офиц. текст по состоянию на 30 декабря 2015 г. – М.: НОРМА-ИНФРА-М, 2015.-852с.
Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» № 127- ФЗ от 27.09.2002 г.
Приказ «Об утверждении порядка определения стоимости чистых активов» утвержден Министерством финансов РФ № 84 - н от 28.08.2014 г.
Арутюнов, Ю.А. Финансовый менеджмент [Текст]: учеб. пособие / Ю.А. Арутюнов. М.: ИНФРА, 2013. - 432с.
Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент [Текст]: учебник / Л.Е. Басовский. – М.:ИНФРА, 2013. - 432с.
Белолипецкий, В.Г. Финансовый менеджмент [Текст]: учеб. пособие / В.Г. Белолипецкий. –М.: Кнорус, 2014.-448с.
Бланк, И.А. Финансовая стратегия предприятия [Текст]: учебное пособие/ И.А. Бланк – М.: Эльга, Ника-Центр, 2013.-720с.
Бланк, И.А. Финансовый менеджмент [Текст]: учебный курс/ И.А. Бланк – К.: Ника-Центр, 2014.-656с.
Бригхэм, Ю Финансовый менеджмент [Текст]: учеб. пособие / Ю. Бригхэм, М. Эрхардт, Ю.А. Арутюнов. –М.: Кнорус, 2013.-960с.
Бюджетная система Р.Ф. [Текст]: учебное пособие / под ред. М.В. Романовского. –М. : Юрайт, 2014. - 838 с.
, Березкин Ю.М., Алексеев Д.А. Финансовый менеджмент [Текст]: учеб. пособие / Ю.М. Березкин, Д.А. Алексеев – М. : Издательство «Финпресс» 2014.
Барнгальц, С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений [Текст]: учебное пособие / Под ред., Г.М. Тощий. - М.: Финансы и статистика, 2012.
Васильева, Л.С. Финансовый анализ [Текст]: учебник / Л.С. Васильева. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2013.-816с.
Владимирова, Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка [Текст]: учеб. пособие /Л.П. Владимирова. 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательско – торговая корпорация «Дашков и К», 2012. - 400 с.
Гаврилова, А.Н. Финансы организации (предприятия) [Текст]: учебник/А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2013.- 608 с.
Грачев, А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия [Текст]: учебно-практическое пособие / А.В. Грачев – М.: Издательство «Финпресс», 2013 г.
Ефимова, О.В. Анализ платежеспособности предприятия [Текст] // Бухгалтерский учет, 2013. - №7.
Ефимова, О.В. Финансовый анализ [Текст]: учебно-практическое пособие / О.В. Ефимов - М.: Издательство «Финпресс», 2012 г.
Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности [Текст]: учебник / В.В. Ковалев - М.: Финансы и статистика, 2012.
Колас, Б. Управление финансовой деятельностью предприятия [Текст]: учебник пер. с фр./ Б. Колас– М.: Финансы. ЮНИТИ, 2013.
Крейнина, М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки [Текст]: учебник / М.Н. Крейнина - М. .: ИКЦ «Дис», 2012.
Крейнина, М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле [Текст]: учебник / М.Н. Крейнина - М.: ДИС, 2012.
Купчина, Л.А. Анализ финансового состояния с помощью коэффициентов // Бухгалтерский учет, 2013. – №2.
Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ [Текст]: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2012.
Моляков, Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства [Текст]: учебник / Д.С. Моляков,. - М.: ФиС , 2012.
Новикова, М.В. Отчет о движении денежных средств // Бухгалтерский учет, 2014. - № 1.
Новодворский, В.Д., Бухгалтерская отчетность: составление и анализ [Текст]: учебник / В.Д. Новодворский, В.П. Пономарева, О.В. Ефимова - М.: Бухгалтерский учет, 2014 .
Панченко, Т.М. Неденежные формы расчетов. [Текст]: учебно-практическое пособие / Т.М. Панченко – М.: Книжный мир, 2013.
Перонко, И.А. Прогнозирование и оценка финансовой устойчивости [Текст]: Учебное пособие / И.А. Перонко, И.И. Мазурова, М.В. Романовский, - СПб., 2012.
Прудников, А. Г. Анализ финансового состояния [Текст]: учебно-методическое пособие / А.Г. Прудников - КГАУ, Краснодар 2011.- 36 с.
Родионова, В.М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции [Текст]: учебник / В.М. Родионова, М.Д. Федотова. - М.: Перспектива, 2012.
Родионова, В.М. Финансовый контроль [Текст]: учебник / Родионова В.М., Шлейкина В.И – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2012.
Рудановский, А.П. Анализ баланса [Текст]: учебное пособие / А.П. Рудановский - М.: МАКИЗ, 2012.
Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебное пособие / Г. В.Савицкая - М.: ИП «Экоперспектива», 2012.
Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ [Текст]: учебное пособие / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова – М.: ИНФРА-М, 2012.
Степанчук, Н.М. Кассовые операции: бухгалтерский учет, налично-денежное обращение, ККМ. [Текст]: учебное пособие / Н.М. Степанчук – М.: Книжный мир, 2013 г.
Стоянов, Е.А. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия [Текст]: учебник Е.А. Стоянов, Е.С. Стоянова - М.: Перспектива, 2012.
Полякова, Г.Б. Финансовый менеджмент [Текст]: учебник / Под ред. Г.Б. Полякова. - М.: Финансы и статистика, 2013.
Стояновой, Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика [Текст]: учебник / Под ред. Стояновой Е.С. - М.: Перспектива, 2012.
Хахонова, Н.Н. Учет, аудит и анализ денежных потоков предприятий и организаций [Текст]: учебное пособие / Н.Н. Хахонова – М.: ИКЦ «МарТ»; Ростов н/Д, издательский центр «МарТ», 2012.
Хеддервик, К. Финансовый и экономический анализ деятельности предприятия учебник / Под ред. Хеддервик К. - М.: Финансы и статистика, 2013.
Худяков, П.Н. Анализ баланса [Текст]: учебник / Под ред. Худякова П.Н. - М.: Перспектива, 2012.
Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа [Текст]: учебное пособие / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин - М.: ИНФРА - М, 2012.
Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 415 с.