Анализ управления денежными потоками ООО «Бурсатекс Н»

2. Анализ управления денежными потоками ООО «Бурсатекс Н»

2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Бурсатекс Н»

Предприятие ООО «Бурсатекс Н» расположено по адресу: Россия, 601422 Владимирская область, Вязниковский район, п. Никологоры, ул. Советская д. 22.

Высший исполнительный орган предприятия – генеральный директор.

Предприятие является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный счёт и иные счета в учреждениях банков, печать со своим наименованием, бланки и иную фирменную атрибутику.

Предприятие отвечает по своим обязательствам находящимися в его распоряжении денежными средствами. Предприятие создано на неограниченный срок. По статусу ООО «Бурсатекс Н» обязано ежегодно публиковать для всеобщего сведения годовой отчетности в виде бухгалтерского баланса.

ООО «Бурсатекс Н» функционирует на  рынке с 2011 года.

Основной деятельностью ООО «Бурсатекс Н» является производство  и реализация одежды из текстильных материалов и аксессуаров одежды.

Также ООО «Бурсатекс Н» занимается производством готовых текстильных изделий, кроме одежды, а именно:

- производство готовых изделий из любого текстильного материала, в том числе из трикотажного полотна:

- одеял, в том числе дорожных пледов;

- постельного и столового белья;

- ватных и пуховых стеганых одеял, подушек, в том числе и диванных подушек;

- гардин, портьер, штор;

- постельных покрывал, чехлов для мебели.

Производственный процесс в ООО «Бурсатекс Н» организован следующим образом. Мастера закройно-подготовительного участка (технолог, закройщик) изготавливают экспериментальный образец будущей продукции в соответствии с заданными артикулами. Лекальщики, резчики готовят сырье для швейного цеха. Работники швейного цеха изготавливают продукцию по операциям. Сырье для производства (ткани, фурнитура) поступают на фабрику каждую декаду месяца. Продукция отгружается по мере изготовления.

На ООО «Бурсатекс Н» используется поточная организация производства, как и на большинстве предприятий легкой промышленности. Поточная организация производства - это такая форма организации производства, при которой операции выполняются в определенной последовательности, заранее установленной; имеют равновеликие задания по выпуску предметов труда за один и тот же период и выполняются одновременно.

На предприятии применяется поток со свободным ритмом - агрегатный. Эта система организации потоков характеризуется повышенной сменяемостью ассортимента продукции, применением агрегированного оборудования. Смена моделей в агрегатном потоке не влечет за собой перестройку рабочих мест, а ограничивается сменой приспособлений, перемещением одного или нескольких исполнителей с одного рабочего места на другое. Коллектив цехов разделен на бригады. Каждой бригаде устанавливается состав выполняемых работ и объем, что отражается в графике работы производства; формируются планово-учетные единицы, разрабатываются нормы трудовых затрат на планово-учетную единицу, определяется порядок оплаты. Бригаде устанавливается рабочая зона, охватывающая технологический процесс; за ней закрепляется производственная площадь, оборудование, средства труда и др. По каждой бригаде определяются:

- профессионально-квалификационный состав рабочих, их расстановка;

- порядок выполнения работ;

- методы и приемы труда;

-набор и расположение коллективной и индивидуальной организационной оснастки и средств малой механизации;

- нормы времени на все операции, выполняемые бригадой;

-системы материального и морального стимулирования;

-определяется возможное повышение производительности труда.

Организационная структура управления предприятием является линейно-функциональной и представлена на рисунке 3.

Рисунок 3 - Организационная структура  управления

ООО «Бурсатекс Н»

Как видно из рисунка 3, руководство текущей деятельностью осуществляется генеральным директором.

Простота в применении является одним из главных преимуществ данной структуры.  Четко распределены, все обязанности и полномочия, в связи с чем формируются все нужные условия для оперативного процесса принятия решений, для поддержания необходимой дисциплины в коллективе. Кроме этого  данная структура приводит к  повышению ответственности руководителя за результаты деятельности возглавляемого  им  подразделения.

Как видно из рисунка 3, руководство текущей деятельностью осуществляется генеральным директором.

Генеральному директору подчиняются заместитель директора по производству, заместитель директора по финансам, главный инженер, заместитель директора по АХЧ и кадрам.

Заместитель директора по производству относится к категории руководителей, возглавляет производственную работу предприятия и имеет в подчинении:

- начальника производственного отдела;

- главного технолога;

- начальника цеха.

Заместитель директора по производству осуществляет следующие обязанности:

- возглавляет производственную работу в Обществе и уверенно руководить ее деятельностью;

- создает оптимальные условия для своевременного и качественного выполнения производственными подразделениями возлагаемых на них повседневных задач в строгом соответствии с утвержденным порядком работы, технологией производства продукции, выпускаемой Обществом;

- обеспечивает необходимый уровень технической подготовки производства и его постоянный рост;

- руководит разработкой мероприятий по реконструкции и модернизации производственных мощностей;

- руководит мероприятиями по улучшению ассортимента и качества продукции, выпускаемой Обществом и т.д.

Заместитель директора по финансам руководит работой финансово-экономической службы организации.

Заместителю директора по финансам подчиняются:

- отдел экономики;

- бухгалтерия;

- отдел цен и договоров.

Заместитель директора по финансам осуществляет следующие обязанности:

- руководит разработкой проектов перспективных и годовых финансовых и кассовых планов, кредитных заявок;

- принимает участие в подготовке проектов планов реализации продукции, плановых заданий на прибыль и налог, повышение рентабельности производства;

- контролирует правильность составления, оформления и утверждения сметно-финансовых расчетов на расходы для внедрения новой техники, смет на расходы фонда развития производства, средств фонда материального поощрения, фонда социально-культурных мероприятий и жилищного строительства (если таковое ведется), средств целевого назначения, а также других документов, связанных с финансовой деятельностью предприятия и др.

Главный инженер непосредственно подчиняется генеральному директору. Главному инженеру подчиняется отдел главного механика.

Главный инженер осуществляет следующие обязанности.

- руководит деятельность технических служб организации, контролирует результаты их работы;

- определяет направления специализации и кооперирования организации в соответствии с развитием научно - технического прогресса и достижением высоких темпов роста производительности труда.

- обеспечивает постоянное повышение уровня технической подготовки производства, его эффективности и сокращение материальных, финансовых и трудовых затрат на производство продукции и работ (услуг), высокое их качество, надежность и долговечность в соответствии с государственными стандартами, техническими условиями и требованиями технической эстетики, рациональное использование производственных фондов и всех видов ресурсов;

- руководит разработкой перспективных планов развития организации;

- заключает с научно - исследовательскими, проектными (конструкторскими и технологическими) организациями и другими организациями договора на разработку новой техники и технологии производства, проектов реконструкции организации, ее
подразделений, обновления и модернизации оборудования, комплексной механизации и автоматизации производственных процессов и осуществляет контроль за их разработкой;

- способствует созданию наиболее благоприятных и безопасных условий труда и повышению культуры производства;

- организует разработку и выполнение планов внедрения новой техники и технологии, планов организационно - технических мероприятий, планов научно - исследовательских и опытно - конструкторских работ.

Заместитель директора по АХЧ и кадрам подчиняется непосредственно генеральному директору.  Заместителю директора по АХЧ  подчиняется отдел кадров.

Заместитель директора по АХЧ  выполняет следующие обязанности:

- организация обеспечения рабочих мест сотрудникам Общества;

- проверка работы отдела кадров: трудовые договора и контракты, табель рабочего времени, сверхурочная работа, отгулы, больничные, составление графика отпусков;

- организация и контроль соблюдения сотрудниками Общества трудовой дисциплины, Правил внутреннего трудового распорядка дня;

- организация и осуществление рекламных мероприятий;

- контроль своевременной оплаты клиентами оказанных им услуг по договору, предоставления счетов, счетов-фактур и актов выполненных работ.

- организация работы сотрудников административно-хозяйственной части.

Средняя численность сотрудников за 2014 г. составила 188 человек.

Далее необходимо рассмотреть обеспеченность трудовыми ресурсами ООО «Бурсатекс Н»  за 2012-2014 гг., которая представлена в таблице 2.

Таблица 2 - Обеспеченность трудовыми ресурсами ООО «Бурсатекс Н» за 2012-2014 гг.

По данным таблицы 2 видно, что численность работников  в 2014 г. составило 188 чел., по сравнению с планом, обеспеченность персонала составила  97,9%.

Так, рабочими  ООО «Бурсатекс Н» обеспечен на 94,9%, специалистами на 98,2%, служащими на 95,5%. По сравнению с 2013 г. численность персонала сократилась на 6 чел.

Для исследования структуры и динамики финансового состояния предприятия нужно построить  сравнительный  аналитический баланс, который дает наиболее полную информацию о финансовом состоянии предприятия.   Сравнительный аналитический баланс получен из исходного баланса путем дополнения его показателями  структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия. Аналитический баланс ООО «Бурсатекс Н»   за 2012-2014 гг. представлен в таблице 2.

Таблица 3 -  Сравнительный аналитический баланс ООО «Бурсатекс Н» за 2012-2014 гг.

Продолжение таблицы 3

За анализируемый период в структуре баланса ООО «Бурсатекс Н» произошли существенные изменения. Имущество предприятия за 2013 год уменьшилось на 1560 тыс. руб., или на 4,4% и составило 33666 тыс. руб. Данное уменьшение произошло за счет снижения объемов запасов, так в 2013 г. они составили 10041 тыс. руб., что на  2762  тыс. руб. или на 21,6%  меньше, чем в прошлом году. Дебиторская задолженность в 2013 г. составила  1962 тыс. руб., что на 491 тыс. руб. или на 20%  меньше, чем в 2012 г. Несмотря на это, произошло увеличение внеоборотных активов на 950 тыс. руб., или на 5,9% если в 2012 г. они составляли 16028 тыс. руб, то в 2013 г. они составили 16978 тыс. руб. Прочие оборотные активы также увеличились, если в 2012 г. они составляли 932 тыс. руб., то в 2013 г. уже 1376 тыс. руб.

В пассиве баланса за 2013 г. произошли также изменения. Произошло уменьшение краткосрочной задолженности на 3422 тыс. руб. или на 17,8%, что составило  15820 тыс. руб.; долгосрочная задолженность  также сократилась на 194 тыс. руб. или на 11,4% и составила 1508 тыс. руб.  Это говорит о том что, предприятие расплачивается по своим долгам.

За 2014 г. имущество ООО «Бурсатекс Н» по сравнению с 2013 г. увеличилось на 1684 тыс. руб. или на 5,0 % и составило 35350 тыс. руб. Из таблицы 3 видно, что увеличение произошло, из-за увеличения внеоборотных активов на 1019 тыс. руб. по сравнению с 2013 г., которые составили 17997 тыс. руб., а также роста оборотных активов  на 665 тыс. руб., которые составили 17353 тыс. руб.  Несмотря на это, произошло уменьшение объема денежных средств на 149 тыс. руб. или на 6%, которые составили  в 2014 г. 2348 тыс. руб.

В пассиве баланса в 2014 г. ООО «Бурсатекс Н» произошло увеличение нераспределенной прибыли, так она составила 18746 тыс. руб., что  на 2559 тыс. руб. или на 15,8%  больше аналогичного показателя 2013 г. Долгосрочная задолженность  также увеличилась на 1094 тыс. руб. или на 72,5%  и составила 2602 тыс. руб. Несмотря на это, произошло снижение краткосрочных пассивов  на 1969 тыс. руб. или на 12,4%, которые  составили 13851 тыс. руб. в 2014 г.

Как видно из таблицы 3,  наибольший удельный вес в структуре актива  ООО «Бурсатекс Н» в 2013 г. занимают внеоборотные активы, на их долю приходится 50,4%, соответственно на долю оборотных активов приходится 49,6%. В 2014 г. наибольший удельный вес в структуре актива также занимают внеоборотные активы 50,9%, на долю оборотного капитала приходится 49,1%.

Структура актива баланса ООО «Бурсатекс Н» за 2012-2014 гг. более наглядно представлена на рисунке 4.

Рисунок 4 - Структура актива баланса ООО «Бурсатекс Н»

за 2012-2014 гг., %

В структуре пассива в 2013 г.  наибольший удельный вес занимает капитал и резервы 48,5%, на долю краткосрочных пассивов приходится 47%, а на долю долгосрочных пассивов 4,5%.  В 2014 г. наибольший удельный вес занимает капитал и резервы, на их долю приходится 53,5%, краткосрочные пассивы  составляют 39,2%,  а долгосрочные пассивы –  7,3%.

Структура пассива баланса ООО «Бурсатекс Н» за 2012-2014 гг. более наглядно  представлена на рисунке 5.

Рисунок 5 - Структура пассива баланса ООО «Бурсатекс Н»

за 2012-2014 гг., %

Стабильное финансовое положение предприятия является основным фактором его застрахованности от вероятного банкротства. Поэтому важно знать, степень  платежеспособности предприятия и  уровень ликвидности его активов.

       Финансовое состояние ООО «Бурсатекс Н» можно рассчитать с помощью абсолютных и относительных показателей.

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска. Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточно уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: положение предприятия на товарном рынке; производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатежеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Для анализа финансовой устойчивости предприятия применяется ряд коэффициентов, анализ которых позволяет судить о степени отклонения их показателей от нормативного значения. Динамика этих коэффициентов свидетельствует об изменении уровня финансовой устойчивости в положительную или отрицательную сторону. Коэффициенты для анализа финансовой устойчивости ООО «Бурсатекс Н» за 2012-2014 гг. представлены в таблице 4.    

Таблица 4 - Анализ финансовой устойчивости ООО «Бурсатекс Н» за 2012-2014 гг.

Как следует из таблицы 3, коэффициент финансовой независимости в 2013 г. составил 0,49, что на 0,08 выше, чем в 2012 г. А в 2014 г. он повышается  еще на 0,04 и достигает 0,53, что соответствует нормативному значению.

Коэффициент привлечения снижается на 0,39  в 2013 г., а в 2014 г. тоже снижается на 0,2, что  ниже нормативного значения на 0,13.  Это означает, что на 1 рубль собственного капитала предприятие привлекало за   2013 г. заемного капитала на сумму 1,07 руб., а  за  2014 г. -  0,87 руб. Как видно из таблицы 4  за анализируемый период коэффициент привлечения показывают устойчивую динамику к  снижению.

Вместе с тем, доля оборотных активов, сформированная за счет собственных средств, в 2013 г. составляет 1,02, как и в 2012 г. В 2014 г. коэффициент снижается на 0,01. Это означает, что  оборотные активы, обеспечены за счет собственных источников.

Большое  значение имеет коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в части оборотных активов, он характеризует объем запасов и затрат, сформированных за счет собственного оборотного капитала. В 2012-2014 гг.  К>1, следовательно, финансовая устойчивость предприятия является абсолютной.

Коэффициент маневренности собственного капитала ООО «Бурсатекс Н» в 2013 г составляет 1,04, что превышает норму. В 2014 г. происходит снижение коэффициента маневренности на 20%, но при этом он также соответствует норме.

Платежеспособность предприятия можно установить через ликвидность его баланса. Для этого активы баланса следует сгруппировать по степени их ликвидности в порядке убывания ликвидности и сравнить с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.

Баланс признается ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4

Анализ ликвидности в ООО «Бурсатекс Н» за период 2012-2914 гг. представлен в  таблице 5.

Таблица 5 - Анализ ликвидности ООО «Бурсатекс Н» за 2012-2014 гг.

За 2012 г. – А1<П1;  А2<П2;  А3>П3;  А4>П4

За 2013 г.  – А1<П1;  А2<П2;  А3<П3;  А4>П4

За 2014 г. -  А1<П1;  А2>П2;  А3>П3;  А4<П4

Проанализировав ликвидность рассматриваемого предприятия за 2012-2014 г., баланс можно признать неликвидным, так как не соблюдаются неравенства А1≥П1, А3≥П3 и А4≤П4. Это означает, что медленно реализуемые активы не превышают долгосрочные обязательства, наличие труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала, и это означает, что собственного капитала не остается для пополнения оборотных средств, которые придется пополнять за счет задержки погашения кредиторской задолженности в отсутствии собственных средств для этих целей. Второе неравенство соблюдается: А2≥П2, т.е. быстрореализуемые активы превышают краткосрочные обязательства.

Для более качественной оценки платежеспособности предприятия следует определить ряд финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности).

2. Коэффициент срочной ликвидности.

3. Коэффициент текущей  ликвидности.

Анализ платежеспособности ООО «Бурсатекс Н» за 2012-2014 гг. представлен в  таблице 6.    

                                                                                                             

Таблица 6 - Анализ платежеспособности  ООО «Бурсатекс Н» за 2012-2014 гг.

       По данным таблицы 5 видно, что   коэффициент абсолютной ликвидности  в 2013 г. составил 0,21, что на 0,05 выше,  чем в 2012 г., а в 2014 г. коэффициент составил 0,22. Так в 2013 - 2014 гг. коэффициент соответствует  нормативному значению. Данный коэффициент свидетельствует о достаточном количестве денежных средств на расчетном счете для своевременного погашения части текущей задолженности перед бюджетом и кредиторами.

Коэффициент срочной ликвидности   возрос с 0,28 в 2012 г. до 0,32, в 2014 г.  при нормативном значении 0,7-1,0. Это указывает на то, что предприятие  за счет ликвидных активов (поступления средств от дебиторов)   не сможет рассчитаться по краткосрочным обязательствам.

Коэффициент текущей ликвидности за анализируемый период показал устойчивую тенденцию к росту и составил 1,25 в 2014 г.  при нормативном значении 1,0-2,0. Это говорит о том, что предприятие почти может целиком расплатится в данный период времени со всеми краткосрочными обязательствами.

Абсолютная эффектив­ность хозяйствования предприятия характеризуется показателями финансовых результатов. Основными среди них являются показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономического развития предприятия.

Для проведения вертикального и горизонтального анализа следует проанализировать таблицу, используя данные отчетности предприятия из формы отчет о финансовых результатах. Анализ финансовых результатов ООО «Бурсатекс Н» за 2012- 2014 годы  представлены в таблице 7.

Таблица 7 - Финансовые результаты деятельности ООО «Бурсатекс Н» за 2012-2014 гг., тыс. руб.

Как следует из таблицы 7, основным источником формирования прибыли  в ООО «Бурсатекс Н» является прибыль от продажи товаров.  

В 2013 г. ООО «Бурсатекс Н» выручка от продажи товаров составила 138112 тыс. руб., что по сравнению  2012 г. увеличилась на 13970 тыс. руб. или на 11,3%.

Себестоимость реализованной продукции в 2013 г. увеличилась на 14660 тыс. руб. или на 14,5% и составила 115971 тыс. руб.

Валовая прибыль в 2013 г. составила 22141 тыс. руб., что на 690 тыс. руб или на 3% меньше чем в 2012 г.

Уменьшение валовой прибыли в ООО «Бурсатекс Н» связано с тем, что темп роста себестоимости выше темпа роста выручки от реализации.

Прибыль до налогообложения в 2013 г. составила 20949 тыс. руб., по сравнению с 2012 г. уменьшилась на 223 тыс. руб. или на 1%. Данное снижение произошли за счет превышение прочих расходов над прочими доходами.

Чистая прибыль в 2013 г. составила 15783 тыс. руб., что на 297 тыс. руб. или на 2% больше чем в 2012 г. Данное увеличение произошло за счет уменьшения налога на прибыль на 217 тыс. руб. или на 4,2%.

В 2014 г. выручка от продажи товаров составила 157585 тыс. руб., по сравнению с 2013 г. увеличилась на 19473 тыс. руб. или на 14%.

Себестоимость реализованной продукции в 2014 г. увеличилась на 16966 тыс. руб. или на 14,6% и составила 132937 тыс. руб.

Валовая прибыль в 2014 г. составила 24648 тыс. руб. по сравнению с 2013 г. она увеличилась на 2507 тыс. руб. или на 11,3%. Данное  увеличение произошло из-за увеличения выручки от продаж.

Прибыль до налогообложения в 2014 г. составила 24076 тыс. руб. по сравнению с 2013 г. она увеличилась на 3127 тыс. руб. или на 14,9%.

Чистая прибыль в 2014 г. составила 17417 тыс. руб., по сравнению с 2013 г. она увеличилась на 1634 тыс. руб. или на 10,4%. Данное увеличение произошло за счет увеличения прочих доходов на 849 тыс. руб. или на 169 %.

Таким образом,  ООО «Бурсатекс Н»» функционирует на рынке с 2011 г.  и главной деятельностью предприятия является производство и реализация одежды из текстильных материалов и аксессуаров одежды.

 Анализ структуры и динамики финансового состояния предприятия показал, что за 2014 г. имущество ООО «Бурсатекс Н» увеличилось на 1684 тыс. руб. или на 5%. Увеличение имущества произошло за счет увеличения внеоборотных активов, а также оборотных активов.

В 2012-2014 гг. ООО «Бурсатекс Н» имеет абсолютную финансовую устойчивость. При этом баланс предприятия за 2012 - 2014 гг. признан не ликвидным. Тем не менее ООО Бурсатекс Н» является прибыльным и платежеспособным предприятием, основным источником формирования прибыли в ООО «Бурсатекс Н» является прибыль от продажи произведенных товаров.

2.2. Анализ денежных потоков  ООО «Бурсатекс Н» и их динамика

Анализ денежных потоков рассматривается как раздел анализа платежеспособности организации и основное направление совершенствования финансовой устойчивости. Основная цель анализа денежных потоков организации – предоставление заинтересованным пользователям полной и достоверной информации об уровне формирования денежных средств, эффективности их использования, а также сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по видам деятельности и во времени. В основу исследования положены взаимоотношения между промежуточными итогами отчета о движении денежных средств, – денежным потоком от основной деятельности, денежным потоком от инвестиционной деятельности и денежным потоком от деятельности по финансированию.

Для того чтобы раскрыть движение денежных средств ООО «Бурсатекс Н», оценить их поступление и расходование, а также согласовать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, были выделены и проанализированы все направления их поступления и выбытия, анализ был произведен прямым и косвенным методом. Такой подход обеспечит оперативное управление и контроль за  денежными потоками в организации.

Прямой  метод расчета основан на отражении итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период.

При этом операции группируются по трем видам деятельности: - текущая (основная) деятельность — получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам; - инвестиционная деятельность — движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов; - финансовая деятельность — получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов.

Расчет денежного потока прямым методом дает возможность оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный контроль за притоком и оттоком денежных средств.

Подобный анализ помогает оценить перспективы деятельности предприятия. Анализ движения денежных средств ООО «Бурсатекс Н» за 2012-2014 гг. приведены в таблице 8.

Таблица 8- Анализ движения денежных средств ООО «Бурсатекс Н» за 2012-2014 гг. прямым методом, тыс. руб.

Продолжение таблицы 8

Анализ денежных средств показал, что в 2013 г. ООО «Бурсатекс Н» получило  приток денежных средств от текущей деятельности в размере 162099 тыс. руб.  Основное поступление денежных средств произошло за счет  поступления средств от заказчиков, которое составило 105022 тыс. руб., что на 8947 тыс. руб. (на 9,3%) больше чем в 2012 г. Отток денежных средств в 2013 г. составил 161246 тыс. руб., что на 4705 тыс. руб. (на 3%)  чем в 2012 г. Основным оттоком в 2013 г. является оплата поставщикам за сырье и материалы, которая составила 57925 тыс. руб., по сравнению с 2012 г. она увеличилась на 3106 тыс. руб. (на 5,7%).

Приток денежных средств по инвестиционной деятельности в 2013 г. составил 395 тыс. руб., по сравнению с 2012 г. он снизился на 144 тыс. руб. (на  Поступление произошло за счет продажи объектов основных средств.

Отток денежных средств по инвестиционной деятельности составил в 2013 г. 949 тыс. руб., что на 152 тыс. руб. (на 19%) больше чем в прошлом году. Расход денежных средств произошел на покупку объектов основных средств.

 Приток денежных средств по финансовой деятельности в 2013 г. составил 7800 тыс. руб., по сравнению с прошлым годом он уменьшился на 2500 тыс. руб. (на 24,3%) (был получен кредит).

Отток денежных средств по финансовой деятельности в 2013 г. составил 7800 тыс. руб., снизился по сравнению с прошлым годом на 2500 тыс. руб. (на 24,3%)

Чистое увеличение денежных средств в 2013 г. составило 299 тыс. руб., что на 2210 тыс. руб. (на 539%)  больше чем в прошлом году.

Остаток денежных средств на конец 2013 г. составил  2497 тыс. руб.

В 2014 г. ООО «Бурсатекс Н» получило  приток денежных средств от текущей деятельности в размере 178491 тыс. руб.  Основное поступление денежных средств произошло за счет  поступления денежных средств от заказчиков, которое составило 147243 тыс. руб., что на 42221 тыс. руб. (на   40,2%) больше чем в 2013 г.

Отток денежных средств в 2014 г. составил 177955 тыс. руб., что на 16709 тыс. руб. (на 10,4%) больше чем в 2013 г. Основным оттоком в 2014 г. является оплата поставщикам за сырье и материалы, которая составила 66511 тыс. руб., по сравнению с 2013 г. она увеличилась на 8586 тыс. руб. (на 14,87%).

Приток денежных средств по инвестиционной деятельности в 2014 г. составил 502 тыс. руб., по сравнению с 2013 г. он повысился на 107 тыс. руб. (на 27%). Поступление произошло за счет продажи объектов основных средств.

Отток денежных средств по инвестиционной деятельности составил в 2014 г. 1187 тыс. руб., что на 238 тыс. руб. (на 25,1%) больше, чем в прошлом году. Расход денежных средств произошел на покупку объектов основных средств.

Приток денежных средств по финансовой деятельности в 2014 г. составил 18100 тыс. руб., по сравнению с прошлым годом он увеличился на 10300 тыс. руб. (на 132%) (был получен кредит).

Отток денежных средств по финансовой деятельности в 2014 г. составил 18100 тыс. руб., увеличился по сравнению с прошлым годом на 10300 тыс. руб. (на 132%).

Чистое уменьшение денежных средств в 2014 г. составило 149 тыс. руб., что на 448 тыс. руб. (на 200%) меньше чем в прошлом году.

Остаток денежных средств на конец 2014 г. составил  2348 тыс. руб.

Расчет денежных потоков косвенным методом ведется от показателей чистой прибыли с необходимыми его корректировками на статьи, не отражающие движение реальных денег по соответствующим счетам. Преимущество косвенного метода при использовании в оперативном управлении денежными потоками состоит в том, что он позволяет, установить соответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами. С его помощью можно выявить наиболее проблемные места в деятельности предприятия (скопления иммобилизованных денежных средств), и разработать пути выхода из критической ситуации.

Для составления полного отчета о движении денежных средств, основанного на косвенном методе, необходимо рассчитать также чистое движение денежных средств от инвестиционной и финансовой деятельности, которое определяется так же, как и при использовании прямого метода составления отчета.

Теперь необходимо произвести расчеты косвенным методом, который предпочтительней с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Расчеты произведены в таблице 9.

Таблица 9 - Анализ  движения денежных средств ООО «Бурсатекс Н» за 2012-2014 гг. косвенным методом, тыс. руб.

Продолжение таблицы 9

По данным анализа косвенным методом, можно сделать следующие выводы. ООО «Бурсатекс Н» получило в 2013 г. 15783 тыс. руб. чистой прибыли, которая по сравнению с 2012 г. выросла на 297 тыс. руб. или на 1,9%. В 2014 г. было получено 17417 тыс. руб. чистой прибыли, по сравнению с 2013 г. она выросла на 1634 тыс. руб. или на 10,4%.

Так по операционной деятельности в 2013 г. было получено 20664 тыс. руб., что на 729 тыс. руб. или на 3,4% меньше, чем в прошлом году. В 2014 г. было получено 17670 тыс. руб., что на 2994 тыс. руб. или на 14,5% меньше показателей предыдущего года.

Отвлечение денежных средств в долгосрочные вложения в 2013 г. составило 16978 тыс. руб., что на 950 тыс. руб. или на 5,9% больше, чем в 2012 г. В 2014 г. отвлечение составило 17997 тыс. руб., по сравнению с 2013 г. оно возросло на 1019 тыс. руб. или на 6%.

Суммарное изменение  денежных средств в 2013 г. составило 299 тыс. руб., что на 2210 тыс. руб. или на 539% больше чем в 2012 г., а в 2014 г. (-149) тыс. руб., что на 448 тыс. руб. или на 200% меньше чем в 2013 г.

При проведении аналитической работы оба метода (прямой и косвенный) дополняют друг друга и дают реальное представление о движении потока денежных средств на предприятии за расчетный период.

Таким образом, был проведен анализ движения денежных средств ООО «Бурсатекс Н» прямым и косвенным методом за три года и сделан вывод, что в 2012 г. отрицательным моментом в движении денежных средств явилось превышение оттока над их притоком на 1911 тыс. руб., что говорит о финансовой нестабильности предприятия. В этот период наблюдается дефицит денежного потока, при котором снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда.

2.3. Анализ управления денежными потоками ООО «Бурсатекс Н» 

Чтобы оценить эффективность управления денежными потоками необходимо охватывать не только анализ их движения, состава и структуры, нужно также рассмотреть величину получаемой прибыли за счет тех или прочих источников образования денежных средств. Главной целью управления денежными потоками является достижение синхронизации по времени и объему, а также оценка их уровня по количественным критериям.

Для анализа оценки управления денежными потоками производят расчет следующих показателей:

- показатели динамики денежных потоков;

- показатели качества денежных потоков;

- показатели сбалансированности денежных потоков;

- показатели рентабельности, на основе чистого денежного потока;

- показатели эффективности использования денежных средств.

  Данные для анализа  эффективности управления денежными потоками ООО «Бурсатекс Н» за 2012–2014 гг.  приведены в таблице 10.

Таблица 10 - Анализ  эффективности управления денежными потоками ООО «Бурсатекс Н» за 2012–2014 гг., тыс. руб.

По данным таблицы 10 видно, что положительная величина денежного потока в ООО «Бурсатекс Н» достигнута только по текущей деятельности в 2013 и 2014 гг.. Но если в 2013 г. чистый денежный поток по текущей  деятельности составил 853 тыс. руб., то в 2014 г. он снизился на 317 тыс. руб. и составил 536 тыс. руб.

По инвестиционной деятельности предприятие за анализируемый период получает отрицательный чистый денежный поток. Если за 2013 г. отрицательный результат увеличился  на 196 тыс. руб., то за 2014 г. на 131 тыс. руб.

 На устойчивое финансовое положение указывает положительная величина чистого денежного потока от текущей  деятельности и самофинансирование его деятельности.

На рисунке 6 более наглядно представлен чистый денежный поток ООО «Бурсатекс Н» за 2012–2014 гг. в разрезе видов деятельности.

Рисунок 6 - Чистый денежный поток ООО «Бурсатекс Н» за 2012–2014 гг. в разрезе видов деятельности, тыс. руб.

По данным рисунка 6 видно, что положительная величина достигнута в 2013 г. и 2014 г. по текущей деятельности. По остальным видам деятельности чистый денежный поток отрицательный за период 2012 – 2014 г.г.

Далее необходимо рассчитать показатели качества денежного потока по основной деятельности за 2012-2014 г.г.

Уровень денежного притока =                                (31)

Уровень денежного притока2012 = 154988/165727 = 0,94

Уровень денежного притока2013 = 162099/170294 = 0,95

Уровень денежного притока2014 = 178491/197093 = 0,91

Уровень денежного оттока =                                 (32)

Уровень денежного оттока2012 = 156541/167638 = 0,93

Уровень денежного оттока2013 = 161246/169995 = 0,95

Уровень денежного оттока2014 = 177955/197242 = 0,90

Рассчитанные показатели внесены в таблицу 11.

Таблица 11 - Показатели качества денежного  потока по основной  деятельности ООО «Бурсатекс Н» за 2012-2014 гг.

По данным таблицы 11 видно, что доля уровня денежного притока по основной деятельности в 2013 г. увеличилась и составила 0,95, а в 2014 г. доля уровня притока сократилась и составила 0,91.

Доля уровня денежного оттока в 2013 г. повысилась на 0,02 и составила 0,95. Но в 2014 г. она уменьшается на 0,05 и составляет 0,90.

Далее необходимо рассчитать показатели сбалансированности денежного потока за 2012-2014 г.г.

Коэффициентприлива д.п.=                      (33)

Коэффициентприлива д.п. 2012= -1911/2198 = - 0,87

Коэффициентприлива д.п. 2013= 299/2497 = 0,12

Коэффициентприлива д.п. 2014= -149/2348 = - 0,06

Коэффициентоседания д.п.=                                              (34)

Коэффициентоседания д.п 2012.= -1911/165727 = - 0,01

Коэффициентоседания д.п.2013 = 299/170294 = 0,002

Коэффициентоседания д.п.2014 = -149/197093 = - 0,001

Коэффициент достаточности д.с.=                                                (35)

Коэффициент достаточности д.с.2012 = 165727/167638 = 1,0

Коэффициент достаточности д.с.2013 = 170294/169995 = 1,0

Коэффициент достаточности д.с.2014 = 197093/197242 = 1,0

Коэффициент покрытияоттока д.с. =       (36)

Коэффициент покрытияоттока д.с.2012 = 4109+165727/167638 = 1,01

Коэффициент покрытияоттока д.с.2013 = 2198+170294/169995 = 1,01

Коэффициент покрытияоттока д.с.2014 = 2497+197093/197242 = 1,01

Коэффициент абс. лик.=                                        (37)

Коэффициент абс. лик.2012 = 2198/19242 = 0,11

Коэффициент абс. лик.2013 = 2497/15820 = 0,16

Коэффициент абс. лик.2014= 2348/13851 = 0,17

Показатели  рассчитанных коэффициентов сведены в таблице  12.

Таблица 12 -  Показатели сбалансированности денежного потока ООО «Бурсатекс Н» за 2012-2014 гг.

По данным таблицы 12 видно, что в ООО «Бурсатекс Н» за 2012-2014 гг. коэффициент оседания и коэффициент абсолютной ликвидности < 1, это указывает на то, что чистого денежного потока не хватает для возмещения краткосрочных обязательств. Вместе с тем значения коэффициента достаточности денежных средств и коэффициента покрытия денежного оттока денежных средств за анализируемый период равны единице, это показывает на способность организации рассчитаться по обязательствам за счет зачисления денежных средств.

Далее необходимо рассмотреть и рассчитать показатели эффективности использования денежных средств ООО «Бурсатекс Н» за 2012-2014 г.г.

Коэффициент обор. д.с.=                (38)

Коэффициент обор. д.с. 2012.= 167638/(4109+2198):2 = 53,2

Коэффициент обор. д.с. 2013.= 169995/(2198+2497):2 = 72,4

Коэффициент обор. д.с. 2014.= 197242/(2497+2348):2 = 81,4

Рентабельность остатка ден.с. =                         (39)

Рентабельность остатка ден.с. 2012. = 15486/2198 = 704,5

Рентабельность остатка ден.с. 2013. = 15783/2497 = 632,1

Рентабельность остатка ден.с. 2014. = 17417/2348 = 741,8

Рентабельность притока ден.с. =                         (40)

Рентабельность притока ден.с.2012 = 15486/165727 = 9,0

Рентабельность притока ден.с.2013 = 15783/170294 = 9,0

Рентабельность притока ден.с.2014 = 17417/197093 = 9,0

Рентабельность притока ден.с. =                                 (41)

Рентабельность притока ден.с.2012 = 15486/167638 = 9,0

Рентабельность притока ден.с.2013 = 15783/169995 = 9,0

Рентабельность притока ден.с.2014 = 17417/197242 = 9,0

Анализ показателей эффективности использования денежных средств на предприятии ООО «Бурсатекс Н» за 2012-2014 гг.  может быть проведен по результатам рассчитанных показателей, сведенных в таблицу 13.

Таблица 13 - Показатели эффективности использования денежных средств в ООО «Бурсатекс Н» за 2012-2014 гг.

По данным таблицы 13 можно сделать вывод, что  в ООО «Бурсатекс Н» коэффициент оборачиваемости денежных средств за период с 2012-2014 гг. замедляется. Если в 2013 г. денежные средства делали оборот за 72,4 дня, то в 2014 г. оборот составил 81,4 дня.

Так, рентабельность остатка денежных средств составила в 2013 г. 632,1%, что на 72,4% ниже, чем в 2012 г., но в 2014 г.  показатель снова увеличивается  и составляет 109,7%. Это свидетельствует о положительной тенденции, если это не приводит к снижению коэффициента абсолютной ликвидности. Ранее произведенные расчеты коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствуют, что он увеличивается с 0,11  в 2012 г. до 0,16 в 2013 г. и до 0,17 в 2014 г.

Рентабельность притока и оттока денежных средств за период с 2012-2014 гг. не изменилась и составила 9%.

Таким образом, для анализа  движения денежных средств ООО «Бурсатекс Н» в период 2012-2014 гг. проводилась оценка их поступления и использования прямым и косвенным методом. Основным источником для анализа являлся «Отчет о движении денежных средств».

Положительная величина денежного потока в ООО «Бурсатекс Н» за исследуемый период достигнута только по текущей деятельности. По инвестиционной деятельности предприятие за анализируемый период получает отрицательный чистый денежный поток. Это означает, что в ООО «Бурсатекс Н» существуют проблемы с достижением синхронизации денежных потоков, требует  принятие мер по усилению их оптимизации.