СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Поддержание финансовой устойчивости в условиях неплатежей и разрыва хозяйст­венных связей - задача не из легких. Даже предприятие, имеющее высокую рентабельность, может оказаться кандидатом в банкроты. Причина тому - отсутствие денег и неспособность расплатиться по своим долгам. Но как же так: предприятие рентабельно, отгружает продукцию, а денег нет? Все дело в «покупателях» - задержка платежей за отгруженную про­дукцию, выполненные работы, оказанные услуги увеличивает операционный цикл предпри­ятия. При этом если кредиторы удачно истребуют свою задолженность, также увеличивается и финансовый цикл.

Неустойчивость финансового состояния многих предприятий, наличие у них недостатка собственных оборотных средств, не благоприятность механизма межхозяйственности расчетов повлияли на прирост взаимных долгов предприятий в виде  дебиторской задолженности. Взаимная задолженность предприятий – характерная чертам экономики переходного периода. Значительная часть предприятий не сумела быстро адаптироваться к формирующимся рыночным отношениям, нерационально использует имеющиеся оборотные средства, не создает финансовые резервы.

Однако в реальной практике, особенно с переходом на рыночные отношения и спада производства нередко, а точнее постоянно возникают ситуации, когда по тем или иным причинам предприятие не может взыскать долги с контрагентов. Дебиторская задолженность «зависает» на долгие месяцы, а иногда даже и годы. Рост дебиторской задолженности ухуд­шает финансовое состояние предприятий, а иногда приводит и к банкротству.      

            Наиболее актуальным, остро стоящим перед всеми хозяйственниками в настоящее время является вопрос, который напрямую связан с расчетно-платежными операциями и, как следствие этого – несомненно координирующего работу хозяйственного субъекта в целом это дебиторская и кредиторская задолженность.

            Под дебиторской понимают задолженность других организаций, работников и физических лиц данной организации. Организации и лица, которые должны данной организации, называются дебиторами.

Осуществляя предпринимательскую деятельность, участники имущественного оборота предлагают, что по мере проведения хозяйственных операций они не только возвратят вложенные средства, но и получат доходы.

Являясь частью оборотных средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская задолженность, а особенно неоправданная «зависшая», резко сокращает оборачиваемость оборотных средств и тем самым уменьшает доход предприятия.

Кредиторская задолженность делится на краткосрочную или долгосрочную кредиторскую задолженность (долгосрочные и краткосрочные пассивы).

Таким   образом,  тема,  выбранная   для   написания   выпускной квалификационной работы   достаточно   актуальна.

         Изучение проблемы неплатежей связано с многими факторами. Проблема кризиса неплатежеспособности отечественных предприятий сложна и многообразна. Чтобы выявить его суть, необходимо определить пути финансового оздоровления экономики страны, укрепления национальной валюты, повышения ее покупательной способности. Анализ необходимых условий успешного осуществления расчетов в экономике безусловно  важен,  но  для понимания  природы  неплатежей  не менее важно  понять, почему  эти  условия  не выполняются. Действующий механизм – это прежде всего способ временного присвоения чужих денежных средств.

       Предприятия должны самостоятельно предпринимать необходимые усилия, чтобы обеспечить поступление денежных средств от своих неплательщиков, налаживать деловые отношения с поставщиками, оптимизируя коммерческую деятельность, применяя различные схемы взаимозачетов. Только на базе качественно подготовленных данных можно делать правильные выво­ды и строить прогнозы развития предприятия.

       Цель выпускной квалификационной работы – определение основных направлений стабилизации финансового положения анализируемого предприятия за счет оптимизации структуры дебиторской и кредиторской задолженностью и ее минимизации.

Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

- изучить дебиторскую и кредиторскую задолженность и причины ее возникновения;

- освоить  основные  методы  и  приемы  управления  дебиторской  и кредиторской задолженностью;

- провести анализ структуры и динамики задолженности предприятия ООО "Давлекановский комбинат хлебопродуктов";

- разработать программу мер по финансовой стабилизации предприятия на основе управления дебиторской задолженностью;

- оценить экономическую эффективность предложенных мероприятий.

Объектом исследования является предприятие ООО "Давлекановский комбинат хлебопродуктов".

Для решения этих задач в работе использованы нормативные акты, методическая и научная  литература.

ГЛАВА 1. Теоретические аспекты управления дебиторской и  кредиторской  задолженностью

1.1. Сущность дебиторской и кредиторской задолженности

С кризисом неплатежей связана проблема дефицита оборотных средств предприятия. Эффективное использование оборотных средств играет большую роль в обеспечении нормальной работы предприятия, в повышении уровня рентабельности производства. Но собственные финансовые ресурсы, которыми располагает предприятие, не могут в полной мере обеспечить процесс не только расширенного, но и простого воспроизводства. Отсутствие на предприятиях  необходимых финансовых ресурсов, низкий уровень платежной дисциплины привели к возникновению взаимных неплатежей.

Нередко предварительно оплаченные покупателем товары (услуги) поставляются с нарушением сроков, вообще не поставляются, поступают не в том объеме, ассортименте и не того качества, как было предусмотрено заключенными договорами. В этих случаях у поставщика возникает кредиторская задолженность, а у покупателя – просроченная дебиторская задолженность.

В общем виде, все активы предприятия делятся на основные  и оборотные. Основные активы труднореализуемы в том смысле, что может понадобиться значительное время, немалые хло­поты и даже дополнительные затраты для реализации этих активов в случае необходимости. В свою очередь, оборотные активы делятся, в зависимости от способности более или менее легко обращаться в деньги, на медленно реализуемые, быстрореализуемые и наи­более ликвидные, рисунок 1.

На многих предприятиях большую часть текущих активов составляет дебиторская задолженность. Случается, что ее размер равен половине текущих активов. Вторую половину составляют материально производственные запасы. Денежные средства на предприятии практически отсутствуют.

Рисунок 1 - Структура активов предприятия

Должник, дебитор одна из сторон гражданско-правового обязательства имущественной связи между двумя или более лицами.

Должник - организация покупатель (получатель), не исполнившая денежное обяза­тельство перед продавцом (поставщиком) по оплате фактически поставленных по договору товаров, выполненных работ, оказанных услуг.

Под дебиторской задолженностью понимают задолженность других организаций, работников и физических лиц данной организации (задолженность покупателей за купленную продукцию, подотчетных лиц за выданные им под отчет денежные суммы и др.). Организации и лица, которые должны данной организации, называются дебиторами.

Кредиторской называют задолженность данной организации другим организациям, работникам и лицам, которые называются кредиторами.

Кредиторов, задолженность по которым возникла в связи с покупкой у них материальных ценностей, называют поставщиками. Кредиторы, задолженность которым возникла по другим операциям, называют прочими кредиторами.

По характеру образования дебиторская задолженность делится на нормальную и неоправданную, рисунок 2.

Рисунок 2 - Виды дебиторской задолженности

К нормальной задолженности предприятия относится та, которая обуслов­лена ходом выполнения производственной программы предприятия, а также действующими формами расчетов. Неоправдан­ной дебиторской задолженностью считается та, которая возникла в результате нарушения расчетной и финансовой дисциплины, имеющихся недостатков в ведении учета, ослабления контроля за отпуском материальных ценностей, возникновения недостач и хищений.

Безнадежная дебиторская задолженность - часть дебиторской задолженности, полу­чение которой признано невозможным (безнадежным) вследствие отказа суда, либо арбит­ража во взыскании, либо вследствие неплатежеспособности должника.

Дебиторская задолженность есть у всех предприятий. Так как целью деятельности коммерческой структуры является получение прибыли, а это невозможно без продажи своего товара, работ или услуг, то и долги появляются с той же скоростью, как и получение прибы­ли. Другое дело, что эти долги бывают нормальными (в результате отсрочки платежей, пре­дусмотренных договором) и неоправданными и долгосрочными. Первые из указанных долгов – нормальное явление в экономике любой страны. Вторые же требуют серьезной работы всех коммерческих служб предприятия.

Дебиторская задолженность появляется в результате предоставления отсрочки платежа в расчетах за поставленную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги.

В условиях кризисной экономики преобладает продажа товаров в кредит. Это объясняется тем, что из-за недостатка собственных денежных средств по­требителям товаров (работ, услуг) нужно получить экономическую выгоду от использования приобретенных товаров (работ, услуг). Это возможно только после завершения операционно­го цикла - завершения производства, в котором были использованы эти товары, получения денежных средств на свой расчетный счет. И только потом потребители могут погасить свою кредиторскую задолженность.

Для расчетов с дебиторами и кредиторами существует срок исковой давности. Исковая давность – это срок для защиты прав по иску лица, право которого нарушено. По истечении срока исковой давности дебиторская и кредиторская задолженности подлежат списанию. Дебиторская задолженность списывается на уменьшение прибыли или резерва сомнительных долгов.

Кредиторская задолженность по истечении срока исковой давности списывается на финансовые результаты. Суммы списанной кредиторской задолженности представляют собой доход и подлежат включению в доход организации.

Общий срок исковой давности установлен в три года. Срок исковой давности начинает исчисляться по окончании срока исполнения обязательств, если он определен, или с момента, когда у кредитора возникает право предъявить требование об исполнении обязательства. Согласно ГК РФ общий срок защиты имущественных прав составляет 3 года. По обязательствам с определенным сроком исковой давности течение срока исковой давности начинается по окончании срока исполнения.

В настоящее время организации могут создавать резервы сомнительных долгов по расчетам с другими организациями и гражданами за продукцию, товары, работы и услуги с отнесением сумм резервов на финансовые результаты организации. Сомнительным долгом признается дебиторская задолженность организации не погашенная в установленные договором сроки и не обеспеченная соответствующими гарантиями.

1.2.  Задачи  и  методы  анализа  дебиторской  и  кредиторской задолженности

Анализ существует с незапамятных времен, являясь весьма емким понятием, лежащим в основе всей практической и научной деятельности человека. Анализ представляет собой процедуру мысленного, а также часто и реального расчленения объекта или явления на части; процедурой, обратной анализу, является синтез, с которым анализ часто сочетается в практической или познавательной деятельности. В зависимости от характера исследуемого объекта, сложности его структуры, уровня абстракции используемых познавательных процедур и способов их реализации анализ выступает в различных формах, являясь часто синонимом исследования, как в естественных, так и общественных науках.                            

Главная цель анализа дебиторской задолженности – разработка политики кредитования покупателей, направленной на увеличение прибыли организации, ускорение расчетов и снижение риска неплатежей.

Главная цель анализа кредиторской задолженности – разработка политики предприятия, направленной на уменьшение заемных средств организации, ускорение выплат и снижение процентов по  платежам.

В качестве основных задач анализа дебиторской и кредиторской задолженности можно выделить:

- оценка и анализ динамики и структуры задолженности по сумме и по дебиторам и кредиторам;

• анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности и их состава;
• формирование аналитической информации, позволяющей контролировать дебиторскую и кредиторскую задолженность;
• определение реальной стоимости дебиторской и кредиторской задолженности, при меняющейся покупательной способности средств;
• проверка своевременности и правильности оформления и предъявления претензий дебиторам, организация контроля за движением дел;
• определение сумм штрафных санкций, возникших в результате образования просроченной задолженности;
• анализ и разработка политики расчетов, обоснование условий предоставления и получения кредита отдельным покупателям и от отдельных поставщиков;
• контроль за соответствием условий предоставления кредита покупателям и получения коммерческого кредита от поставщиков;

- прогнозирование дебиторской и кредиторской задолженности [6].

Для анализа дебиторской и кредиторской задолженности используется следующая группа показателей: оборачиваемость задолженности; период погашения задолженности; доля задолженности в общем объеме оборотных активов; доля сомнительной задолженности в составе всего объема задолженности;

Основным методом изучения дебиторской и кредиторской задолженности является метод экономического анализа [19].

Характерной особенностью метода экономического анализа является выявление и измерение взаимосвязи и взаимозависимости между исследуемыми показателями. Каждый показатель зависит от ряда факторов-причин, каждый из которых в свою очередь определяется совокупностью других причин-факторов.

Для анализа применяются методы, представленные на рисунке 3, методы экономического анализа, применяемые при изучении дебиторской и кредиторской задолженности [7].

Рисунок 3 - Методы экономического анализа

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности начинается с рассмотрения абсолютной и относительной величины. Анализ динамики развития, а также реестра старения существующей задолженности служит основой для введения поправок в принятую политику кредита и инкассации, в частности дает информацию для поступлений денежных средств в будущем.

При анализе необходимо проверить обоснованность создания резервов по сомни­тельным долгам, правильность их использования и списания с баланса дебиторской задол­женности с истекшим сроком исковой давности. Величина резерва определяется отдельно по каждому сомнительному долгу в зависимости от сроков задержки платежа.

При анализе прочей дебиторской задолженности важно проверить: наличие задол­женности работников предприятия за пользование инвентарем; отпущенные без предвари­тельной оплаты материальные ценности; несданную спецодежду и т.д.

Анализ кредиторской задолженности начинают с изучения ее состава и движения по видам и срокам. Для более детального исследования состояния кредиторской задолженности необходимо рассмотреть каждую статью задолженности по срокам образования. В анализе состояния кредиторской задолженности необходимо определить соответствие доли срочной и обычной задолженности в составе обязательств хозяйствующего субъекта.

В процессе анализа кредиторской задолженности рассчитывают и оценивают в динамике показатели оборачиваемости кредиторской задолженности, которые характеризуют число оборотов этой задолженности в течение анализируемого периода. По итогам прогнозируют перспективы хозяйствующего субъекта, его финансовое состояние, платежеспособность, а также дают рекомендации [13].

Иногда считают, что дебиторская задолженность может быть любой, лишь бы она не превышала кредиторскую, и что при анализе следует принимать во внимание только разность между ними. Это мнение глубоко ошибочно, так как предприятие обязано погашать свою кредиторскую задолженность независимо от того, получает оно долги от своих дебиторов или нет. Поэтому при анализе задолженности следует рассматривать раздельно: дебиторскую – как средства, временно отвлеченные из оборота, а кредиторскую – как средства, временно привлеченные в оборот.  

С целью общего представления о показателях хозяйственной деятельности предприятия анализ задолженности рекомендуется начать с расчета таких показателей, как :

1. Общая рентабельность предприятия :

R общ = ВП / СИ                                                (1)

где Rобщ – рентабельность;

ВП – валовая прибыль;

СИ - стоимость имущества организации.

2. Чистая рентабельность предприятия :

                                                    Rч = Б - Н / СИ                                                    (2)

где  Rч  - чистая рентабельность;

Б – баланс;

Н – налоги к оплате.

3. Чистая рентабельность собственного капитала :

R соб.ч. = Б - Н / СК                                               (3)

где R соб.ч –  чистая рентабельность собственного капитала;

СК – собственный капитал.

Показывает величину прибыли, полученную с каждого вложенного рубля.

4. Капиталоотдача :

                                                      п1 = В / СИ с                                                        (4)                                                              

где п1 – капиталоотдача;

В – выручка от реализации;

СИ с – средняя стоимость имущества .

           5)   Оборачиваемость  всех оборотных активов :

                                                     п2 =  В / ОА с                                                       (5)

где п2 – оборачиваемость,

ОА с – средняя величины оборотных активов.

Характеризует скорость оборота активов.

6)  Время оборота оборотных активов :

Т3 = 365/ п2                                                          (6)

где ТЗ - время оборота в днях;

7)  Коэффициент соотношения собственных и заемных средств :

                                                      К з/с =  Зс / Сс                                                   (7)

где Зс – заемные средства;

Сс – собственные средства организации.

Приветствуется увеличение доли собственных средств [23].

На платежеспособность организации  непосредственное влияние оказывает период погашения задолженности. В процессе анализа этого важнейшего для каждой организации показателя должны быть выявлены сроки погашения основных видов задолженности, их динамика, и сложившиеся в организации соотношения сроков погашения кредиторской и дебиторской задолженности.

Анализируется состав и структура дебиторской и кредиторской задолженности, где вся сумма задолженности разбивается по срокам образования. Сравнивается с базовым периодом.

Рассчитывается     коэффициент     оборачиваемости     дебиторской       и кредиторской задолженности :

Д1 (К1) = В / r ср                                                       (8)

где Д1(К1) – коэффициент оборачиваемости дебиторской (кредиторской) задолженности;

r ср – средняя задолженности.

Средний срок оборота  задолженности:

                                               Д2(К2) = 365/Д1(К1)                                               (9)

Рассчитываются базовый и отчетный показатели, сравниваются.

Показывают изменения в скорости оборота задолженности.

Проводится сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности:

                                 ΔД(К) = Д(К) отчет – Д(К) базовый                                  (10)

При анализе кредиторской задолженности можно показать, как она влияет на различные коэффициенты:

                                                Кал = ДС + Кфв / КО                                            (11)

где Кал – коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС – денежные средства;

Кфв – краткосрочные финансовые вложения;

КО – краткосрочные обязательства.

Данный коэффициент является показателем ликвидности активов, за какой срок можно погасить имеющуюся задолженность. Сравнивается с базовым периодом.

Рассчитывается коэффициент покрытия:

Кп = ДС +Кфв+ДЗ +З / КО                                         (12)

где Кп – коэффициент покрытия;

ДЗ – дебиторская задолженность;

З – запасы с учетом НДС;

Показывает состояние платежных возможностей организации. Сравнивается с базовым периодом.

С целью показать влияние дебиторской задолженности рассчитывается следующий показатель:

                                Труднореализуемые активы = ДЗ + ОС                             (13)

где ОС – основные средства организации.

Если дебиторская задолженность увеличивается, следует и увеличение труднореализуемых активов, и наоборот.

Необходимо рассчитать и коэффициент критической ликвидности (Ккр)

                                                   Ккр = ЛА + ДЗ / СО                                             (14)

где ЛА – наиболее ликвидные активы;

СО – наиболее срочные обязательства.

При этом наиболее срочные обязательства рассчитываются :

                                                     СО = КЗ + КП                                                     (15)

где КЗ – краткосрочная задолженность;

КП – прочие краткосрочные пассивы (заемные).

При увеличении дебиторской задолженности растет и коэффициент критической ликвидности, и наоборот. Говоря, лучше иметь кредиторскую задолженность, чем дебиторскую. На наш взгляд лучше не иметь ни той, ни другой. Но в современной экономической ситуации это невозможно. Кредиторская задолженность должна погашаться независимо от того, поступают ли денежные средства от заказчиков. При нехватке собственных средств, в таком случае, предприятие для продолжения осуществления своей хозяйственной деятельности вынуждено будет обратиться к банковским учреждениям с целью получения краткосрочного кредита. При этом погашается кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, но увеличиваются краткосрочные пассивы, обязательство оплатить проценты за использованный кредит.

Поэтому, для организаций крайне важно при заключении договоров на поставку товаров или оказание услуг заранее знать о состоянии платежеспособности потенциального заказчика. Хотя достижение этой цели не всегда возможно [24].

1.3.   Приемы управления дебиторской и кредиторской задолженностью

Управление дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии  является  важным  мероприятием  в  финансово-хозяйственной деятельности любого предприятия, так как получение платежей от дебиторов является одним из основных источников поступления средств на предприятие, а учет реальных издержек и выгод от принимаемых кредитных решений может использоваться как инструмент расширения продаж и повышения оборачиваемости текущих активов.

Целью управления дебиторской и кредиторской задолженностью является ее минимизация. Предприятие не заинтересовано в росте дебиторской задолженности, так как она представляет собой отвлеченные из оборота денежные средства.

Одно из необходимых условий успешного управления дебиторской и кредиторской задолженностью – это постоянный контроль. Необходимо ежедневно производить сверку счетов-фактур с записями в регистре учета дебиторской задолженности. Также может быть предусмотрено формирование отчетов о состоянии дебиторской задолженности, это позволяет выявить неблагополучных клиентов, и тех, которые превысили свой лимит. Составление и анализ таких отчетов – это основа управления дебиторской задолженностью.

Контроль за кредиторской задолженностью – это контроль над расходами с целью проверки их соответствия политике компании. Необходимо воспринимать оплату своих долгов как получение кем-то своей дебиторской задолженности.    

Следующим способом управления дебиторской и кредиторской задолженностью является инвентаризация. При инвентаризации проверяется правильность осуществления расчетов с другими хозяйствующими субъектами, кредитными организациями, органами государственной и законодательной власти, с физическими лицами.

На величину дебиторской задолженности предприятия влияют:

• общий объем продаж и доля в нем реализации на условиях с последующей оплатой. С ростом объема продаж, растут и остатки дебиторской задолженности.
• условия расчетов с покупателями и заказчиками. Чем более льготные условия расчетов предоставляются покупателям (увеличение сроков, снижение требований к оценке надежности, увеличение скидок и др.), тем выше остатки дебиторской задолженности.
• политика взыскания дебиторской задолженности. Чем большую активность проявляет предприятие по взысканию дебиторской задолженности, тем меньше ее остатки и тем выше качество дебиторской задолженности.
• платежная дисциплина покупателей. Объективной причиной снижения платежной дисциплины покупателей и заказчиков следует назвать общее экономическое состояние. К субъективным причинам можно отнести неэффективность мер и льготные условия предоставления кредитов: чем более льготные условия предоставляются, тем ниже платежная дисциплина дебиторов.
• качество анализа дебиторской задолженности и последовательность в использовании его результатов. Качественная аналитическая работа на предприятии предусматривает формирование информации о величине и возрастной структуре дебиторской задолженности, наличии и объемах просроченной задолженности, а также дебиторах, задержка расчетов с которыми создает проблемы с текущей платежеспособностью предприятия.

Главная цель анализа дебиторской задолженности – разработка политики кредитования покупателей, направленной на увеличение прибыли организации, ускорение расчетов и снижение риска неплатежей [16].

Период оборачиваемости дебиторской задолженности не должен превышать срока оплаты поставок. Если фактический показатель оборачиваемости превышает этот срок, значит, у предприятия имеется просроченная дебиторская задолженность, и тогда необходимо принимать меры по ее уменьшению и устранению. Существуют определенные мероприятия по работе с дебиторами, рисунок 4.

Рисунок 4 - Мероприятия по сокращению дебиторской задолженности

С точки зрения эффективного управления предприятием, важно не только в сжатые сроки вернуть средства, но и не допускать последующего увеличения за­долженности выше допустимого предела. Возникает задача планирования и управления де­биторской задолженностью.

Планирование сроков и объемов увеличения и погашения дебиторской задолженно­сти необходимо вести в комплексе с финансовым планированием.

Проблема управления дебиторской задолженностью особенно актуальна не только в период общего спада экономического развития, в условиях хронических неплатежей, но и в период стабильного развития экономики, а также и с неэффективным управлением оборотными активами, недостатками системы управления предприятием в целом [26].

Необходимо заметить, что наличие просроченной задолженности создает финансо­вые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. [17].

В основе управления дебиторской задолженностью лежит два подхода:

1. сравнение дополнительной прибыли, связанной с той или иной схемой спонтан­ного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализа­ции продукции;
2. сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и кредиторской задол­женностей. Данные сравнения проводятся по уровню кредитоспособности, вре­мени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации, рисунок 5.

Рисунок 5 - Управление дебиторской и кредиторской задолженностью

Существуют следующие приемы управления дебиторской задолженностью: учет заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолжен­ности; проведение анализа дебиторов; анализ задолженности по видам продукции с целью выявления невыгодных с точки зрения инкассации товаров; предоставление скидок; факторинговые расчеты; уступка прав требования; контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей; уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов; оценка реальной стоимости существующей дебиторской задолженности [28].

Система скидок должна поощрять покупателей, заказчиков. Хотя скидки оправданны тогда, когда они приводят к более высокой общей прибыли, они могут предоставляться и с целью увеличения притока денег в определенный период, когда предприятие испытывает их дефицит. Существуют различные катего­рии скидок: за предоплату, за большой объем покупки, для долгосрочного кредита, за высо­кий кредитный рейтинг покупателя, за невысокое качество продукции, за нега­рантированные сроки поставки [29].

Факторинговые расчеты – операции, при которых за определенную плату должник может передать право на получение денег по дебиторской задолженности специализирован­ным организациям, которые занимаются взысканием дебиторской задолженности.

На момент оценки определяется рыночная стоимость дебиторской задолженности, если другой вид стоимости не определен лицом, осуществляющим взыскание или заказчиком оценки. При осуществлении оценки дебиторской задолженности должны учитываться факторы, влияющие на рыночную стоимость дебиторской задолженности:

- условия прекращения обязательств - расчет денежными средствами, ценными бумага­ми, зачетом встречных поставок товаров и т.д.

- сроки расчетов, предусмотренные договорами [1].

Анализ и управление дебиторскими долгами являются одними из важнейших факторов максимизации нормы прибыли, увеличения ликвидности,  кредитоспособности и минимизации финансовых рисков.