Совершенствование управления денежными потоками организации ООО «Барс»

ГЛАВА 3. Совершенствование управления денежными потоками организации

Одним из наиболее важных и сложных этапов управления денежными потоками организации является их оптимизация. Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.

Основными целями оптимизации являются:

• обеспечение сбалансированности объёмов денежных потоков;
• обеспечение синхронности формирования денежных потоков во времени;
• обеспечение роста чистого денежного потока организации.

Основу оптимизации денежных потоков организации составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов. На результаты хозяйственной деятельности организации отрицательное воздействие оказывают как дефицитный, так и избыточный денежные потоки.

Методы оптимизации дефицитного денежного потока зависят от характера этой дефицитности — краткосрочной или долгосрочной.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности и денежных потоков ООО «Барс» показал, что при некотором ухудшении ряда показателей, организацией осуществляется прибыльная операционная деятельность. При этом следует выделить следующие основные проблемы:

- в 2012 г. сократился спрос на услуги оказываемые организацией, что привело к снижению выручки, чистой прибыли;

- уменьшение оборачиваемости активов и увеличение доли среднего остатка денежных средств в общем объеме активов привели к снижению коэффициента рентабельности денежных потоков;

- не развиты методы и инструменты управления финансовым состоянием организации: недостаточно развито планирование, не изучается воздействие факторов на величину результативных показателей, т.е. не проводится факторный анализ;

- при предоставлении скидок клиентам, в организации отсутствует комплексная система предоставления скидок;

- не проводится в полной мере мониторинг текущего состояния организации, поскольку для раннего обнаружения надвигающегося кризиса некоторые показатели необходимо рассчитывать ежемесячно.

На основе результатов проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности и денежных потоков организации можно предложить ряд рекомендаций в целях улучшения финансового положения организации и предотвращения негативных последствий ее хозяйственной деятельности.

Анализ и прогнозирование денежных потоков поможет организации более точно определить необходимую долю ликвидных средств в ее активах. Исходя из спрогнозированной величины необходимых ликвидных средств руководство ООО «Барс» сможет сформировать ликвидный резерв для выполнения непредвиденных обязательств, появление которых может быть вызвано изменением состояния денежного рынка, финансового положения клиента или банка партнера. При этом в управлении активами ООО «Барс» рекомендуется обратить внимание на следующий момент: управление наличностью должно быть более эффективным, то есть необходимо планировать притоки и оттоки наличности и разрабатывать графики платежей.

В целом для распознавания рисков несбалансированности ликвидности баланса и неплатежеспособности ООО «Барс» требуется создание специальной системы ежедневного контроля за уровнем показателей, анализа факторов, влияющих на их изменение. Для этого целесообразно создание базы данных, позволяющей оперативно получать всю необходимую информацию для выполнения аналитической работы, на основе которой будет формироваться политика организации. В качестве источников для формирования базы данных ООО «Барс» могут рассматриваться заключенные и прорабатываемые кредитные и депозитные договоры, договоры о займах, сведения о плановой потребности в кредите.

На основе обработки базы данных организация ежедневно сможет раскрывать значения показателей платежеспособности и ликвидности и проводить анализ перспектив развития тех или иных операций с учетом норм платежеспособности и ликвидности. Это позволит обеспечить решение вопросов по размещению средств, привлечению ресурсов, увеличению собственных средств организации, расширению ее участия в деятельности других организаций и банков.

В целом деятельность ООО «Барс» платежеспособна, поэтому формировать высоколиквидные остатки нет необходимости. Свободные денежные средства ООО «Барс» можно инвестировать в депозиты. Расчеты представлены в таблице 3.1.

Расчеты показывают, что при инвестировании свободных денежных средств в депозит Сбербанка ООО «Барс» может получить дополнительный доход.

Таблица 3.1 – Оценка доходности инвестирования свободных денежных средств ООО «Барс» в 2016 г.

Таким образом существует потенциал к увеличению и оптимизации чистого денежного потока, и увеличению прибыльности за счет следующих резервов:

- снижения себестоимости, коммерческих и управленческих расходов;

- увеличения объемов оказания услуг;

- расширения ассортимента оказываемых услуг;

- повышения эффективности использования производственных ресурсов, формирующих себестоимость (снижения фондоемкости, материалоемкости, зарплатоемкости, амортизациоемкостьи продукции и т.д.).

Прогнозирование потока денежных средств позволяет предвидеть дефицит или излишек средств еще до их возникновения и дает возможность за определенное время скорректировать поведение фирмы.

В экономической литературе можно встретить утверждение, что "прогноз" потока денежных средств правильнее называть «бюджет». Однако, по мнению ряда экономистов, подобное утверждение ошибочно. Они считают, что прогноз и бюджет это разные, не схожие между собой понятия.

В течение года могут возникать непредвиденные обстоятельства, требующие немедленного изменения плановых показателей, которые отвечали бы текущим обстоятельствам. Полученные новые цифры нельзя называть «бюджетом». Правильнее их называть – «прогнозы», которых может быть столько, сколько потребуется в зависимости от обстоятельств.

Таким образом, для экономистов, придерживающихся этой точки зрения прогноз потока денежных средств - отчет, в котором отражаются все поступления и расходования денежных средств в процессе ожидаемых сделок (операций) за определенный период, а бюджет - оценочные результаты скоординированного плана менеджмента или стратегии бизнеса на будущий период.

По мнению ряда других экономистов, поскольку большинство показателей достаточно трудно спрогнозировать с большой точностью, нередко прогнозирование денежного потока сводится к построению бюджетов денежных средств.

Бюджет денежных средств – прогноз потоков наличных средств, вызванных инкассацией и выплатами.

Так как в ООО «Барс» не занимаются прогнозированием денежного потока, а только работают с отчетностью, то разработаем бюджет по фактическим данным, которые уже позволят составить прогноз. Прогноз в нашем случае основывается на выявлении будущих значений показателей (на основе формы №4). Имея фактические значения показателей, в табличном процессоре Excel спрогнозируем значения показателей на период упреждения. С точки зрения статистических методов обработки такой информации метод прогноза получил название "трендовый метод". Уравнение линейного тренда имеет вид:

Yt = a0 + a1* t        (6)

где a0 и a1 - параметры уравнения;

t - обозначение времени.

Для вычисления параметров функции на основе требований метода наименьших квадратов составляется система нормальных уравнений:

       n*a0 + a1*Σ t = ΣY                                  a0*Σ t + a1*Σ t2 = Σ t*Y        (7)

Для решения системы уравнений обычно применяется способ определителей, позволяющий получать более точные результаты за счет сведения к минимуму ошибки из-за округлений в расчетах параметров:

Применительно к анализируемым данным для определения a0 и a1 составляется матрица расчетных показателей (табл. 3.2).

Таблица 3.2 – Расчет значений выровненного ряда методом наименьших квадратов

Таким образом, прогнозирование помогает увидеть, что произойдет в будущем с денежной наличностью. Таким образом, в первых двух кварталах будет наблюдаться положительный чистый денежный поток, однако он имеет тенденцию к снижению и уже к концу 2016 года составит -237 тыс. руб.

В условиях рыночных отношений контроль за движением денежных средств приобретает решающее значение, так как от этого зависит выживаемость организации, поэтому необходимо заниматься прогнозированием денежного потока, составлять и разрабатывать бюджеты денежных средств. Все это позволит пронаблюдать за величиной денежного потока, выявить нехватку или излишек средств еще до их возникновения и даст возможность скорректировать предпринимаемые действия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Денежные потоки организации подразделяются на денежные потоки от текущих, инвестиционных и финансовых операций.

По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков:

1) положительный – характеризующий совокупность поступлений денежных средств в организацию от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «приток денежных средств»);

2) отрицательный – определяет совокупность выплат денежных средств организацией в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «отток денежных средств»).

Недостаточность объемов во времени одного из этих потоков обусловливает последующее сокращение объемов другого вида этих потоков. В системе управления денежными потоками организации оба эти вида денежных потоков представляют собой единый (комплексный) объект финансового менеджмента.

Методику анализа денежных потоков можно определить, как систему осуществляемых в определенной последовательности и взаимосвязи аналитических процедур, направленных на выявление эффективности управления денежными средствами и денежными потоками в деятельности организации, установление ее реальной платежеспособности.

В практике анализа и оценки денежных потоков может быть использован либо прямой, либо косвенный метод составления отчета о движении денежных средств.

Прямой метод предполагает отражение в отчете данных о суммах поступления и расходования денежных средств по трем видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

Косвенный метод позволяет рассчитать данные, характеризующие чистый денежный поток в отчетном периоде, и установить взаимосвязь полученной прибыли и изменения остатка денежных средств. Этот метод основан на пересчете полученного финансового результата путем определенных корректировок в величине чистой прибыли.

Повышение эффективности управления денежными потоками достигается за счет:

- сокращения периода оборота (в днях) дебиторской задолженности;

- увеличения периода оборота (в днях) кредиторской задолженности (без появления недопустимой задолженности);

- применения более эффективных форм расчетов;

- оптимизации норм запасов оборотных активов и др.

Таким образом, управление денежными потоками — важнейший элемент финансовой политики организации, оно пронизывает всю систему управления организации. Важность и значение управления денежными потоками в организации трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость организации в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.

ООО «Барс» по форме собственности является частным видом собственности и осуществляет свою деятельность с 2013 года. Организационно-правовая форма организации – хозяйственное общество. ООО «Барс» является коммерческой организацией. Основным видом деятельности организации является производство общестроительных работ.

Анализ основных экономических показателей ООО «Барс» за 2013-2014 годы показал, что результаты хозяйственной деятельности организации за анализируемый период ухудшились, что, безусловно, отрицательно отражается на общем финансово-хозяйственном состоянии организации.

Выручка в 2014 г. уменьшилась на 8% по сравнению с 2013 г., что в абсолютном выражении составило 1 024 тыс. руб. Положительным моментом является снижение себестоимости оказываемых услуг на 19 %, что в абсолютном выражении составило 822 тыс. руб. Еще одним негативным моментом является снижение величины общей прибыли рассматриваемого периода, что повлекло за собой снижение уровня рентабельности реализации на 11,28%. Увеличение прочих расходов произошло в основном за счет отрицательных курсовых разниц по операциям с иностранной валютой.

В 2013 г. чистый денежный поток по всем операциям организации имел отрицательное значение. В 2014 году, в связи с превышением темпов роста положительного денежного потока над отрицательным, значение чистого денежного потока было положительным. Величина положительного чистого денежного потока по всем видам операций на конец 2014 г. сформировалась в большей степени за счет положительного чистого денежного потока по инвестиционным операциям. В 2014 г. по сравнению с 2013 г. отрицательный чистый денежный поток вырос на 10289 тыс. руб. в связи с существенным увеличение отрицательного чистого денежного потока по текущим операциям.

Результаты расчетов значений коэффициентов, представленных в работе, свидетельствуют, что качество управления денежными потоками в ООО «Барс» в течение 2014 г. улучшилось. Так, если величина коэффициента ликвидности денежного потока в 2014 г. соответствовала нормативу (нормативное значение не ниже единицы), в 2013 г. его значение было ниже единицы, что не способствовало генерированию остатка денежных средств и повышению коэффициента абсолютной платежеспособности организации. Значения коэффициентов эффективности и рентабельности денежных потоков по сравнению с 2013 г. также выросли.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности и денежных потоков ООО «Барс» показал, что при некотором ухудшении ряда показателей, организацией осуществляется прибыльные операции. При этом следует выделить следующие основные проблемы:

- в 2014 году сократился спрос на услуги оказываемые организацией, что привело к снижению выручки, чистой прибыли;

- уменьшение оборачиваемости активов и увеличение доли среднего остатка денежных средств в общем объеме активов привели к снижению коэффициента рентабельности денежных потоков;

- не развиты методы и инструменты управления финансовым состоянием организации: недостаточно развито планирование, не изучается воздействие факторов на величину результативных показателей, т.е. не проводится факторный анализ;

- при предоставлении скидок клиентам, в организации отсутствует комплексная система предоставления скидок;

- не проводится в полной мере мониторинг текущего состояния организации, поскольку для раннего обнаружения надвигающегося кризиса некоторые показатели необходимо рассчитывать ежемесячно.

На основе результатов проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности и денежных потоков организации можно предложить ряд рекомендаций в целях улучшения финансового положения организации и предотвращения негативных последствий ее хозяйственной деятельности.

Свободные денежные средства ООО «Барс» можно инвестировать в депозиты. В условиях рыночных отношений контроль за движением денежных средств приобретает решающее значение, так как от этого зависит выживаемость организации, поэтому необходимо заниматься прогнозированием денежного потока, составлять и разрабатывать бюджеты денежных средств. Все это позволит пронаблюдать за величиной денежного потока, выявить недостаток или излишек средств еще до их возникновения и даст возможность скорректировать предпринимаемые действия.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Конституция Российской Федерации [от 12.12.1993 г. ; в ред. 21.06.2014 г. № 11-ФКЗ] // Рос. Газ. – 1993. – 25 дек. ; Собрание Законодательства Российской Федерации. – 2014. – № 30 (часть I) – Ст. 4202.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть 1) [от 30.11.1994 №51–ФЗ ; в ред. от 13.07.2015 № 278-ФЗ] // Собрание законодательства Российской Федерации. – 1994. – № 32. – Ст. 3301 ; Собрание Законодательства Российской Федерации. – 2015. – № 29 (часть I) – Ст. 4394.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая): федер. закон [от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ ; в ред. 05.10.2015 г. № 278-ФЗ] // Собрание Законодательства Российской Федерации. – 2000 – № 32. – Ст. 3340 ; Собрание Законодательства Российской Федерации. – 2015. – № 41 (часть II) – Ст. 5632.
4. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая): федер. закон [от 31.07.1998 г. № 146-ФЗ ; в ред. 13.07.2015 г. № 232-ФЗ] // Собрание Законодательства Российской Федерации. – 1998 – № 31. – Ст. 3824 ; Собрание Законодательства Российской Федерации. – 2015. – № 29 (часть I) – Ст. 4558.
5. О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей: федер. закон [от 08.08.2001 г. № 129-ФЗ ; в ред. 13.07.2015 г. № 237-ФЗ] // Собрание Законодательства Российской Федерации. – 2001 – № 33 (Часть I). – Ст. 3431 ; Собрание Законодательства Российской Федерации. – 2015. – № 29 (часть I) – Ст. 4363.
6. О обществах с ограниченной ответственностью: федер. закон [от 08.02.1998 № 14-ФЗ ; ред. от 29.06.2015] // Собрание законодательства РФ. – 1998. – № 7. – Ст.785. ; Собрание Законодательства Российской Федерации. – 2015. – № 27 – Ст. 4000.
7. Бухгалтерская отчетность организации: Положение по бухгалтерскому учету (ПБУ 4/99) [от 06.07.1999 № 43н: ; ред. от 08.11.2010] // Финансовая газета. – 1999. – август.
8. Доходы организации: Положение по бухгалтерскому учету (ПБУ 9/99) [от 6.05.1999 № 32н: ; ред. от 06.04.2015] // Российская газета. – 1999. – 22 июня.
9. Расходы организации: Положение по бухгалтерскому учету (ПБУ 10/99) [от 6.05.1999 № 33н: ; ред. от 06.04.2015] // Российская газета. – 1999. – 22 июня.
10. Отчет о движении денежных средств: Положение по бухгалтерскому учету (ПБУ 23/2011) [от 02.02.2011 № 11н] // Российская газета. – 2011. – 22 апреля.
11. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / О.В. Ефимова [и др.]. М.: Омега-Л, 2013. – 388 с.
12. Бадмаева, Д.Г. Методика анализа платежеспособности коммерческой организации // II Международная научно-практическая конференция: Сборник научных трудов. Киев: Киевский национальный экономический ун-т им. В. Гетьмана, 2012. – 370 с.
13.  Бобрышев, А.Н. Методические аспекты управления денежными потоками организации // Сборник научных трудов SWorld. – 2012. – Т. 27. – № 4. – С. 3–6.
14. Борисов, С. Конкурентоспособность и малый бизнес / С. Борисов. – М.: Дела экономики, 2014. – 370 с.
15. Булгакова, С.В Аналитические инструменты стратегического управленческого учета / С.В. Булгакова // Международный бухгалтерский учет. – 2015. - № 20. – С. 17–21.
16. Бычкова, С.М. Методика анализа денежных средств и денежных потоков организации / С.М. Бычкова, Д.Г. Бадмаева // Международный бухгалтерский учет. – 2014 – № 21. – С. 22–25.
17. Веснин, В. Р. Управление персоналом. Теория и практика: учебник / В. Р. Веснин. – М.: Проспект, 2014. – 688 с.
18. Власов, А.В. Концепция управления денежными потоками в системе финансового менеджмента организации / А.В. Власов // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. – 2015. – № 4. – С. 22–26.
19. Гавирова, Д. Л. Управление денежным потоком коммерческого предприятия / Д. Л. Гавирова // Молодой ученый. – 2014. – № 20. – С. 255–256.
20. Генералова, Н.В. Применение профессионального суждения в разные периоды развития нормативного регулирования бухгалтерского учета в России / Н.В. Генералова, С.Н. Карельская // Международный бухгалтерский учет. – 2013. – № 33. – С. 10–19.
21. Горемыкин, В.А. Планирование на предприятии: учебник-4-е издание перераб. и доп. / В.А. Горемыкин. - М.: Высшее образование, 2014. – 290 с.
22. Гудкова, О.Е. Концепция нового стандарта для проведения финансового анализа / О.Е. Гудкова // Арбитражный управляющий. –2015. –№ 3. – С. 47–51.
23. Дурович, А. П. Маркетинговые исследования. Учебное пособие. / А. П. Дурович – Минск: Изд-во ТетраСистемс, 2012. – 432с.
24. Иванова, Е. И. Оценка конкурентоспособности предприятия. Учебное пособие. / Е. И. Иванова - Ростов Н/Д.: Феникс, 2012. – 304 с.
25. Ивашкевич, В.Б. Проблемы теории управленческого учета и контроллинга / В.Б. Ивашкевич // Международный бухгалтерский учет. –2015. – № 7. – С. 41–46.
26. Керимова, Ч.В. Анализ и контроль денежных потоков, генерируемых рекламной деятельностью / Ч.В. Керимова // Аудиторские ведомости. – 2015. – № 5. – С. 12–16.
27. Котлер, Ф. Маркетинг. Менеджмент. Анализ, планирование, внедрение, контроль. СПб: Питер, 2014. – 887 с
28. Кузьминич, Г. Г. Конкурентоспособность предпринимательских структур малого и среднего бизнеса России / Г. Г. Кузьминич // Экономика, управление, финансы: материалы II междунар. науч. конф. (г. Пермь, декабрь 2012 г.).  — Пермь: Меркурий, 2012. – С. 21–24.
29. Лапуста, М. Г. Предпринимательство. Учебное пособие. / М. Г. Лапуста – М.: Изд-во Инфра-м, 2012. – 608 с.
30. Левшина, О. Н. Современные методы обеспечения конкурентоспособности в предпринимательстве. / О. Н. Левшина – М.: Изд-во Юриспруденция, 2012. – 176 с.
31. Мазилкина, Е.И. Управление конкурентоспособностью: Учебное пособие / Е.И. Мазилкина, Г.Г. Паничкина – М.: Изд-во Омега-л, 2014. – 325 с.
32. Попов, С.А. Актуальный стратегический менеджмент: Учебно-практическое пособие. М.: Юрайт, 2010. – 448 с.
33. Просветов, Г.И. Конкуренция. Задачи и решения. Учебно-практическое пособие. / Г. И. Просветов – М.: изд-во Альфа-Пресс, 2013. – 344 с.
34. Серебрякова, Т.Ю. Внутренний контроль и контроллинг: концептуальные особенности / Т.Ю. Серебрякова, О.Ю. Куртаева // Международный бухгалтерский учет. – 2015. – № 26. – С. 46–49.
35. Скляров, И.Ю. Повышение эффективности предпринимательской деятельности в торговле с использованием средств автоматизации мониторинга товаров на складе / И.Ю. Скляров, В.С. Яковенко, Н.И. Тарасова // Экономика и предпринимательство. –2012. – № 5. – С. 306–311.
36. Сухов, В.Д. Основы маркетинга. Практикум / В. Д. Сухов – М.: Изд-во Академия, 2012. – 224 с.
37.  Теннет, Д. Управление денежными потоками: Как не оказаться на мели / Пер. с англ. М.: Альпина Паблишер, 2014. – 290 с.
38. Толпегина, О.А. Система оценочных показателей платежеспособности // Эффективное антикризисное управление. 2013. –№ 1. – –
39. Усенкова, Г.В. Сущность налогового планирования и прогнозирования / Г.В. Усенкова // Современный бухучет. – 2015. – № 4. – С. 32–37.
40. Фатхутдинов, Р. А. Управление конкурентоспособностью организации: Практикум./ Р. А. Фатхутдинов – М.: Маркетинг ДС, 2013. – 208 с.
41. Философова, Т. Г. Конкуренция. Инновации. Конкурентоспособность. / Т. Г. Философова, В. А. Быков – М.: Изд-во Юнити-Дана, 2012. – 296 с.
42. Финансовый менеджмент. Проблемы и решения: учебник для магистров/ под ред. А. З. Бобылевой. – М.: Издательство Юрайт, 2012. – 467 с.
43. Фляйшер, К. Стратегический и конкурентный анализ. Методы и средства конкурентного анализа в бизнесе. / К. Фляйшер – М.: Изд-во Бином. Лаборатория знаний, 2014. – 541 с.
44. Фомичев, А.Н. Стратегический менеджмент: Учебник. М.: ИТК Дашков и К, 2013. – 468 с.
45. Харакоз, Ю.К. Практические рекомендации по организации бюджетирования / Ю.К. Харакоз // Аудитор. – 2014. – № 8. – С. 51–56.
46. Харакоз, Ю.К. Финансовый и управленческий учет в условиях перехода на МСФО. Теория и практика: Монография / Ю.К. Харакоз, И.М. Дмитриева, Г.Е. Машинистова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – 167 с.
47. Царев, В.В. Оценка конкурентоспособности предприятий (организаций). Теория и методология. Учебное пособие. / В. В. Царев, А. А. Кантарович – М.: Изд-во Юнити-Дана, 2014. – 799 с.
48. Черненко, А.Ф. Совершенствование учета денежного потока на основе мультипроектного метода / А.Ф. Черненко, Т.Ю. Онокой // Международный бухгалтерский учет. – 2014. – № 32. – С. 19–23.
49. Яковенко, В.С. Проблемы автоматизации учетных процессов в торговле с использованием программы "1С: Предприятие 8" / В.С. Яковенко, И.Ю. Скляров, Д.А. Прядко // Международный бухгалтерский учет. – 2014. – № 20. – С. 19–25.