СОДЕРЖАНИЕ

Тема ВКР: Управление денежными потоками организации (на примере ООО «Барс»)

ВВЕДЕНИЕ

В процессе предпринимательской деятельности у организаций возникают хозяйственные связи со своими контрагентами: поставщиками и покупателями, партнерами по совместной деятельности, объединениями и ассоциациями, финансовой и кредитной системами, работниками организации, в результате которых возникают финансовые отношения, связанные с организацией производства и реализации продукции, выполнение работ, оказанием услуг, формированием финансовых ресурсов, осуществлением инвестиционной деятельности. Материальной основой финансовых отношений являются деньги.

Все денежные средства в организации формируют потоки денежных средств. Однако необходимым условием их возникновения является реальное движение денежных средств, обусловленное взаимными расчетами между хозяйствующими субъектами, в процессе которого создаются и используются централизованные и децентрализованные фонды денежных средств. Каждая из перечисленных групп имеет свои особенности и сферу применения. Однако все они носят двусторонний характер и их материальной основой является движение денежных средств. Движение денежных средств сопровождается формированием уставного капитала организации, начинается и завершается кругооборотом средств, формирование и использованием денежных фондов различного назначения.

В современных условиях стабильность функционирования хозяйствующих субъектов различных экономических уровней в значительной степени определяется такими факторами, как эффективность управления денежными потоками, оперативный контроль финансирования проектов и расходования средств, аналитические возможности учетных данных и отчетных форм по движению денежных средств, обеспечивающих информационную поддержку системы управления хозяйствующим субъектом.

Управление денежными потоками организации оказывает непосредственное влияние на ее текущее финансовое состояние. В современных условиях применения разнообразных инструментов расчетов, усложнения процедуры формирования отчета о движении денежных потоков актуальной проблемой выступает использование в управленческом процессе косвенного метода отражения движения денежных потоков.

Целью выпускной квалификационной работы является оценка действующего механизма управления денежными потоками в организации для разработки мероприятий по совершенствованию управления денежными потоками.

Исходя из поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Изучить понятие денежных потоков и их значение;
2. Рассмотреть теоретические основы управления денежными потоками;
3. Проанализировать деятельность организации;
4. Дать оценку процесса управления денежными потоками;

Объектом работы выступает ООО «Барс». Предметом исследования являются денежные потоки организации. Методической основой исследования являлись: графический метод, расчетно-аналитический и структурно-динамический методы, метод сравнения и метод коэффициентов.

Практической основой исследования явились труды отечественных и зарубежных ученых по исследуемой теме, нормативно-правовые акты, материалы периодических и электронных изданий, данные бухгалтерской и финансовой отчетности ООО «Барс» за 2013 – 2014 годы.

Методической основой исследования являлись: графический метод, расчетно-аналитический и структурно-динамический методы, метод сравнения и метод коэффициентов.

Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, содержит 13 таблиц, 2 рисунка.

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ В ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 ПОНЯТИЕ И ЗНАЧЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ, ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ

Понятие «денежный поток организации» включает в себя многочисленные виды данных потоков, а также для обеспечения качественного управления требуется классификация.

По объему обслуживания хозяйственного процесса можно определить следующие виды денежных потоков:

- денежный поток в организации в целом – это более агрегированный вид денежного потока, который собирает все виды денежных потоков, которые служат экономическим процессом организации в целом;

- денежный поток по отдельным видам экономической деятельности организации является результатом дифференциации совокупного денежного потока организации с точки зрения определенных видов хозяйственной деятельности;

- денежный поток для отдельных бизнес-подразделений (центров ответственности) - определяет организацию как самостоятельный объект управления в системе организационно-экономического построения организации;

- денежный поток по определенным хозяйственным операциям - рассматривается в качестве основного объекта самостоятельного управления.

Денежные потоки организации подразделяются на денежные потоки от текущих, инвестиционных и финансовых операций.

1) Текущие операции - операции, которые связаны с осуществлением обычной деятельности субъекта получение дохода.

2) Инвестиционные операции - операции, которые связаны с приобретением, созданием или удалением внеоборотных активов.

3) Финансовые операции - операции, связанные с привлечением финансирования в задолженности или долевого участия, что приводит к изменению величины и структуры капитала и заемных средств компании. ПБУ 23/2011 определяет экономический смысл информации о движении денежных средств для пользователей этих отчетов (таблица 1.1).

Таблица 1.1 - Информация о денежных потоках

В направлении движения средств существуют два основных вида денежных потоков:

1) положительный – он характеризует совокупность денежных потоков организации от всех видов хозяйственных операций (как аналог этого термина является термин «приток денежных средств»);

2) отрицательный - определяет набор денежных выплат по организации в осуществлении всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина применяется термин «отток денежных средств»).

Отсутствие необходимого объема во времени одного из этих потоков приводит к последующему снижению другого вида в данных потоках. В системе управления денежными потоками организации обоих этих денежных потоков представляют собой единый (комплексный) объект финансового менеджмента.

В соответствии с методикой расчета объема имеют место следующие виды денежных потоков организации:

- валовой характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных интервалов;

- чистый определяет отличие между положительными и отрицательными денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в изучаемом периоде времени в разрезе отдельных интервалов. Чистый денежный поток выступает важнейшим результатом финансовой деятельности организации и во многом определяет финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости.

В зависимости от соотношения размера положительных и отрицательных потоков величина чистого денежного потока может иметь как положительные, так и отрицательные значения, которые определяют конечный результат соответствующей экономической деятельности организации и влияющие в конечном счете на формирование величины остальной части его денежных средств.

По величине достаточности объема можно выделить следующие виды денежных потоков организации:

- избыточный характеризует этот денежный поток, когда приток денежных средств значительно превышает реальную потребность организации в целевых расходов. Свидетельством избыточного денежного потока является высокая положительная величина чистого денежного потока, который не используется в процессе хозяйственной деятельности организации;

- дефицитный - определяет денежный поток, когда приток денежных средств значительно ниже реальных потребностей организации в целевых расходах. Даже если положительный чистый денежный поток можно охарактеризовать как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает потребности планирования для расходования средств на всех предполагаемых направлениях хозяйственной деятельности организации. Отрицательное значение чистого денежного потока автоматически делает данный поток дефицитным.

Согласно методу оценки во времени, чтобы определить следующие виды денежных потоков:

- настоящий представляет собой денежный поток организации как единую сравнимую, он уменьшает в стоимости к текущему времени;

- будущий - определяет денежный поток, как единую сравнимую с его сниженной стоимости для конкретного предстоящего момента времени. Понятие «будущего денежного потока» может быть использовано в качестве номинального и его значение в предстоящем времени (или в контексте предстоящих интервалов будущего периода), которая используется для дисконтирования в целях приведения к текущей стоимости.

В силу непрерывности образования в течение рассматриваемого периода выделяют следующие виды денежных потоков организации:

- регулярный - описывает поток поступления или расходования денежных средств по отдельным хозяйственным операциям (денежные потоки того же вида), который в рассматриваемом периоде времени постоянно на отдельных участках этого периода. Такого рода имеют большую часть денежных потоков, полученные от операционной деятельности: потоки, связанные с обслуживанием финансового кредита во всех его формах; денежные потоки, обеспечивающие реализацию долгосрочных реальных инвестиционных проектов и т.д.

- дискретный - определяет поступление или расходование средств, которые связаны с осуществлением отдельных хозяйственных операций организации в данный период времени. Дискретный характер денежного потока является разовым расходование средств на приобретение организации целостного имущественного комплекса, приобретение лицензии франчайзинга, объем финансирования в безвозмездной помощи и т.д.

Для минимального интервала времени все денежные потоки организации можно представить, как дискретный, и наоборот - в течение всего жизненного цикла организации большая часть его денежных потоков является регулярным.

По характеру постоянности временных периодов регулярные денежные потоки характеризуются следующими типами:

- регулярный денежный поток с равномерными интервалами времени, в течение рассматриваемого периода - это в природе аннуитет;

- регулярный денежный поток с неоднородными интервалами времени, в течение отчетного периода - график арендных платежей за арендованное имущество, согласованной сторонами с неровными интервалами времени для их реализации в течение срока действия актива лизинговая.

По ликвидности, или изменение в чистой кредитной позиции организации в течение определенного периода можно выделить следующие виды денежных потоков:

- ликвидный - это один из показателей, которые измеряют изменения в финансовом положении организации во времени и характеризуют изменение чистой позиции кредитной организации в течение периода. Чистая кредитная позиция является положительная разница между всей суммой кредитов, полученных организацией и размером денежных средств;

- неликвидный - характеризуется отрицательными изменениями в чистой кредитной позиции организации в течение определенного времени. Под чистой позицией кредитования представляют отрицательную разницу между размером кредитов, полученных компанией и размером денежных средств.

В соответствии с особенностями перемежения притока и оттока во времени денежные потоки могут быть:

- релевантными - они текут с изменениями знак минус поток со знаком плюс один раз. Релевантные денежные потоки наиболее характерны для стандартных, типичных и более простых инвестиционных проектов. В таких ситуациях за этапом первоначального инвестирования капитала, т.е. оттока денежных средств, идут достаточно длительные поступления, т.е. приток денежных средств;

- нерелевантными – для них типичны ситуации, когда отток и приток капитала чередуются.

По характеру баланса денежных потоков можно сделать следующее подразделение:

- мягко сбалансированный существует на основе баланса потока дефицита в долгосрочной перспективе, когда за один финансовый год для преодоления дефицита потока для инвестиционной деятельности и этот вопрос вытекает из операционной и финансовой деятельности. Данный тип сбалансированности связан с инвестиционной направленностью развития компании;

- жестко сбалансированный существует на основе баланса потока дефицита в краткосрочной перспективе путем «ускорения привлечения средств замедляется отток денежных средств», когда в течение одного финансового года для преодоления дефицита денежных средств от операционной деятельности в качестве основной деятельности и которые подчинены краткосрочные финансовые и инвестиционной деятельности. Этот тип балансирования связан с поддержанием ныне текущей финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности и фокусируется на коротких инвестиций спекулятивного характера.

По степени рискованности денежных потоков классифицируются:

- с высокой степенью риска - представляет собой поток инновационных проектов, особенно на ранних этапах их жизненного цикла, из-за рискованных инвестиций в инновации. Самая высокая рискованность денежных потоков наблюдается в финансовой и инвестиционной деятельности вплоть до момента завершения окупаемости или возврата инвестиций проекта, и тем меньше рискованность – у операционной;

- с низкой степенью риска – наблюдается у традиционных видов деятельности фирмы, особенно во время пика жизненного цикла, который связан со стабильным генерацией высоких доходов в период «снятия сливок на рынке». В то время наблюдается низкий риск денежного потока от операционной деятельности.

По предсказуемости выделяют следующие виды денежных потоков:

- прогнозируемый - когда деятельность компании реализуется в относительно стабильной финансовой и политической среды, многие внешние негативные факторы нейтрализуются и внутренние факторы прогнозируются по истории устойчивого развития в границах представительных статистических выборок, т.е. систематические риски нейтрализованы политикой правительства, внутренние и технические риски прогнозируются с большой степенью вероятности;

- непрогнозируемый - когда деятельность компании реализуется в условиях нестабильной финансовой и политической среды, многие внешние негативные факторы проявляются как неопределенность, так и внутренние факторы прогнозируются за счет нерепрезентативного статистической выборки экспертных методов, то есть систематические риски высокий уровень неопределенности и вряд ли предсказали из-за кризиса, правительственной политики стабилизации, внутренние и технические риски прогнозируются с низкой степенью вероятности.

По управляемости движения денежных средств может быть:

- управляемыми - представляют преобладание тех денежных поступлений и выплат, которые могут управлять фирмой, понимая, в большей степени, активные и пассивные операционные финансовой и инвестиционной деятельности таким образом, чтобы развиваться на базе самоокупаемости и самофинансирования, т.е. быть финансовой независимой и автономного развития компании от ее внутренних ресурсов;

- неуправляемые - представляют преобладание этих притоков и оттоков денежных средств, которые не могут манипулироваться компанией через активные финансовой и инвестиционной деятельности, как правило, таким образом развиваться на основе крупномасштабного внешнего заимствования на мизерную величину капитала и внутренних резервов, т.е. развития финансовой зависимости фирмы происходит за счет средств других - с большими долгами и низкой собственного капитала.

По контролируемости движения денежных средств подразделяются:

- на контролируемый - поток, притоки и оттоки, которые можно прогнозировать и контролировать, баланс которого формируется в самых незначительных отклонений от запланированного уровня, то есть «план - факт – отклонение» минимальных промежуточных и конечных финансовых результатов;

- неконтролируемый поток, притоки и оттоки, которые не могут быть подвержены прогнозированию и контролю, баланс потока образуется, когда значительное отклонение от запланированного уровня, то есть «план - факт – отклонение» в обоих промежуточных и конечных финансовых результатов.

По возможности синхронизации потоков денежных средств являются:

- синхронизируемый поток, чьи притоки согласуются с временем оттока за промежуточный период с учетом сезонных и циклических изменений в доходах и расходах, так что есть повышение уровня корреляции между положительными и отрицательными денежными потоками в поисках значения « +1 2;

- несинхронизируемыми - поток у которого притоки не согласуются с временем оттока на промежуточный период из-за значительных сезонных или циклических изменений в доходах и расходах средств таким образом, чтобы произвести довольно значительное уменьшение уровня корреляции между положительными и отрицательный денежные потоки, корреляция незначительна, что может означать его отсутствие.

По возможности оптимизации различают денежные потоки:

- оптимизируемый - поток, притоки и оттоки, которые поддаются координации и синхронизации во времени, сглаживающие объемы притока и оттока в контексте отдельных интервалов периода времени с ликвидацией значительного влияния сезонных и циклических изменений в формировании потоков, когда средние остатки денежных средств соответствуют средним финансовым потребностям компании;

- неоптимизируемый - поток, притоки и оттоки, которые не поддаются координации и синхронизации во времени, объемы притока и оттока не сглаживается в контексте отдельных интервалов периода времени из-за значительного влияния сезонных и циклических изменений в формирование потоков, когда средние остатки денежных средств не соответствуют существу средние финансовые потребности компании.

По эффективности в отношении показателей рентабельности денежные потоки классифицируют:

- на эффективный - поток, довольно мягкая сбалансированность, которого одновременно способствует росту рентабельности, в частности, рентабельности собственного капитала таким образом, что обеспечивает устойчивый рост организации и показатели финансовой устойчивости и рентабельности улучшаются совместно;

- неэффективный, но хорошо сбалансированный - поток, твердая сбалансированность, рентабельность происходит из-за уменьшения или потери рентабельности, особенно собственного капитала, таким образом, что обеспечивается хронической нерентабельности после покрытия текущих обязательств и текущий показатель укрепления финансовой стабильности, платежеспособность, ликвидность становиться лучше за счет потери рентабельности.

Классификация дает возможность для более целенаправленного осуществления бухгалтерского учета, анализа и планирования денежных потоков различных типов в организации.

1.2 МЕТОДИКА АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

Методика анализа денежных потоков, чтобы определить, каким образом система выполняется в определенной последовательности и взаимосвязи аналитических процедур, направленных на выявление эффективности управления денежными средствами и денежными потоками в организации, установить его фактическую платежеспособность.

Анализ и оценка уровня платежеспособности организации связано в связи с необходимостью:

- регулярного прогнозирования финансового положения и устойчивости организации;

- своевременное погашение обязательств перед государственными внебюджетными фондами, поставщиками, сотрудниками, акционерами;

- увеличения доверие партнеров и инвесторов для проведения совместных мероприятий;

- полного погашения и оценки эффективности их применения.

В общем случае, эта организация считается платежеспособной, если ее активы превышают внешние обязательства. Иными словами, формально, организация является платежеспособной, если он имеет в наличии собственный капитал. Однако, чтобы оценить реальную и фактическую платежеспособность организации, на наш взгляд, необходимо, во-первых, провести детальный анализ движения денежных потоков и, во-вторых, осуществить расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности.

В практике анализа и оценки денежных потоков может быть использован прямой или косвенный метод для отчетности денежных потоков.

Прямой метод предполагает представление в отчете данные о размерах поступления и расходования денежных средств по трем видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

Преимущества прямого метода:

- дает возможность оценить общие размеры поступлений и платежей;

- позволяет синхронизировать поступления и платежи во времени, что дает возможность оценить достаточную величину средств для выплаты текущих обязательств, инвестиционной деятельности и дополнительных выплат;

- позволяет увидеть те статьи, которые формируют наибольший приток и отток в контексте трех видов деятельности;

- информация, полученная может быть использована для формирования бюджетных средств.

Однако недостатком этого метода является то, что он не раскрывает определенной взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах организации.

Косвенный метод позволяет рассчитать данные, которые характеризуют чистый денежный поток в отчетном периоде, а также установить взаимосвязь между прибылью и изменениями в остатке денежных средств. Данный метод основан на перерасчете полученного финансового результата при помощи определенных корректировок в размере чистой прибыли. При применении косвенного метода, необходимо помнить о том, что чистые денежные потоки (ЧДП) по инвестиционной и финансовой деятельности определяются прямым методом.

Причины разницы в чистых денежных сумм, полученных в финансовый результат определяется прежде всего с учетом того, что финансовый результат формируется в соответствии с концепцией начислений, в то время как результат изменений в денежных средств определяется при помощи кассового метода.

Кроме того, формирование некоторых доходов и расходов, которые влияют на размер прибыли, не влияет на приток или отток денежных средств. Например, амортизация оказывает влияние на формирование прибыли, но не влечет за собой отток денежных средств. Погашение дебиторской задолженности в отчетном периоде не оказывает влияние на финансовый результат, но требует притока денежных средств и т.д.

При косвенном методе осуществляется ряд корректировок, которые в целом можно разделить на три группы.

1. Корректировки, которые связаны с несоответствием во времени отражения доходов и расходов в соответствии с притоком и оттоком денежных средств по этим сделкам.

2. Корректировки, которые связаны с бизнес-операций, которые не оказывают непосредственное влияние на расчет чистой прибыли, но в результате чего вызывают движение денежного потока.

3. Корректировки в отношении операций, которые оказывают непосредственное влияние на прибыль, но они не производят движение денежного потока.

Отправной точкой при построении отчета о движении денежных средств косвенным методом выступает размер чистой прибыли (убытка), представленный в отчете о финансовых результатах. Затем вносятся коррективы в эти суммы (добавляются или вычитаются из чистого дохода), которые непосредственно не связаны с денежными потоками. Существует простое правило, которое позволяет определить, какой знак следует поместить в отчет в зависимости от вида счета.

Отчет, построенный косвенным методом, который показывает, почему отличаются чистая прибыль (убыток), полученная организацией в течение отчетного периода, и итог движения денежный поток за то же время.

Косвенный метод также дополняется некоторым расчетом коэффициентов. В данном случае он называется методом коэффициентного анализа денежных потоков, который представлен в таблице 1.2.

Таблица 1.2 - Аналитические коэффициенты денежных потоков

Продолжение таблицы 1.2

Коэффициент платежеспособности предоставляет возможность определить, сумеет ли организация обеспечить за определенный период выплаты денежных средств за счет остатка средств на существующих счетах, в кассе и их притоков за такой же период. Является очевидным, что для обеспечения платежеспособности организации, необходимо, чтобы этот коэффициент был не меньше, чем 1.

Оценка достаточности денежных средств, по сути, характеризуются их оборачиваемостью. Чем выше показатели оборачиваемости, тем будет более эффективный денежный поток.

При анализе достаточности средств ключевая роль принадлежит постоянному мониторингу срочности погашения. Ежемесячный анализ соотношения денежных средств и обязательств, срок погашения которого заканчивается в этом месяце, обеспечивает наиболее точную картину дефицита или избытка денежных средств. Для того, чтобы определить уровень платежеспособности также можно рассчитать коэффициент достаточности средств, который указывает на текущую платежеспособность организации на определенный момент времени.

Данные о финансировании призваны продемонстрировать способность организации осуществлять текущую деятельность за счет поступления средств на ранее поставленную продукцию. Более высокие значения этих коэффициентов, тем больше (в измерении времени) способность организации осуществлять основную деятельность только за счет имеющихся денежных средств и активов за счет поступления средств на ранее отгруженных товаров.

Достаточно репрезентативным показателем платежеспособности является отношение Бивера. Он рассчитывается по денежному потоку (чистая прибыль и амортизация), но не берет во внимание изменение дебиторской задолженности в качестве фактора, который влияет на приток денежных средств. Нормативное значение данного коэффициента для успешных организаций составляет от 0,4 до 0,45.

В соответствии с Постановлением Правительства Российской Федерации от 25.06.2003 № 367 для оценки платежеспособности организации арбитражный руководитель должен рассчитать следующие показатели:

- коэффициент абсолютной ликвидности (показывает какая именно часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника);

- коэффициент текущей ликвидности (характеризует обеспеченность организации величиной оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника);

- степень обеспечения обязательств должника его активов (характеризует стоимость активов должника на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов по обязательствам);

- степень платежеспособности в соответствии с текущими обязательствами (что характеризует текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств, а также срок погашения по организации текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки и определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячного дохода).

В зависимости от значения показателя «степень платежеспособности по текущим обязательствам», который рассчитан на основе данных за последний отчетный период, все организации делятся на три группы:

1) платежеспособные организации, у которых значение указанного показателя не выше 3 месяцев;

2) неплатежеспособные организации первой категории, в которых значение этого показателя составляет от 3 до 12 месяцев;

3) неплатежеспособные организации, относящиеся ко второй категории, в которой значение указанного показателя выше 12 месяцев.

Минэкономразвития России рекомендует при осуществлении анализа финансового состояния организации для расчета коэффициента, характеризующего долю денежных средств в доходах организации, или показатель, называемый коэффициент качества доходов. Наличными в числителе формулы необходимо учитывать денежные средства, полученные от клиентов. Доля средств, рассчитанных в соответствии с этим фактором отражает уровень бартерных (кредит) операций в расчетах и в этой части дает представление не только о платежеспособности, но и на конкурентоспособности и степени ликвидности продукции компании, а также об уровне менеджмента и эффективности маркетинга подразделения организации.

В нестабильных рыночных условиях, несовершенства и противоречивости правовых актов, регулирующих бухгалтерский учет и подготовку бухгалтерской финансовой отчетности бухгалтерского и налогового, это стабильное и непрерывное движение денежных средств в организации определяет его фактическую платежеспособность. Таким образом, чем выше процент обеспеченности выручки от реализации продукции (работ и услуг) притоки реальные денежные в течение отчетного периода, тем выше степень платежеспособности любой коммерческой организации.

Таким образом, рост эффективности управления денежными потоками достигается за счет:

- снижения периода оборота (дней) дебиторской задолженности;

- роста периода оборота (дней) кредиторской задолженности (без появления неприемлемого долга);

- использование более эффективных форм оплаты.

- оптимизация норм запасов оборотных средств и т.д.

В конечном счете при проведении анализа денежных потоков организации позволяет получать информацию о:

- способности организации получить увеличение средств в процессе деятельности;

- способности организации сейчас и в будущем, чтобы выполнить свои финансовые обязательства, выплачивать дивиденды и оставаться кредитоспособными;

- разнице между величиной чистой прибыли (убытка) и реального чистого денежного потока от операционной деятельности и причинах этого несоответствия;

- воздействии на финансовое состояние своих инвестиций и финансовых операций, и связанных с ними денежных потоков;

- воздействии на финансовое состояние организации, принятой в предыдущие периоды решений в области инвестиций и финансирования;

- величине предполагаемых внешних финансовых потребностей и т.д.

Формально, ключ к платежеспособности является структура оборотных активов и краткосрочных обязательств для сумм и сроков, а также наличие и достаточность оборотного капитала. На самом деле, уровень платежеспособности непосредственно связан только с наличием финансовых ресурсов в тот самый момент, когда возникает необходимость погашения задолженности, и в таком количестве, что для этого потребуется.

1.3 СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ

Построение системы управления денежными потоками организации основывается на следующих принципах:

- Достоверность информации и прозрачность;

- Планирование и контроль;

- Платежеспособность и ликвидность;

- Рациональность и эффективность.

Сутью управления является наличие своевременной и точной бухгалтерской информации, которая формируется на основе финансового и управленческого учета. Состав такой информации весьма разнообразен: движение средств на счетах и в кассе организации дебиторской и кредиторской задолженности организации, бюджеты налоговых платежей, графиков выплаты и погашение кредитов, процентов, бюджеты предстоящих закупок, требующих предварительной оплаты, и более.

Информация поступает из различных источников, сбор и систематизация должны быть адаптированы с большой осторожностью, так как задержки и ошибки в предоставлении информации могут напрямую  привести к серьезным последствиям для компании в целом. В то время как каждая организация определяет формат предоставления, периодичность сбора информации, схемы документооборота. Но главную роль в управлении денежными потоками отводится именно обеспечению их сбалансированности по видам, объемам, интервалы времени и другие важные характеристики.

Для того, чтобы успешно решить эту проблему, нам необходимо ввести в организации системы планирования, учета, анализа и контроля. В конце концов, бизнес-планирования деятельности в целом и движение денежных средств, в частности, значительно повышает эффективность управления денежными потоками, что приводит к:

- уменьшению текущих потребностей организации, за счет увеличения оборота денежных средств и дебиторской задолженности, а также выбор рациональной структуры денежных потоков;

- эффективному использованию временно свободных денежных средств (в том числе страховых остатков) при помощи финансовых вложений организации, обеспечению свободных средств и нужной платежеспособности организации в текущем периоде при помощи синхронизации положительного и отрицательного денежного потока в разрезе каждого временного интервала.

Если объект управления движением денежных средств организации в связи с осуществлением различных хозяйственных и финансовых операций, субъект управления является финансовой услугой, состав и размер которых зависит от размера, структуры, организации, количество операций, деятельности, а также другие факторы:

- в небольших организациях, главный бухгалтер часто совмещает функции главы финансов и планирования департаментов;

- в средних – выделяются бухгалтерия, отдел финансового планирования и оперативного управления;

- в крупных организациях структура финансовых услуг значительно расширилась - под общим руководством финансового директора находятся бухгалтерский отдел, отдел финансового планирования и оперативного управления, а также аналитический отдел, отдел ценных бумаг и валют.

Что касается элементов системы управления денежными потоками, они включают в себя финансовые методы и инструменты, нормативно-правовое, информационное и программное обеспечение:

- среди финансовых методов, которые оказывают непосредственное влияние на организацию, динамику и структуру денежных потоков организации, можно определить систему расчетов с дебиторами и кредиторами; взаимоотношения с учредителями (акционерами), подрядчиками, государственными органами; кредиты; финансирование; фондообразование; инвестирование; страхование; налогообложение; факторинг и т.д.;

- финансовые инструменты, объединяющие деньги, кредиты, налоги, платежи, инвестиции, цены, векселя и другие инструменты фондового рынка, нормы амортизации, дивиденды, депозиты и прочие инструменты, состав которых определяется особенностями организации финансов в организации;

- нормативно-правовое сопровождение организации состоит из системы государственных нормативных и законодательных актов, установленных правил и норм устава субъекта, внутренних заказов, договорных рамок.

В современных условиях, необходимых для успеха бизнеса является своевременное получение информации и своевременного реагирования, таким образом, важным элементом управления денежными потоками организации выступает внутренняя отчетность.

Таким образом, управление денежными потоками является наиболее важным элементом финансовой политики организации, она пронизывает всю систему управления организацией. Важность и значение управления денежными потоками в организации невозможно переоценить, из-за его качества и эффективности зависит не только от стабильности организации в определенный период времени, но и возможность дальнейшего развития, достижения финансового успеха для долгого срока.