Анализ дебиторской и кредиторской задолженности в ООО «СК «Перспектива»

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ В ООО «СК «ПЕРСПЕКТИВА»

2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия

ООО «СК «Перспектива» создано в 2008 г. в соответствии с ГК РФ. Руководитель предприятия по состоянию на 13 октября 2015 г. является  Мурзанов Ш.М. Уставный капитал предприятия на 13 октября 2015 г. составляет 200 тыс.руб. и состоит из 200 обыкновенных акций с одинаковой номинальной стоимостью. Доли указанных акционеров в уставном капитале составляют, соответственно 95 % и 5 %.

Основные виды деятельности ООО «СК «Перспектива»:

• разработка, производство и внедрение телекоммуникационного оборудования, систем передачи данных и видеоинформации;
• выполнение заказов на разработку средств связи и систем управления;
• подготовка кадрового состава в области электроники и схемотехники;
• проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ в области средств связи и электроники;
• серийный выпуск продукции производственно-технического назначения;
• проектирование аппаратно-программных систем и реализация на их основе сетевых решений.

Продукцию выпускаемую предприятием можно представить в виде следующих групп: оптические модемы и мультиплексоры, аппаратура резервирования, оборудование для передачи Ethernet через PDH/SDH, программное обеспечение, серверы устройств RS 232, устройства доступа к Е1, SFP модули, аппаратура тестирования канала Е1, конструктивы и аксессуары.

В настоящий момент предприятие ориентировано на законченный цикл по разработке, производству и внедрению у заказчика сложного телекоммуникационного оборудования.

Изделия ООО «СК «Перспектива» эксплуатируются на линиях связи более чем в 35 регионах России такими компаниями, как: предприятия ОАО «Связьинвест», ОАО «Вымпелком», ОАО «Российские железные дороги», предприятия нефтяного и энергетического комплексов, а также МЧС России, Министерство обороны России и другие.

ООО «СК «Перспектива» успешно работает на российском рынке с января 2008 года. Предприятие разрабатывает, производит и поставляет сложное радиоэлектронное оборудование. Коллектив предприятия состоит из специалистов высокого уровня, способных решать нестандартные задачи и добиваться результатов в разработке и производстве качественной техники, отвечающей современным требованиям. Основу коллектива предприятия составляют инженерно-технические работники, имеющие значительный профессиональный опыт работы (стаж 10 и более лет) по разработке радиоэлектронных систем, в том числе и специального назначения.

Преимуществом выпускаемой продукции (кроме того, что это полностью отечественные разработки со всей конструкторской документацией и исходными кодами программного обеспечения) является широкое использование передовой технологии микроэлектроники «Система на кристалле» (SoC), что значительно снижает себестоимость изделий, повышает их надежность и позволяет организовать оперативный удаленный сервис.

Производственная линия ООО «СК «Перспектива» обладает высокой гибкостью технологических настроек, что уменьшает необходимость переналадки оборудования при переходе на другой тип изделий.

Это особенно актуально для современного типа производства, учитывая широкий спектр производимой продукции и возможность выпускать ежемесячно более 5000 единиц изделий.

Действующая на предприятии Система Менеджмента Качества (СМК) охватывает весь жизненный цикл продукции, включая разработку, производство и обслуживание продукции. Вся произведенная продукция тестируется на соответствие установленным нормам и проходит приемку службой технологического контроля предприятия. Полный контроль качества на всех этапах производства обеспечивает 5 летнюю гарантию на выпускаемое оборудование. Сотрудники предприятия проходят периодическую аттестацию и обучение новым технологиям и методам разработки и производства.

Отличительной особенностью производимого оборудования является сочетание соответствия международным стандартам и оптимизации для работы в российских условиях. Продукция ООО «СК «Перспектива» используется как в сочетании с импортным оборудованием, так и в качестве замещающего импортные аналоги.

Сервисное обслуживание и ремонт поставляемого оборудования осуществляется в течение всего срока службы (20 лет). Обновление программного обеспечения оборудования производится бесплатно. В технические особенности оборудования изначально закладывается конструктивная возможность его модернизации для повышения потребительских свойств. Кроме того, имея в своем составе управление по научно-техническим работам, предприятие имеет возможность разработки и освоения серийного выпуска продукции по специфическим требованиям заказчика.

ООО «СК «Перспектива» ориентировано на потребителя: гибкая ценовая политика, удобные условия поставок и комплектация; компетентная и вежливая техподдержка; вся продукция предприятия предоставляется на тестирование.

Организационная структура предприятия является линейно-функциональной и сильно централизованной.

Высшим органом управления ООО «СК «Перспектива» является общее собрание. К функциям общего собрания относится: внесение изменений в устав; реорганизация предприятия; ликвидация предприятия, утверждение балансов; определение состава совета директоров; избрание членов ревизионной комиссии; определение количества, стоимости; увеличение и уменьшение уставного капитала и принятие решений об одобрении сделок.

Совет директоров осуществляет общее руководство деятельностью предприятия за исключением решения вопросов, отнесенных действующим законодательством РФ и уставом предприятия к компетенции общего собрания акционеров. К функциям совета директоров относится: утверждение годовых и ежеквартальных бюджетов предприятия; созыв общих собраний акционеров; утверждение повестки дня общего собрания акционеров; увеличение уставного капитала; утверждение решения о выпуске ценных бумаг; создание и ликвидация филиалов; принятие решения в любой момент о проверке финансово-хозяйственной деятельности предприятия; принятие решения об образовании единоличного исполнительного органа предприятия и досрочном прекращении его полномочий; определение перечня дополнительных документов, обязательных для хранения; предварительное одобрение сделок и принятие решений об учреждении и ликвидации дочерних и зависимых предприятий. Таким образом, совет директоров занимается стратегическим планированием и решением финансовых, организационных и прочих вопросов.

Руководство текущей деятельностью ООО «СК «Перспектива» осуществляется единоличным исполнительным органом – генеральным директором. К компетенции генерального директора относятся следующие вопросы: утверждение производственной программы и определение объемов производства; выбор поставщиков и потребителей продукции; утверждение порядка и условий сбыта продукции; принятие решения о получении долгосрочных кредитов; утверждение организационной структуры предприятия; утверждение товарного знака, а также принятие решения о страховании имущества предприятия.

Рассмотрим результаты анализа основных технико-экономических показателей ООО «СК «Перспектива». Исходной информацией для анализа служат данные годовой финансовой (бухгалтерской) отчетности предприятия, а именно форма № 1 «Бухгалтерский баланс» и форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» за 2012-2014 г.г.

В таблице 1 представлены основные показатели, характеризующие деятельность ООО «СК «Перспектива».

Таблица 1 - Основные экономические показатели деятельности ООО «СК «Перспектива»

Расчеты, выполненные в таблице 1, позволили сделать следующие выводы:

1. в 2013 г. по сравнению с 2012 г. выручка от продаж увеличилась в 2 раза и составила 43172 тыс. руб. Увеличение выручки по сравнению с 2012 г. вызвано увеличением спроса на проектирование аппаратно-программных систем и реализации на их основе сетевых решений. В 2014 г. по сравнению с предыдущим выручка от продаж выросла на 27,2%.
2.  превышение себестоимости реализованной продукции над выручкой в 2013 г. и 2014 г. привело к убытку от продаж, который в 2013 г. составлял 19660 тыс. руб., а в 2014 г. снизился до 13445 тыс. руб.
3.  превышение расходов над доходами в целом по всем операциям ООО «СК «Перспектива» привело в 2013 г. и в 2014 г. к чистому убытку, который в 2014 г. по сравнению с предыдущим снизился на 34,2% и составил 10805 тыс. руб.
4. в течение анализируемого периода численность промышленно-производственного персонала практически не менялась. В 2013 г. она снизилась на 2 человека, что составило 4,4%, а в 2014 г. по сравнению с 2013 г. г. не изменилась.
5. в целом по предприятию наблюдается рост заработной платы. Средняя заработная плата списочного состава в 2014 г. составила 20237 руб. против 12530 руб. в 2012 г. Рост произошел вследствие оптимизации численности, увеличения производительности труда, повышения тарифных ставок (окладов) работников ООО «СК «Перспектива» и составил  61,5%.
6. положительным явилось повышение производительности труда в течение исследуемого периода 2012-2014 г.г., это было обусловлено модернизацией производства и труда.
7.  положительным  фактором в работе ООО «СК «Перспектива»  явилось увеличение фондоотдачи, что свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств в течение исследуемого периода 2012-2014 г.г. и снижение периода оборачиваемости оборотных средств в 2014 г. по сравнению с 2012 г. почти на 80%. Это свидетельствует о повышении производственного потенциала предприятия.  
8.  в связи с превышением затрат над выручкой затраты на рубль выручки в 2013 г. по сравнению с 2012 г. увеличились на 55,5% и составили 1, 46 руб., в 2014 г. произошло их снижение на 14,5%, но они остались выше 1 рубля.
9.  в 2013 г. и в 2014 г. производство продукции было убыточным о чем свидетельствует отрицательный уровень рентабельности продукции и продаж.

На основании анализа основных экономических показателей можно сделать общий вывод, что ООО «СК «Перспектива»  необходимо преодолеть убыточность.

Для оценки платежеспособности и финансовой устойчивости выполним горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса за период 2012-2014 г.г. на основании данных таблицы, приведенной в Приложении 4.

Расчеты, выполненные в таблице в Приложении 4, позволили сделать следующие выводы:

1. в 2013 г. по сравнению с 2012 г. имущественная масса  снизилась на 11246 тыс. руб., что составило 30,6%. В 2014 г. по сравнению с предыдущим имущественная масса увеличилась на 10370 тыс. руб. или на 40,7%.
2. в 2013 г. по сравнению с 2012 г. увеличилась сумма и удельный вес внеоборотных активов. Увеличение составило 3155 тыс. руб., что составляет 31,4%. Увеличение удельного веса внеоборотных активов в 2013 г. составляло 24,4%. В 2014 г. по сравнению с 2013 г. стоимость внеоборотных активов выросла на 1860 тыс. руб., что составило 14,1%, при этом удельный вес внеоборотных активов в общей сумме имущества снизился на 9,8%.
3. при увеличении суммы и доли внеоборотных активов сумма оборотных активов в 2013 г. по сравнению с 2012 г. снизилась на 14401 тыс. руб., что составило 53,9%, доля оборотных активов в общей стоимости имущества сократилась на 24,4%. В 2014 г. наблюдалось увеличение суммы оборотных активов, она выросла на 8510 тыс. руб. или на 69,2% по сравнению с 2013 г., доля оборотных активов в общей сумме имущества увеличилась на 9,8%.
4.  во внеоборотных активах наибольший удельный вес занимали основные средства. Так в 2012 г. их доля в общей стоимости имущества предприятия составляла 25,2%, в 2013 г. она выросла до 35,1%, а в 2014 г.  снизилась до 22,5%. Такая структура внеоборотных активов, в которой преобладают основные средства, характерна для промышленных предприятий.
5.  в оборотных активах большую долю занимали запасы и дебиторская задолженность. Удельный вес запасов в 2012 г. составлял 29,9% от общей суммы имущества, в 2013 г. снизился до 20,4%, а в 2014 г. увеличился до 30,2%. Доля дебиторской задолженности в активах предприятия в течение анализируемого периода снизилась. Если в 2012 г. дебиторская задолженность составляла 31%, то в 2013 г. её сумма снизилась на 4797 тыс. руб., а доля составила 25,9%. В 2014 г. по сравнению с 2013 г. сумма дебиторской задолженности выросла на 288 тыс.руб., при этом доля дебиторской задолженности в общей сумме активов снизилась и составила 19,2%.
6. в структуре пассивов в 2012-2014 г.г большую долю занимали краткосрочные обязательства. Если в 2012 г. их доля составляла 60,2%, то в 2013 г. их сумма снизилась на 2688 тыс. руб., а доля в общей сумме капитала составила 76,2%. В 2014 г. сумма краткосрочных обязательств, по сравнению с 2013 г. выросла на 9399 тыс. руб, а их доля составила 80,4%.
7.  в сумме краткосрочных обязательств большую долю занимает кредиторская задолженность, доля которой в 2013 г. по сравнению с 2012 г. увеличилась с 43,7% до 76,2%, а в 2014 г. по сравнению с предыдущим снизилась до 67%.
8.  в 2013 г.и в 2014 г. предприятие привлекало долгосрочные кредиты. Их сумма в 2014 г. по сравнению с предыдущим выросла на 863 тыс. руб., а доля в общей сумме капитала увеличилась с 3,3% до 4,8%.
9.  при увеличении заемного капитала сумма собственного капитала предприятия в 2013 г. по сравнению с 2012 г. снизилась на 9455 тыс. руб., а его доля – на 19,5%. В 2014 г. по сравнению с 2013 г. сумма собственного капитала снизилась на 9 тыс. руб., а доля- на 5,9%

В целом, на основании горизонтального и вертикального анализа баланса можно сделать предварительный вывод о снижении финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Это обусловлено снижением доли собственного капитала, а также высокой долей первоочередных обязательств к которым относится кредиторская задолженность.

Для оценки платежеспособности предприятия в таблице 2 выполним группировку активов и пассивов в целях оценки ликвидности баланса.

Из данных таблицы 2 видно, что по первой группе активов и пассивов оптимальное соотношение, предусматривающее превышение суммы наиболее ликвидных активов над первоочередными обязательствами, в течение всего анализируемого периода не соблюдается. Сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений меньше суммы первоочередных обязательств.

По второй группе активы, к которым относится дебиторская задолженность, выше, чем сумма краткосрочных кредитов. Таким образом, непогашенные первоочередные обязательства могут быть покрыты погашенной дебиторской задолженностью.

Таблица 2- Группировка активов и пассивов в целях оценки ликвидности баланса, тыс. руб.

По активам и пассивам четвертой группы в 2013 г. и в 2014 г. оптимальное соотношение не соблюдается. Внеоборотные активы в эти периоды превышали собственный капитал.

Группировка активов и пассивов по степени ликвидности позволила определить основные показатели ликвидности и платежеспособности (таблица 3).

Таблица 3- Основные показатели ликвидности и платежеспособности

Расчеты, выполненные в таблице 3, позволили сделать вывод о снижении платежеспособности предприятия в течение 2012 – 2014 г.г. Об этом свидетельствуют отрицательные значения собственных оборотных в 2013 и 2014 г.г. средств и снижение коэффициентов ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень погашения краткосрочных обязательств в зависимости от суммы оборотных активов. Его рекомендуемое значение составляет 2. Из таблицы 3 видно, что в течение периода 2012-2014 г.г. значение этого коэффициента не соответствовало рекомендуемому оптимальному значению.

Та же тенденция снижения наблюдается по показателю срочной ликвидности. Его рекомендуемое значение составляет от 0,8 до 1. В течение анализируемого периода коэффициент срочной ликвидности был ниже рекомендуемых значений, на основании чего можно сделать вывод о низкой платежеспособности предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует степень погашения краткосрочных обязательств за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Как свидетельствуют данные таблицы 4 показатель абсолютной ликвидности ниже рекомендуемых значений, что еще раз подтверждает вывод о низкой платежеспособности ООО «СК «Перспектива».

Далее выполним анализ показателей деловой активности ООО «СК «Перспектива» (таблица 4).

Таблица 4- Основные показатели оценки деловой активности

Результаты расчетов, выполненных в таблице 4, позволили сделать следующие выводы:

1) в 2013 г. по сравнению с 2012 г. наблюдалось ускорение оборачиваемости активов в целом, и в том числе оборотных активов. Об этом свидетельствует увеличение количества  оборотов. Если в 2012 г. количество оборотов оборотных активов составляло 0,35, при этом период их оборачиваемости был равен 1037 дней, то в 2013 г. количество оборотов увеличилось до 1,18, период оборачиваемости снизился до 305 дней. В 2014 г. по сравнению с 2013 г. период оборачиваемости сократился до 225 дней.

2) период оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности в 2013 г. по сравнению с 2012 г. снизился. Если в 2012 г. период оборачиваемости запасов составлял 191 день, а дебиторской задолженности – 192 дня, то в 2013 г. он снизился до 44 дней и 55 дней соответственно. В 2014г. по сравнению с 2013 г. произошло замедление оборачиваемости запасов и дальнейшее ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности. Так период оборачиваемости запасов составил 73 дня, а период оборачиваемости дебиторской задолженности – 45 дней.

5) период оборачиваемости кредиторской задолженности в течение анализируемого периода снизился. Если в 2012 г. он составлял 270 дней, в 2013 г. снизился до 162 дней, а в 2014 г. снизился до 158 дней.

6) производственный цикл в 2013 г. по сравнению с 2012 г. снизился на 147дней и составил 44 дня против 191 дня в 2012 г. В 2014 г. производственный цикл увеличился, что обусловлено замедлением оборачиваемости запасов.  

7) продолжительность финансового цикла, которая определяется в зависимости от операционного цикла, продолжительности оборота дебиторской и кредиторской задолженности в 2013 г. по сравнению с 2012 г. снизилась  и получила отрицательное значение. Отрицательные значения финансового цикла свидетельствуют о том, что собственные средства на формирование оборотных средств не направляются. Иными словами длительность оборота кредиторской задолженности больше операционного цикла.

В целом можно сделать вывод, что в 2014 г. по сравнению с 2012 г. деловая активность предприятия повысилась. Это выразилось в ускорении оборачиваемости всех активов, оборотных активах по группам,  а также в сокращении продолжительности операционного и финансового циклов. Далее, в таблице 5 определим тип финансовой устойчивости ООО «СК «Перспектива».

Расчеты, выполненные в таблице 5, позволили сделать вывод, что в течение 2012-2014 г.г. предприятие имело неустойчивое финансовое состояние. При определении типа финансовой устойчивости необходимо учитывать, что если ∆СОС, ∆СДИ, ∆ОИ  положительные, что присваивается «1», , а если ∆СОС, ∆СДИ, ∆ОИ  отрицательные, то присваивается «0».

При этом выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

1. Абсолютная: М(1,1,1);

2. Нормальная: М(0,1,1);

3. Неустойчивая: М(0,0,1);

4. Кризисная: М(0,0,0).

Таблица 5 - Определение типа финансовой устойчивости

Для оценки финансовой устойчивости в таблице 6 определим основные показатели, характеризующие финансовую устойчивость ООО «СК «Перспектива».

 Расчеты, выполненные в таблице 6, позволили сделать следующие выводы:

1. снижение коэффициента автономии свидетельствует о снижении финансовой устойчивости. Если в 2012 г. его значение было равно 0,4, в 2013 г. коэффициент снизился до 0,2, а в 2014 – 0,14 г.
2.  увеличение суммы и доли заемного капитала привело к увеличению коэффициента финансовой зависимости, который увеличился с 0,6 в 2012 г. до 0,86 в 2014 г., что еще раз подтверждает вывод о снижении финансовой устойчивости ООО «СК «Перспектива»;

Таблица 6- Основные показатели финансовой устойчивости

3) несмотря на увеличение долгосрочных обязательств, коэффициент финансовой устойчивости в течение анализируемого периода снизился и не достиг рекомендуемого значения равного 0,7. Если в 2012 г. его величина составляла 0,4, то в 2014 г. он снизился до 0,2.

4) коэффициент маневренности, характеризующий маневренность собственного капитала при формировании оборотных активов, в 2013-2014 г.г. имел отрицательные значения в связи с недостатком собственных оборотных средств, что свидетельствует о низкой финансовой устойчивости ООО «СК «Перспектива».

5) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 20112-2014 г.г. имел отрицательные значения, что также обусловлено недостатком собственных оборотных средств.  

6) финансовый риск в течение 2012-2014 г.г. 2012 г. увеличился.

В целом можно отметить снижение финансовой устойчивости ООО «СК «Перспектива» и повышение зависимости предприятия от заемного капитала, что повышает финансовый риск.

Далее определим эффект финансового рычага, который характеризует эффективность использования заемного капитала при сложившемся уровне его рентабельности.

Таблица 7 - Расчет эффекта финансового рычага

Далее, в таблице 8 определим основные показатели рентабельности, которые характеризуют уровень прибыльности деятельности предприятия.

Таблица 8- Основные показатели рентабельности, %

Эффект финансового рычага характеризует уровень дополнительной прибыли при использовании заемного капитала. Он рассчитывается по следующей формуле (1):

ЭФР = (1 - Сн) × (КР - Ск) × ЗК/СК,                                       (1)

где: ЭФР − эффект финансового рычага, %;

Сн − ставка налога на прибыль, в десятичном выражении;

КР − коэффициент рентабельности активов (отношение прибыли до налогообложения к средней стоимости активов), %;

Ск − средний размер ставки процентов за кредит, %;

ЗК − средняя сумма используемого заемного капитала;

СК −средняя сумма собственного капитала.

В таблице 7 выполнен расчет показателей, характеризующих эффект финансового рычага.

Таблица 9-Анализ рентабельности собственного капитала (модель Дюпона)

В таблице 8 рентабельность рассчитана исходя из прибыли от продаж. В связи с тем, что в 2013 г. и в 2014 г. был получен убыток от продаж и непокрытый убыток по итогам года, рентабельность получилась отрицательной. Это свидетельствует о неэффективном использовании активов в целом, оборотных активов и собственного капитала.

Влияние факторов на эффективность использования собственного капитала определяется с использованием модели Дюпона, которая позволяет определить влияние рентабельности продаж, коэффициента оборачиваемости активов и мультипликатора собственного капитала. В таблице 9 выполнен анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпона.

Расчеты, выполненные в таблице 9, показывают, что в 2013 г. по сравнению с 2012 г. коэффициент оборачиваемости и мультипликатор собственного капитала увеличились, но в связи с полученным убытком их увеличение способствовало снижению уровня прибыльности. При этом за счет снижения рентабельности продаж рентабельность собственного капитала снизилась на 75,96%,  при увеличении коэффициента оборачиваемости рентабельность собственного капитала снизилась на 127,2%, а за увеличение мультипликатора собственного капитала способствовало снижению рентабельности на 187,12%. Общее влияние факторов получилось отрицательным в сумме 390,28%.

В 2014 г. по сравнению с 2013 г. отрицательное значение рентабельности собственного капитала снизилось на 119,97%. Этому способствовало снижение отрицательного значения рентабельности продаж, за счет этого фактора рентабельность собственного капитала увеличилась на 176,15%, несмотря на снижение коэффициента оборачиваемости, его негативное влияние при отрицательной рентабельности продаж снизилось и рентабельность собственного капитала увеличилась на 19,57%, но влияние мультипликатора осталось отрицательным и привело к снижению рентабельности собственного капитала на 75,75%.

Необходимо отметить, что ускорение оборачиваемости активов при убытке и отрицательном эффекте финансового рычага неэффективно, так как приводит к его увеличению. Поэтому необходимо сначала преодолеть убыточность, а затем разработать политику ускорения оборачиваемости активов.

Можно сделать вывод, что для повышения эффективности использования собственного капитала необходимо, прежде всего, преодолеть убыточность, что позволит повысить рентабельность продаж, а затем разработать мероприятия по повышению эффективности использования активов с целью ускорения их оборачиваемости. Для оценки финансовых результатов в таблице 10 выполним операционный анализ.

Таблица 10 - Операционный анализ

В связи с убытком, полученным в 2013 и 2014 г.г. ООО «СК «Перспектива» не имеет запаса финансовой прочности. Критическая точка характеризует объем продаж, при котором доходы равны расходам, а прибыль равна нулю.  Критическая точка в 2013 и 2014 г.г.  выше выручки, что свидетельствует о том, что в эти периоды не было запаса финансовой прочности.

В целом коэффициентный анализ показал, что финансовая устойчивость и платежеспособность ООО «СК «Перспектива» за период 2012-2014 г.г снизилась.

Предприятием был получен убыток по основной деятельности, что повлияло на общий финансовый результат, который является отрицательным.

Расчет эффекта финансового рычага позволил сделать вывод о неэффективном использовании заемных средств, в частности кредитов банка. Плата за использование кредитов была выше, чем рентабельность капитала, что привело к отрицательному эффекту финансового рычага.

Анализ влияния факторов на рентабельность собственного капитала показал, что отрицательное значение рентабельности продаж способствовало снижению рентабельности за счет всех факторов, несмотря на увеличение коэффициента оборачиваемости и мультипликатора собственного капитала.  В 2014 г. отрицательное влияние на рентабельность собственного капитала  оказал показатель мультипликатора собственного капитала.

Анализ деловой активности по показателям оборачиваемости активов показал, что в 2014 г. по сравнению с 2012 г. наблюдалось ускорение оборачиваемости активов в целом, и в том числе оборотных активов.

При расчете коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости используются показатели дебиторской и кредиторской задолженности. Поскольку дебиторская и кредиторская задолженность определяют платежеспособность, финансовое состояние предприятия, то разработка мероприятий по повышению эффективности управления ими будет направлено на обеспечение финансовой стабильности ООО «СК «Перспектива».

2.2. Анализ дебиторской задолженности и ее влияние на финансовое состояние предприятия

Анализ дебиторской задолженности проводится на основе данных внутреннего учета и  бухгалтерского баланса ООО «СК «Перспектива».

Цель анализа дебиторской задолженности - поиски путей ускорения и оборачиваемости, выявление размеров и оценка динамики неоправданной задолженности, причин ее возникновения или роста.

Данный анализ начинается с оценки динамики объема дебиторской задолженности в целом и в разрезе отдельных статей, при этом определяется доля дебиторской задолженности в оборотных активах, проводится анализ структуры дебитосркой задолженности в динамике. В таблице 11 выполнен расчет динамики дебиторской задолженности ООО «СК «Перспектива» за 2012 – 2014 г.г.

Таблица 11- Состав и структура дебиторской задолженности в динамике

Расчеты, выполненные в таблице 11, показали, что в 2013 г. по сравнению с 2012 г. снизилась как общая сумма дебиторской задолженности на 4797 тыс. руб., так и по всем её статьям. По расчетам с покупателями и заказчиками дебиторская задолженность в 2013 г. снизилась на 1787 тыс. руб., по выданным авансам снижение составило 1109 тыс. руб., по прочей дебиторской задолженности снижение составляло 1901 тыс. руб.

Снижение дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в 2013 г. по сравнению с 2012 г. обусловлено сокращением объемов производства в связи со снижением спроса на продукцию ООО «СК «Перспектива». Этим же объясняется сокращением дебиторской задолженности по выданным поставщикам сырья авансам.

В 2014 г. по сравнению с 2013 г. общая сумма дебиторской задолженности выросла на 288 тыс. руб. При этом дебиторская задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками снизилась на 719 тыс. руб.  Это обусловлено переходом ООО «СК «Перспектива» преимущественно на авансовую систему расчетов с покупателями.

На основании данных таблицы 11 на рисунке 8 представлена диаграмма, отражающая изменение структуры дебиторской задолженности по видам.

Рисунок 8- Изменение структуры дебиторской задолженности ОО   «СК «Перспектива».

Самую большую долю в структуре дебиторской задолженности ООО «СК «Перспектива» в течение анализируемого периода составляла задолженность покупателей и заказчиков. Её доля в 2012 г. составила 51%, а в 2014 г. снизилась до 48%.  В 2014 г. возросла доля дебиторской задолженности по выданным авансам, если в 2010г. она составляла 19%, то в 2014 г. повысилась до 28%. Это обусловлено увеличением авансовых платежей поставщикам и подрядчикам.

Таблица 12- Анализ состояния дебиторской задолженности, тыс. руб.

Для выработки политики управления дебиторской задолженностью необходим её анализ по срокам погашения. В ООО «СК «Перспектива» вся дебиторская задолженность краткосрочная, поэтому выполним её разбивку в течение года.  

В таблице 12 выполнен анализ дебиторской задолжености за 2012-2014 г.г.

По данным аналитической таблицы 12 видно, что основную часть дебиторской задолженности в 2012 г. составляла задолженность по срокам возникновения до 1 месяца, в процентном отношении она составила 38,5% общей сумме дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность со сроком погашения от 6 до 12 месяцев составляла в 2012 г. 13,6%.

В 2013 г. по сравнению с 2012 г. снизилась доля дебиторской задолженности со сроком погашения до 1 месяца, если в 2012 г. её удельный вес составлял 38,5%, то в 2013 г. он снизился до 20,4%. При этом выросла доля дебиторской задолженности со сроком погашения от 1 до 3 месяцев с 32,1% в 2012 г. до 40,3% в 2013 г.

По итогам 2012 г. в сравнении с 2013 г. увеличилась доля дебиторской задолженности со сроком погашения до 1 месяца и от 6 до 12 месяцев.

На основании данных о состоянии дебиторской задолженности ООО «СК «Перспектива» построен график на рисунке 9, отражающий изменение её структуры по срокам погашения.

Рисунок 9 - Изменение структуры дебиторской задолженности по срокам погашения

На рисунке 9 наглядно видно, что в течение 2012-2014 г.г. доля дебиторской задолженности со сроком погашени до 1 месяца составляла  примерно 65%, в то время как задолженность  со сроком погашения до 1 года составляла в среднем 10,5%.

Необходимо отметить, что одной из задач ООО «СК «Перспектива» при формировании политики управления дебиторской задолженностью является дальнейшее снижение сроков погашения дебиторской задолженности.

Анализ отчетности ООО «СК «Перспектива» показал, что на предприятии существует списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов. В таблице 13 представлены данные по списанной дебиторской задолженности, полученные из данных отчетности ООО «СК «Перспектива». Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов учитывается за балансом в течение 5 лет после её списания.

Таблица 13- Списанная дебиторская задолженность ООО «СК«Перспектива», тыс. руб.

Расчеты, выполненные в таблице 13, свидетельствуют о том, что в 2013 г. по сравнению с 2012 г. общая сумма дебиторской задолженности, списанной в убыток в связи с неплатежеспособностью дебиторов, увеличилась на 1319 тыс. руб., более чем в 8 раз. В то же время в связи с истечением срока исковой давности списана задолженность на сумму 4,1 тыс. руб. Таким образом, основная сумма списанной в 2013 г. дебиторской задолженности связана не с истечением срока исковой давности, а с неплатежеспособностью дебиторов.

В 2014 г. по сравнению с 2013 г. сумма списанной в убыток задолженности неплатежеспособных дебиторов снизилась на 1033 тыс. руб., а  сумма списанной задолженности в связи с истечением срока исковой давности  выросла по сравнению с 2013 г. на 2,4 тыс. руб.

Обращает внимание, что в течение анализируемого периода сумма списанной дебиторской  задолженности в связи с неплатежеспособностью дебиторов превышала сумму убытка в связи с истечением срока давности, который равен 3 годам. В связи с этим необходимо обратить внимание на платежеспособность дебиторов при заключении договоров, а также разработать систему скидок и наценок для стимулирования покупателей в более быстрой оплате продукции.

Списанная дебиторская задолженность уменьшает прибыль предприятия. На основании данных таблицы 13 можно определить влияние списанной дебиторской задолженности на финансовые результаты деятельности ООО «СК «Перспектива».

В 2012 г. за счет списания дебиторской задолженности прибыль уменьшилась на 169 тыс. руб., в 2013 г. – на 1488 тыс. руб., в 2014 г. уменьшение прибыли составило 455 тыс. руб.

Для оценки качества дебиторской задолженности определим показатели её оборачиваемости:

1. коэффициент оборачиваемости (Коб) показывает, сколько раз собирается дебиторская задолженность в течение отчетного периода и рассчитывается по формуле (2). Чем выше оборачиваемость, тем быстрее инкассируется дебиторская задолженность.

К об =,                                                   (2)

где ВРП – выручка от реализации продукции,

ДЗ – дебиторская задолженность.

2. период оборачиваемости дебиторской задолженности (Д) обозначает количество дней, в течение которых ООО «СК «Перспектива» предоставляет товарный кредит. Слишком короткий период означает, что не охвачены покупатели из более рискованной группы.

Д =,                                                       (3)

3. сумма высвобождения (вовлечения) денежных средств в связи с изменением периода оборачиваемости дебиторской задолженности характеризует дополнительно привлекаемые денежные средства при замедлении оборачиваемости дебиторской задолженности или высвобождаемые средства при ускорении оборачиваемости дебиторской задолженности.

ОС высв.вовл. =(Дотч. – Д баз.) х  ,                                    (4)

где Дк – количество календарных дней в году.

Если в результате расчета по формуле (4) получается отрицательное число, то это означает высвобождение денежных средств в связи с ускорением оборачиваемости дебиторской задолженности, а если положительное – то дополнительное вовлечение средств и их нецелевое использование.

Вычислим среднюю оборачиваемость дебиторской задолженности по приведенным формулам  в таблице 14, а также выполним факторный анализ влияния факторов на изменение периода инкассации дебиторской задолженности. Для проведения анализа используем метод цепных подстановок.

Изменение периода инкассации (∆Ддз) за счет суммы дебиторской задолженности определяется по формуле (5):

∆ Ддз =   ,                                                    (5)

где ∆ ДЗ –изменение суммы дебиторской задолженности;

ВРП – выручка.

Изменение периода инкассации дебиторской задолженности за счет изменения выручки (∆ДВРП) определяется по формуле (5):

∆ ДВРП =   -  ,                                        (6)

где ДЗ1 – сумма дебиторской задолженности текущего периода,

ВРП0 –сумма выручки базисного периода,

ВРП1 – сумма выручки текущего периода.

Таблица 14- Расчет показателей оборачиваемости дебиторской задолженности

Расчеты, выполненные в таблице 14 свидетельствуют об ускорении оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «СК «Перспектива». Если в 2012 г. средний срок погашения дебиторской задолженности составлял 192 дня, то в 2014 г. он снизидся до 45 дней. На изменение оборачиваемости дебиторской задолженности повлияли следующие факторы:

-в 2013 г. по сравнению с 2012 г. уменьшение суммы дебиторской задолженности привело к сокращению периода её инкассации на 81 день, увеличение объемов выручки, способствовало ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности на 56 дней;

-в 2014 г. по сравнению с 2013 г. произошло дальнейшее ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности на 10 дней..

Факорный анализ позволил выявить следующую закономерность:

-при увеличении объемов дебиторской задолженности замедляется её оборачиваемость;

-при увеличении выручки оборачиваемость дебиторской задолженности ускоряется, а при снижении выручки, наоборот, замедляется. Это связано с тем, что снижение выручки обычно обусловлено снижением спроса, разрывом связей с покупателями, потерей добросовестных покупателей.

За счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности в 2013 г. по сравнению с 2012 г. произошло высвобождение денежных средств на сумму 16408 тыс. руб., что является положительным фактором в работе ООО «СК «Перспектива». В 2014 г. по сравнению с 2013 г. также произошло ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности на 10 дней, что способствовало высвобождению денежных средств на сумму 1506 тыс. руб.

Таблица 15- Влияние дебиторской задолженности на деятельность ООО «СК «Перспектива», тыс. руб.

В таблице 15 отражены резервы повышения эффективности деятельности ООО «СК «Перспектива» за счет дебиторской задолженности.

Можно сделать вывод, что просроченная дебиторская задолженность влияет на финансовые результаты, уменьшая прибыль, ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности привело к повышению эффективного использованию денежных средств.

Доля дебиторской задолженности в выручке ООО «СК «Перспектива» снизилась с 53,28% в 2012 г. до 12,53% в 2014 г..

Анализ дебиторской задолженности показал, что:

1. основную долю составляет задолженность покупателей и заказчиков. В 2012 г. её доля в общей сумме задолженности составляла 51%, а в 2014 г. её доля незначительно снизилась и составила 48%;
2.  срок погашения дебиторской задолженности за исследуемый период снизился со 192 дней в 2012 г. до 45 дней в 2014 г.;
3. на предприятии есть списанная задолженность неплатежеспособных дебиторов и, списанная в связи с истечением срока исковой давности, что привело к убытку. За счет списания безнадежной задолженности в связи с истечением срока исковой давности  в 2014 г. получен убыток на сумму 461,5 тыс. руб. Списание задолженности произведено на основании данных проведенной инвентаризации,

При выработке политики управления долгами необходима увязка и сбалансированность дебиторской и кредиторской задолженности. В связи с этим возникает необходимость анализа кредиторской задолженности для выработки единой системы управления.

2.3. Анализ кредиторской задолженности и ее влияние на финансовое состояние

Анализ кредиторской задолженности выполним по следующим направлениям:

1. анализ динамики изменения кредиторской задолженности;
2. определение структуры по видам задолженности;
3. сравнение кредиторской и дебиторской задолженности;
4. определение влияния кредиторской задолженности на финансовое состояние ООО «СК «Перспектива»

В таблице 16 выполним анализ изменения кредиторской задолженности в динамике за период 2012 – 2014 г.г.

Расчеты, выполненные в таблице 16, позволили сделать следующие выводы:

1) в 2013 г. по сравнению с 2012 г. общая сумма кредиторской задолженности снизилась на 1791 тыс. руб.  При этом кредиторская задолженность увеличилась на 3385 тыс. руб., сумма краткосрочных кредитов снизилась на 6073 тыс. руб., а долгосрочная задолженность в 2013 г. по сравнению с 2012 г. увеличилась на 897 тыс. руб.;

Таблица 16- Расчет изменения кредиторской задолженности в динамике, тыс. руб.

2) в структуре задолженности самую большую долю составляла кредиторская задолженность. Её удельный вес в 2012 г. составлял 72%, а в 2014 г. повысился до 78% от общей суммы задолженности;

3) в структуре кредиторской задолженности самую большую долю составляли расчеты с поставщиками. Их удельный вес в 2012 г. в общей сумме задолженности составлял 45,9%, в 2013 г. увеличился до 71,6%, а в 2014 г. вновь снизился до 59,5%;

4) удельный вес краткосрочных кредитов в 2012 г. составлял 27,5%, в 2013 г. снизился до 0,08%, а затем вновь увеличился до 15,75%. Это связано с тем, что на конец  2012 г. был полностью погашен краткосрочный кредит. В 2014 г. ООО «СК «Перспектива» вновь использовало кредит, полученный на срок 1 год;

5) удельный вес долгосрочных обязательств повысился с 4,4% в 2013 г. до 6,1% в 2014 г. В 2012 г. на балансе ООО «СК «Перспектива» долгосрочных обязательств не числилось. В структуре долгосрочных обязательств основную долю составляли долгосрочные кредиты, удельный вес которых в общей сумме задолженности увеличился  4,1% в 2013 г. до 5,5% в 2014 г.;

Как свидетельствуют данные таблицы 16, самую большую долю в течение анализируемого периода составляла краткосрочная кредиторская задолженность. В структуре краткосрочной кредиторской задолженности в 2012-2014 г.г. самую большую долю составляла задолженность по расчетам с поставщиками.

На основании данных таблицы 16 построена диаграмма на рисунке 10, отражающая изменение структуры кредиторской задолженности в течение периода 2012-2014 г.г.

Рисунок 10 - Изменение структуры задолженности

На рисунке 10 наглядно видно, что за анализируемый период самую большую долю в структуре задолженности составляла краткосрочная кредиторская задолженность, которая относится к первоочередным обязательствам предприятия. В связи с этим разрабатывая политику управления кредиторской задолженностью необходимо уделить особое внимание структуре кредиторской задолженности по расчетам с поставщиками и подрядчиками и по полученным авансам, поскольку они в сумме имеют самую большую долю в общей структуре задолженности предприятия (таблица 17).  

Данные таблицы 17 показывают, что ООО «СК «Перспектива» в течение анализируемого периода имело устойчивые связи с поставщиками «ОАО «Вымпелком», ОАО «Связьинвест, ООО «Крис», ООО «Спецпромкомплект».  Структура кредиторской задолженности по расчетам с поставщиками за период 2012-2014 г.г. изменилась незначительно. Самый большой удельный вес задолженности – ОАО «Связьинвест», в 2012 г. она составляла 59,1% от общей суммы задолженности поставщикам, а в 2014 г. – 59,3%.

Таблица 17- Структура задолженности по расчетам с поставщиками и полученным авансам, тыс. руб.

В 2013 г. по сравнению с 2012 г. увеличилась сумма и доля авансов, полученных от ОАО «Связьинвест». Если в 2012 г. доля полученных от ОАО «Связьинвест» авансов составляла 28,7%, то в 2012 г. выросла до 59,7%. Расширение авансовой системы расчетов с покупателями является тактическим решением ООО «СК «Перспектива» при управлении дебиторской задолженностью.

При разработке политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью важное значение имеет анализ баланса задолженностей.  При этом определяется коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, который позволяет определить сколько приходится дебиторской задолженности на 1 рубль кредиторской, причем оптимальное значение данного коэффициента варьируется от 0,9 до 1,0, т. е. кредиторская задолженность должна не более чем на 10 % превышать дебиторскую.

Расчет коэффициента ведется по следующей формуле (7):

    КСДК=,                                                                  (7)

• где КСДК – коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности;
•         ДЗ – дебиторская задолженность;

        КЗ – кредиторская задолженность.

В таблице 18 определим баланс задолженностей  и его изменение в динамике.

Таблица 18- Расчет баланса задолженностей, тыс. руб.

На основании данных, приведенных в таблице 18., можно сделать следующие выводы:

-в 2012 году коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности составил 0,71, то есть на 29% кредиторская задолженность превышает дебиторскую;

- в 2013 году коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности снизился до 0,34. Это позволило сделать вывод о том, что  на 66%  кредиторская задолженность превышает дебиторскую;

-в 2014 г. коэффициент составил 0,29, то есть на 71% кредиторская задолженность превысила дебиторскую.

Полученные соотношения дебиторской и кредиторской задолженности являются нерациональными, так как кредиторская задолженность должна не более, чем на 10% превышать дебиторскую. Поэтому необходимо ежеквартально следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Несоблюдение соотношения дебиторской и кредиторской задолженности свидетельствует о необходимости формирования оптимальной политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью.

Для того чтобы определить степень зависимости ООО «СК «Перспектива»  от кредиторской задолженности, рассчитаем следующие показатели, характеризующие «качество» кредиторской задолженности.

Коэффициент зависимости предприятия от кредиторской задолженности. Рассчитывается как отношение суммы заемных средств к общей сумме активов предприятия. Этот коэффициент дает представление о том, насколько активы предприятия сформированы за счет кредиторов. Экономическое значение этого показателя заключается в том, что он позволяет оценить степень зависимости предприятия от кредиторской задолженности. Чем выше этот коэффициент, тем больше активов сформировано за счет кредиторской задолженности, а учитывая, что она относится к первоочередным краткосрочным обязательствам, тем выше финансовый риск потери контроля над бизнесом.

Коэффициент самофинансирования. Рассчитывается, как отношение собственного капитала к привлеченному. Данный показатель позволяет отслеживать не только процент собственного капитала, но и возможности управления предприятием. Данный показатель является обратным показателю плеча финансового рычага, который характеризует степень зависимости бизнеса предприятия от заемного капитала. Соответственно коэффициент самофинансирования характеризует степень зависимости от собственного капитала. Оптимальным является значение коэффициента равное 1.

Коэффициент времени. Определяется как отношение средневзвешенного показателя срока погашения кредиторской задолженности к средневзвешенному показателю срока оплаты по дебиторской задолженности. При этом средний срок погашения кредиторской задолженности необходимо удерживать на уровне не ниже, чем те усредненные сроки, которые должны соблюдать дебиторы предприятия. Коэффициент времени позволяет определить в какой степени предприятие соблюдает баланс задолженностей. Чем выше этот коэффициент, тем выше финансовый риск.

Коэффициент рентабельности кредиторской задолженности. Определяется как отношение суммы прибыли к сумме кредиторской задолженности. Данный показатель характеризует эффективность привлеченных средств. Чем больше прибыли приходится на рубль кредиторской задолженности, тем более эффективно использует предприятие заемные средства. При этом необходимо учитывать, что непросроченная кредиторская задолженность является «бесплатным» источником финансирования.В таблице 19 приведены показатели «качества» кредиторской задолженности.

Расчеты, выполненные в таблице 19,  позволили сделать вывод о высокой зависимости ООО «СК «Перспектива» от кредиторской задолженности. Коэффициент зависимости в 2013 г. по сравнению с 2012 г. повысился на 0,33. В 2014 г. он снизился относительно 2013 г. до 0,67, но не достиг уровня 2012г.

Увеличение коэффициента зависимости свидетельствует об увеличении финансового риска и недостаточности собственных средств для формирования активов.

Таблица 19- Показатели «качества» кредиторской задолженности

На повышение зависимости деятельности предприятия от кредиторской задолженности показывает также снижение коэффициента самофинансирования. Если в 2012 г. собственный капитал по отношению к привлеченному и заемному составлял 44%, то в 2014 г.  собственный капитал относительно заемного составил 17%.  Это еще раз подтверждает вывод о повышении финансового риска.

 Период оборачиваемости кредиторской задолженности  снизился с 270 до 158 дней.  При этом коэффициент времени, характеризующий соотношение срока погашения кредиторской задолженности к сроку погашения дебиторской увеличился с 1,4 до 3,5, хотя это соотношение должно быть около 1. Таким образом,  в ООО «СК «Перспектива» не соблюдается оптимальное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. Сумма кредиторской задолженности превышает дебиторскую. Это можно считать эффективным в том, случае, если использование кредиторской задолженности позволяет наращивать собственный капитал, но при отрицательном значении рентабельности кредиторской задолженности её увеличение приводит к отрицательному эффекту и нерациональному использованию.

По истечении 3 лет кредиторская задолженность списывается в прибыль предприятия. В 2012 г. на увеличение прибыли была списана кредиторская

задолженность на сумму 150 тыс. руб., за 2013 г. была получена прибыль за счет списания кредиторской задолженности на сумму 64 тыс. руб., в 2014 г. эта сумма составила 363 тыс. руб.

Выполним факторный анализ влияния факторов на изменение периода оборачиваемости кредиторской  задолженности. Для проведения анализа используем метод цепных подстановок.

Изменение периода оборачиваемости (∆Дкз) за счет суммы кредиторской задолженности определяется по формуле:

∆ Дкз =  ,                                                     (8)

где ∆ КЗ –изменение суммы кредиторской задолженности;

       ВРП – выручка.

Изменение периода оборачиваемости кредиторской задолженности за счет изменения выручки (∆ДВРП) определяется по формуле:

∆ ДВРП = - ,                                         (9)

где ДЗ1 – сумма кредиторской задолженности текущего периода,

      ВРП0 –сумма выручки базисного периода,

     ВРП 1 – сумма выручки текущего периода.

В таблице 20 представлены результаты  факторного анализа оборачиваемости кредиторской задолженности.

Таблица 20- Расчет показателей оборачиваемости кредиторской задолженности

Расчеты, выполненные в таблице 20 свидетельствуют об ускорении оборачиваемости кредиторской задолженности ООО «СК «Перспектива». Если в 2012 г. средний срок погашения кредиторской задолженности составлял 270 дней, то в 2014 г. он снизился до 158 дней. На изменение оборачиваемости дебиторской задолженности повлияли следующие факторы:

-в 2013-2014 г.г. по сравнению с 2012 г. увеличение суммы кредиторской задолженности привело к увеличению периода её оборачиваемости. Но в то же время увеличение объемов выручки, способствовало ускорению оборачиваемости кредиторской задолженности.

Факорный анализ позволил выявить следующую закономерность:

-при увеличении объемов кредиторской задолженности замедляется её оборачиваемость;

-при увеличении выручки оборачиваемость кредиторской задолженности ускоряется, а при снижении выручки, наоборот, замедляется.

В целом, анализ кредиторской задолженности показал, что в течение анализируемого периода повысилась зависимость ООО «СК «Перспектива» от привлеченных источников. Коэффициент зависимости в 2013 г. по сравнению с 2012 г. повысился на 0,33. В 2014 г. он снизился относительно 2013 г. до 0,67, но не достиг уровня 2012г. Увеличение коэффициента зависимости свидетельствует об увеличении финансового риска и недостаточности собственных средств для формирования активов.

2.4. Практика управления дебиторской и кредиторской задолженностью

Управление задолженностью в ООО «СК «Перспектива» заключается:

1) в оперативном управлении дебиторской задолженностью, которое заключается  в контроле сроков погашения дебиторской задолженности для  формирования резервов по сомнительным долгам. При этом определяется просроченная дебиторская задолженность для списания её с баланса предприятия.

2) в оперативном управлении кредиторской задолженностью, которое заключается в контроле сроков погашения кредиторской задолженности, особенно по расчетом с бюджетом и по кредитам банка. При контроле кредиторской задолженностью определяется просроченная более 3 лет для её списания в прибыль предприятия.

3) в разработке регламента управления дебиторской задолженностью.

Управление дебиторской и кредиторской задолженностью в ООО «СК «Перспектива» сводится к контролю, для чего не позднее 1 октября проводится инвентаризация дебиторской и кредиторской задолженности. Для проведения инвентаризации создается приказ. Председателем инвентаризационной комиссии является директор, членами комиссии –бухгалтер и старший экономист.

По результатам инвентаризации создается акт, в котором комиссия перечисляет наименование проверенных счетов и указывает суммы выявленной согласованной и несогласованной дебиторской и кредиторской задолженности, безнадежных долгов, а также задолженности, по которой истекли сроки исковой давности. В таблице 21 приведен акт инвентаризации расчетов с покупателями по состоянию на 20 декабря 2014 г.

Таблица 21- Акт инвентаризации расчетов с покупателями

По указанным видам задолженности к акту инвентаризации расчетов комиссия прилагает справку, в которой приводятся наименования и адреса дебиторов и кредиторов, сумма задолженности, за что числится задолженность, с какого времени она возникла и на основании каких документов. Справка составляется по счетам бухгалтерского учета.

При проведении инвентаризации дебиторской задолженности выявляются сомнительные долги, а также определяется  подтвержденная, неподтвержденная и задолженность с истекшим сроком исковой давности. При инвентаризации дебиторской задолженности в ООО «СК «Перспектива» осуществляется контроль  договоров с покупателями,  накладных на отгрузку товаров, актов приемки-передачи выполненных работ, оказанных услуг, платежных документов на перечисление аванса поставщикам.

В таблице 22 приведена справка к акту от 20 декабря 2014 г. инвентаризации расчетов с покупателями по состоянию на 20 декабря 2014 г.

Таблица 22- Справка к акту инвентаризации расчетов с покупателями

Таблица 23- Акт инвентаризации расчетов с поставщиками

При инвентаризации расчетов в ООО «СК «Перспектива», наряду с дебиторской, осуществляется инвентаризация кредиторской задолженности по расчетам с поставщиками и подрядчиками. При этом выделяется общая сумма кредиторской задолженности на момент проведения инвентаризации, в том числе подтвержденная и неподтвержденная ООО «СК «Перспектива», а также с истекшим сроком исковой давности, подлежащая списанию на финансовые результаты.

При инвентаризации кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам составляется акт инвентаризации, приведенный в таблице 23.

К акту инвентаризации кредиторской задолженности прилагается справка, приведенная в таблице 24.

Таблица 24- Справка к акту инвентаризации расчетов с поставщиками

В связи с тем, что контроль и управление дебиторской задолженностью в ООО «СК «Перспектива»  одной из задач ставят формирование резерва по сомнительным долгам, по результатам инвентаризации формируется регистр налогового учета результатов инвентаризации дебиторской задолженности для формирования резерва, пример, которого приведен в таблице 25.

Таблица 25- Регистр налогового учета результатов инвентаризации дебиторской задолженности на 20.12. 2014 г.

По итогам инвентаризации обязательств на основании полученных данных производится либо списание сумм соответствующей задолженности, либо создание резерва по сомнительным долгам. В связи с тем, что неистребованная задолженность не уменьшает налогооблагаемую базу по налогу на прибыль, то такая информация должна быть выделена в акте инвентаризации. Это позволит получить полную информацию о состоянии задолженности и правильно рассчитать платежи по налогу на прибыль.

Для управления задолженностью ООО «СК «Перспектива» (особенно это касается дебиторской задолженности) в 2012 г. разработан регламент управления задолженностью, в котором указаны подразделения, задействованные в управлении дебиторской задолженностью. В нем распределена ответственность за управление дебиторской задолженностью между коммерческой, финансовой и юридической службами. В соответствии с регламентом коммерческая служба отвечает за продажи и поступления, финансовая служба берет на себя информационную и аналитическую поддержку, а юридическая служба обеспечивает юридическое сопровождение, то есть осуществляет оформление договора, работу по взиманию задолженности через суд.

Основные принципы управления дебиторской задолженностью формирует финансовая служба. Если просрочка по дебиторской задолженности составляет больше 30 дней, то информация об этом передается руководителю службы продаж для контроля.

На определенном этапе выставляется претензия, в этом случае подключаются служба безопасности и юридический отдел. Если выясняется, что платеж от покупателей не пришел по вине менеджера, предприятие может его оштрафовать или потребовать компенсировать часть убытков.

В таблице 26 представлен регламент управления задолженностью ООО «СК «Перспектива», который определяет взаимосвязь подразделений при осуществлении политики управления дебиторской задолженностью, и ответственность работников предприятия.

Таблицам 26- Регламент управления задолженностью в ООО «СК «Перспектива»

Анализ системы управления задолженностью ООО «СК «Перспектива» показал, что на предприятии ведется контроль своевременного погашения дебиторской и кредиторской задолженности. Ежегодно проводится инвентаризация задолженности. Основная задача проведения инвентаризации – формирование резерва по сомнительным долгам. Этапы управления дебиторской задолженностью отражаются в регламенте, который включает процедуры и ответственных лиц на каждом этапе управления дебиторской задолженностью. Оценка системы управления задолженностью показала, что в ООО «СК «Перспектива» существует база для дальнейшего её развития и совершенствования. Систему управления задолженностью ООО «СК «Перспектива» рекомендуется совершенствовать по следующим направлениям:

1) повышение аналитичности системы управления задолженностью на базе автоматизации процесса управления задолженностью. Практически речь идет об одновременном управлении движением как дебиторской, так и кредиторской задолженности. Осуществление такого управления предполагает наличие информации о реальном состоянии дебиторской и кредиторской задолженности и их оборачиваемости. Система управления задолженностью предполагает анализ задолженности по видам продукции для определения невыгодных с точки зрения инкассации товаров, оценку реальной стоимости существующей дебиторской задолженности, уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов.

2) определение  скидок и товарного кредита в зависимости от рейтинга покупателей. Для этого рекомендуется в оперативном порядке проводить АВС-анализ и XYZ-анализ. Покупатели ранжируются по платежной дисциплине и объемам продаж. На основании рейтинга объема поставок определяются максимально допустимый объем товарного кредита и цены на реализуемую продукцию.