3. Направления совершенствования системы управления денежными потоками ИП Синельник Е.В.

3.1 Оптимизация денежных потоков

По результатам рассмотрения системы управления денежными потоками ИП Синельник Е.В. можно сделать вывод о том, что операции по движению денежных средств осуществляются Предпринимателем в соответствии с требованиями законодательства. Однако следует выделить несколько недостатков.

Расчеты практически со всеми покупателями – физическими лицами, осуществляются Предпринимателем за наличный расчет. Несмотря на удобство применения наличной формы расчетов ИП Синельник Е.В., некоторым контрагентам – физическим лицам удобнее рассчитываться с Предпринимателем безналичным путем.

Денежная наличность поступает в кассу ИП Синельник Е.В. на хозяйственные и прочие расходы практически каждый день, при этом поступление осуществляется от покупателей – физических лиц. Ежедневно для недопущения факта превышения размера установленного лимита остатка кассы Предприниматель обязан либо сдавать сверхлимитные суммы в банк, либо вынужден выдавать эти суммы в подотчет (что чаще всего и производится на практике). При проведении проверки контролирующими органами данное обстоятельство может быть признано нарушением Порядка ведения кассовых операций, так как денежные средства могут выдаваться в подотчет работникам ИП Синельник Е.В. только на конкретные цели по заявлению работника (хозяйственные нужды, командировочные или представительские расходы и т.д.), при отчете работника по предыдущим подотчетным суммам и при отсутствии его задолженности перед Предпринимателем по ранее выданным подотчетным суммам.

Достаточно часто Предприниматель в конце дня передает сверхлимитные остатки бухгалтеру, а на следующий день бухгалтер оформляет их возврат в кассу. Следует отметить, что данные операции носят формальный характер.

Для того чтобы избежать подобных нарушений со стороны бухгалтерии, ИП Синельник Е.В. необходимо усовершенствовать порядок безналичного расчета с покупателями, а также стимулировать покупателей рассчитываться с ИП Синельник Е.В. безналичным путем посредством предложения скидок и бонусов, что обеспечит экономию и удобство не только контрагентам, но и сократит до минимума ежедневный остаток денежных средств в кассе и избавит главного бухгалтера от ежедневных операций по оформлению передачи сверхлимитного остатка наличности.

Для оперативности поступления информации о движении денежных средств Предприниматель пользуется услугой «Клиент-банк», предоставляемой ПАО «Сбербанк России». В связи с этим внедрение системы безналичных расчетов и использование автоматизированного обмена информацией с банком повысит эффективность системы внутреннего контроля ИП Синельник Е.В.

Также ИП Синельник Е.В. рекомендуется провести следующие мероприятия по совершенствованию системы управления потоками денежных средств:

1. Направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность. Предприниматель не занимается финансовой деятельностью, которая при определенных обстоятельствах (наличии квалифицированного персонала и др.) могла бы приносить дополнительную прибыль.
2. Сократить расходы на аренду, провести политику начисления заработной платы по принципу «затраты» - «результат».
3. Расширять деятельность путем освоения новых рынков сбыта и предложения новых видов услуг.

3.2 Резервы обеспечения ликвидности и роста доходности индивидуального предпринимателя

Оценим резервы обеспечения платежеспособности и роста доходности      деятельности ИП Синельник Е.В. от внедрения предлагаемых мероприятий по оптимизации системы управления денежными средствами.

В ходе проведения анализа денежных потоков за 2012-2014 гг. было выявлено, что в ИП Синельник Е.В. периодически преобладает то дефицит денежных средств, то временно свободные денежные средства.

В целях обеспечения синхронности формирования денежного потока Предпринимателя разработаем комплекс мероприятий по эффективному использованию денежных средств.

Во 2 и в 3 кварталах 2014 г. Предприниматель испытывает недостаток денежных средств, что выявляется при сопоставлении остатка денежных средств с наиболее срочными обязательствами, но в конце первого квартала сумма остатка денежных средств превышает наиболее срочные обязательства, а к концу четвертого квартала 2014 г. недостаток денежных средств сводится к минимуму.

С одной стороны данные обстоятельства можно назвать благоприятными, так как Предприниматель к концу года увеличивает наиболее ликвидные активы и при необходимости сможет погасить обязательства при предъявлении требований кредиторами, но с другой стороны, увеличивая остаток денежных средств, ИП Синельник Е.В. замедляет оборачиваемость, то есть денежные средства замораживаются на расчетном счете, хотя могли бы приносить дополнительный доход.

Далее сравним величину дебиторской и кредиторской задолженности ИП Синельник Е.В. в 2014 г. в разрезе каждого месяца. Это необходимо в целях оценки реального уровня ликвидности и платежеспособности индивидуального предпринимателя в анализируемом периоде.

Таблица 3.1 – Сопоставление задолженности дебиторов и кредиторов ИП Синельник Е.В. в 2014 г., руб.

Более наглядно динамика соотношения дебиторской и кредиторской задолженности ИП Синельник Е.В. в 2014 г. отражена на рисунке 3.1.

Рисунок 3.1 – Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности ИП Синельник Е.В., январь-декабрь 2014 г.

Далее проведем расчет оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ИП Синельник Е.В. в 2014 г., но для этого будем использовать не выручку, а информацию о поступлении и выбытии денежных средств за год, что более точно охарактеризует скорость обращения денежных средств в кредиторской и дебиторской задолженности Предпринимателя.

В целях проведения более точных расчетов определим среднегодовую величину дебиторской и кредиторской задолженности ИП Синельник Е.В. в 2014 г. на основании данных о ежемесячных остатках денежных средств.

Таблица 3.2 – Расчет скорости оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ИП Синельник Е.В. в 2014 г.

Данные таблиц 3.1 и 3.2 показывают, что у Предпринимателя преобладает кредиторская задолженность над дебиторской на протяжении всего 2014 г. Это неплохая тенденция, так как кредиторская задолженность является бесплатным источником финансирования ИП Синельник Е.В., дебиторская задолженность также является бесплатным источником финансирования дебиторов ИП Синельник Е.В. Но поскольку кредиторская задолженность превышает дебиторскую, Предприниматель предоставляет на бесплатной основе меньший объем финансирования по сравнению с тем объемом, который предоставляют ему кредиторы.

При этом оборачиваемость дебиторской задолженности превышает на 4 оборота (19-15) оборачиваемость кредиторской задолженности. Следовательно, у ИП Синельник Е.В. высвобождаются дополнительные средства из оборота за счет более быстрого оборота дебиторской задолженности над кредиторской. ИП Синельник Е.В. может использовать временно находящуюся кредиторскую задолженность на расширение деятельности, не привлекая кредиты банков и прочие дорогостоящие источники финансирования.

При сохранении сложившегося соотношения превышение кредиторской задолженности над дебиторской можно будет считать постоянным.

Однако необходимо избегать ситуаций, когда кредиторская задолженность будет существенно превышать дебиторскую. Чрезмерное превышение кредиторской задолженности (с уменьшением денежных средств) может негативно сказаться на платежеспособности ИП Синельник Е.В., так как в основном в кредиторской задолженности преобладает краткосрочная задолженность.

Таким образом, Предпринимателю необходимо рассчитать оптимальный размер кредиторской и дебиторской задолженности, а также оптимальный размер остатка денежных средств на расчетном счете и в кассе.

По результатам проведения анализа денежных средств и наиболее срочных обязательств было выявлено, что, начиная со 2 квартала 2014 г., Предприниматель испытывал недостаток денежных средств, а в начале 2014 г. денежные средства покрывают наиболее срочные обязательства почти в 1,5 раза. Таким образом, можно сделать вывод, что у ИП Синельник Е.В. имеется избыток денежных средств, который может быть направлен на получение дополнительного дохода: приобретение ценных бумаг, вложение в уставные капиталы других предприятий, предоставление на платной основе займов физическим и юридическим лицам и т.д.

Рассчитаем минимально необходимую сумму остатка денежных средств для обеспечения абсолютной ликвидности, а также во избежание угрозы риска возникновения ситуации неплатежеспособности ИП Синельник Е.В. и дефицита денежных средств.

Предположим, что деятельность ИП Синельник Е.В. в 2015 г. не будет существенно расширяться, то есть размер дебиторской и кредиторской задолженности, а следовательно и остатка денежных средств будет прежним.

Определим скорость оборота денежных средств.

Таблица 3.3 – Оборачиваемость денежных средств ИП Синельник Е.В. в 2014 г.

Исходя из данных таблицы 3.3 следует отметить, что оборачиваемость денежных средств ИП Синельник Е.В. в 2015 г. составила 56 раз за год.

Средний размер наиболее срочных обязательств в 2015 г. составил 248160,52 руб.

При оборачиваемости кредиторской задолженности в 15 оборотов за год минимально необходимый остаток денежных средств ИП Синельник Е.В. на каждый день составляет 66204,73 руб. (248160,52 х 15 / 56).

Таким образом, остаток денежных средств в 66204,73 руб. является минимально необходимым для погашения всех срочных обязательств ИП Синельник Е.В. Разницу между минимальным остатком денежных средств ИП Синельник Е.В. и средним остатком в 2014 г. следует направить в наиболее ликвидные ценные бумаги, а также предоставить в заем кредитоспособным и надежным юридическим лицам. Разница составляет 363131,32 руб. (429336,05 – 66204,73 = 363131,32).

Доходность ценных бумаг, срочных вкладов и прочих краткосрочных финансовых вложений составляет от 8 до 27% годовых в Республике Коми (в зависимости от рискованности, срочности, размера вложений и прочих условий) [14, 19, 24, 29, 30].

Таблица 3.4 – Оценка дополнительного дохода от управления временно свободными денежными средствами ИП Синельник Е.В. (при минимальном и максимально риске)

Продолжение таблицы 3.4

Таким образом, исходя из данных таблицы 3.4 сумма дополнительного дохода ИП Синельник Е.В. от инвестирования свободных денежных средств может составить от 29,05 до 98,05 тыс. руб. за год.

Следует отметить, что в расчет был взят средний уровень показателей доходности по банковским депозитам, ценным бумагам и финансовым вложениям в Республике Коми.

Сумма дополнительного дохода может быть увеличена без необоснованного риска, а следовательно улучшится и финансовое состояние Предпринимателя.

Таким образом, все предложенные рекомендации позволят повысить финансовый результат ИП Синельник Е.В. и усовершенствуют политику управления денежными потоками.

  ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное исследование, нацеленное на разработку и обоснование рекомендаций по совершенствованию системы управления денежными потоками индивидуального предпринимателя на основе использования современного инструментария финансового менеджмента, позволило получить следующие результаты:

1. Денежный поток организации представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью. Информация о денежных потоках раскрывается в отчете о движении денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации.
2. Экономические субъекты при организации системы управления денежными потоками должны руководствоваться нормативно-правовыми актами Российской Федерации, к основным из которых относятся Налоговый и Гражданский кодексы РФ, Закон «О бухгалтерском учете» № 402-ФЗ, Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ № 34н, Положения по бухгалтерскому учету (ПБУ 4/99, ПБУ 23/2011, ПБУ 1/08) и др.
3. Управление денежными потоками организации яв­ляется важной составной частью общей системы управ­ления ее финансовой деятельностью. Оно позволяет решать разнообразные задачи финансового менеджмента и подчинено его главной цели. Управление денежными потоками включает в себя следующие составляющие: анализ, планирование и контроль. В настоящее время существует большое разнообразие методик организации системы управления денежными средствами. Из общего числа можно выделить основные – модели Баумола и Миллера-Орра, разработанные еще в середине XX века и до сих пор применяемые организациями. Каждая организация разрабатывает собственную стратегию управления денежными средствами.
4. Объектом исследования в выпускной квалификационной работе выступили денежные потоки ИП Синельник Е.В., основным видом деятельности которого является розничная торговля промышленными товарами.
5. В результате анализа денежных потоков, проведенного прямым способом, было выявлено, что большая часть поступлений в ИП Синельник Е.В. приходится на поступления от покупателей и заказчиков (приблизительно 99% на протяжении всего анализируемого периода). При этом общая сумма поступлений увеличилась в 2013 г. (на 278 тыс. руб. или на 2,41%) и уменьшилась в 2014 г. (на 1749 тыс. руб. или на 14,82%).

Наибольшую долю в оттоках денежных средств ИП Синельник Е.В. занимают расходы на оплату счетов поставщиков и подрядчиков (39,4% в 2012 г., 42,7% в 2013 г. и 44,1% в 2014 г.). Общая величина денежных оттоков практически не изменилась, что является следствием того, что Предприниматель находится на стадии развития и чувствителен к изменяющимся внешним и внутренним факторам окружающей среды. При этом размер оттоков денежных средств Предпринимателя не превышает притоки, что приводит к увеличению остатка денежных средств на расчетном счете и в кассе ИП Синельник Е.В. Таким образом, ИП Синельник Е.В. генерирует положительный денежный поток в результате осуществления текущей деятельности.

В ходе проведения анализа было также выявлено, что Предприниматель не осуществлял инвестиционной и финансовой деятельности.

Оценка оборачиваемости денежных средств Предпринимателя выявила сокращение продолжительности периода их оборота до 5 дней к концу 2014 г.

6. Операции по выдаче и приему денежной наличности в ИП Синельник Е.В. осуществляет бухгалтер-кассир (по совместительству являющийся главным бухгалтером), с которым оформлен договор о материальной ответственности.

При осуществлении операций наличными денежными средствами в кассе на конец дня остается сумма, не превышающая установленного Предпринимателем лимита.

Наличные денежные средства поступают в кассу ИП Синельник Е.В. от покупателей, от сотрудников и подотчетных лиц, а также с расчетного счета.

Расчеты наличными денежными средствами осуществляются в ИП Синельник Е.В. только по определенному перечню, в который входит выдача заработной платы, хозяйственные расчеты, выдача командировочных.

Для расчетов безналичным путем в ИП Синельник Е.В. открыт расчетный счет в ПАО «Сбербанк России». Предприниматель производит расчеты через расчетный счет с юридическими лицами, бюджетом и внебюджетными фондами, с органами исполнительной власти и другими контрагентами. Для оперативного получения информации о движении и остатках денежных средств Предприниматель применяет услугу «Клиент-банк».

7. На основании проведенного исследования политики управления денежными потоками были предложены рекомендации по автоматизации всех обменных операций с банками, а также расширению расчетов покупателей с ИП Синельник Е.В. безналичным путем. Проведение предложенных мероприятий позволит повысить эффективность системы внутреннего контроля и бухгалтерского учета Предпринимателя, а также сделает информацию более оперативной и позволит избежать нарушений нормативных актов.
8. Для оптимизации системы управления денежными потоками ИП Синельник Е.В. было предложено сократить дебиторскую задолженность, направлять свободные денежные средства на осуществление финансовой деятельности, сократить расходы, расширить масштабы деятельности. Резервы роста дохода ИП Синельник Е.В. составят от 29,05 до 98,05 тыс. руб.

Проведение предложенных мероприятий позволит усовершенствовать систему управления денежными потоками ИП Синельник Е.В., что будет способствовать повышению эффективности его управленческой деятельности.

БИБЛИОГРАФИЯ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) [Электронный ресурс]: федер. закон Рос. Федерации от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ: принят Гос. Думой Федер. Собр. Рос. Федерации 15 января 1996 г. (ред. от 29 июня 2015 г. № 210-ФЗ). – Режим доступа: Система КонсультантПлюс.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) [Электронный ресурс]: федер. закон Рос. Федерации от 31 июля 1998 г. № 146-ФЗ: принят Гос. Думой Федер. Собр. Рос. Федерации 16 июля 1998 г. (ред. от 13 июля 2015 г. № 232-ФЗ). – Режим доступа: Система КонсультантПлюс.
3. Об аудиторской деятельности [Электронный ресурс]: федер. закон Рос. Федерации от 30 декабря 2008 года № 307-ФЗ: принят Гос. Думой Федер. Собр. Рос. Федерации 24 декабря 2008 г. (ред. от 01 декабря 2014 г. № 403-ФЗ). – Режим доступа: Система КонсультантПлюс.
4. О национальной платежной системе [Электронный ресурс]: федер. закон Рос. Федерации от 27 июня 2011 года № 161-ФЗ: принят Гос. Думой Федер. Собр. Рос. Федерации 14 июня 2011 г. (ред. от 29 декабря 2014 г. № 461-ФЗ). – Режим доступа: Система КонсультантПлюс.
5. О бухгалтерской учете [Электронный ресурс]: федер. закон Рос. Федерации от 06 декабря 2011 года № 402-ФЗ: принят Гос. Думой Федер. Собр. Рос. Федерации 22 ноября 2011 г. (ред. от 04 ноября 2014 г. № 344-ФЗ). – Режим доступа: Система КонсультантПлюс.
6. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99» [Электронный ресурс]: приказ Минфина России от 06 мая 1999 г. № 32н: зарегистрировано в Минюсте России 31 мая 1999 г. (ред. от 06 апреля 2015 г. № 57н). – Режим доступа: Система КонсультантПлюс.
7. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99» [Электронный ресурс]: приказ Минфина России от 06 мая 1999 г. № 33н: зарегистрировано в Минюсте России 31 мая 1999 г. (ред. от 06 апреля 2015 г. № 57н). – Режим доступа: Система КонсультантПлюс.
8. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)» [Электронный ресурс]: приказ Минфина России от 06 июля 1999 г. № 43н (ред. от 08 ноября 2010 г. № 142н). – Режим доступа: Система КонсультантПлюс.
9. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/2008» [Электронный ресурс]: приказ Минфина России от 06 октября 2008 г. № 106н: зарегистрировано в Минюсте России 27 октября 2008 г. (ред. от 06 апреля 2015 г. № 57н). – Режим доступа: Система КонсультантПлюс.
10. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» ПБУ 23/2011» [Электронный ресурс]: приказ Минфина России от 06 февраля 2011 г. № 11н: зарегистрировано в Минюсте России 29 марта 2011 г. – Режим доступа: Система КонсультантПлюс.
11. О порядке ведения кассовых операций и правилах хранения, перевозки и инкассации банкнот и монет Банка России в кредитных организациях на территории Российской Федерации [Электронный ресурс]: Положение Банка России от 24 апреля 2008 г. № 318-П: зарегистрировано в Минюсте России 26 мая 2008 г. № 11751. (ред. от 16 февраля 2015 г. № 3568-У).– Режим доступа: Система КонсультантПлюс.
12. Об утверждении Положения о правилах осуществления перевода денежных средств [Электронный ресурс]: Положение Банка России от 19 июня 2012 г. № 383-П: зарегистрировано в Минюсте России 22 июня 2012 г. (ред. от 19 мая 2015 г. № 3641-У). – Режим доступа: Система КонсультантПлюс.
13. О размере значения переводов денежных средств, при превышении которого оператор по переводу денежных средств обязан обеспечить направление в Банк России заявления о регистрации оператора платежной системы [Электронный ресурс]: Указание Банка России от 02 мая 2012 г. № 2814-У: зарегистрировано в Минюсте России 18 мая 2012 г. – Режим доступа: Система КонсультантПлюс.
14. Акции: аналитика и комментарии [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.ikdiler.ru/?page=news&subpage=akcii. – Инвестиционный анализ. – (Дата обращения: 14.01.2016).
15. Барышников, Н.П. Организация и методика проведения общего аудита: научное издание / Н.П. Барышников. –  М.: ФИЛИНЪ, 2012. – 528 с.
16. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Т.Б. Бердникова. –  М.: ИНФРА-М, 2013. – 215 с.
17. Бланк, И.А. Управление денежными потоками: учебное пособие / И.А. Бланк. –  Киев: Ника-центр, 2013. – 215 с.
18. Бычкова, С.М. Аудит кассовых операций / С.М. Бычкова // Аудиторские ведомости. – 2013. – № 6. – С. 26-34.
19. Вклады и депозиты [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.banki.ru/products/deposits. – ИА «Банки.ру». – (Дата обращения: 14.01.2016).
20. Володина, Н.В. Анализ движения денежных средств / Н.В. Володина // Бухгалтерский учет. – 2014. – № 21. – С. 16-19.
21. Гутова, А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты / А.В. Гутова // Финансовый менеджмент. – 2014. – № 4. – С. 21-28.
22. Ефимова, О.В. Финансовый анализ: учебное пособие / О.В. Ефимова. –  М.: Бухгалтерский учет, 2013. – 540 с.
23. Иванов, А.П. Метод формирования и оценки конкурентной стратегии компании (финансовый аспект) / А.П. Иванов // Финансовый менеджмент. – 2014. – № 5. – С. 23-27.
24. Инвестиционный депозит: Аналитика [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.open-broker.ru/ru/analytics. – Брокерский дом «ОТКРЫТИЕ». – (Дата обращения: 12.01.2016).
25. Кобенко, А. Формирование бюджета денежных потоков / А. Кобенко // Финансовый директор. – 2014. – № 4. – С. 47-58.
26. Кожевникова, Н. Управление денежными средствами коммерческой организации / Н. Кожевникова // Инфо-бизнес. – 2014. – № 3. – С. 24-35.
27. Лумпов, Н.А. Фондирование как метод управления затратами / Н.А. Лумпов // Финансовый менеджмент. – 2014. – № 4. – С. 14-21.
28. Марусина Е.И. Планирование денежных потоков как универсальный инструмент управления организацией [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www/mstu/edu/ru/pubish/con/50ntk/secion5/index/html. – Финансы организаций. – (Дата обращения: 11.01.2016).
29. Программы сбережений пайщикам кооператива [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.kpkkredit.ru/savings. – НО «КПК «Кредитъ». – (Дата обращения: 12.01.2016).
30. Профессиональным участникам рынка ценных бумаг [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://broker.ru/professionals/stock. – Брокерский дом «ОТКРЫТИЕ». – (Дата обращения: 12.01.2016).
31. Сапожников, Е.И. Особенности бюджетирования в российских организациях / Е.И. Сапожников // Финансовый менеджмент. – 2014. – № 6. – С. 16-24.
32. Сапожников, Е.И. Особенности управления денежными потоками в российских организациях / Е.И. Сапожников // Финансовый менеджмент. – 2012. – № 6. – С. 42-51.
33. Солнцев, И.В. Общая схема управления денежными потоками на предприятии / И.В. Солнцев // Финансовый менеджмент. – 2013. – № 3. – С. 24-37.
34. Титов, А. Сущность, функции и методы прогнозирования и планирования денежных потоков / А. Титов // Финансовый менеджмент. – 2013. – № 8. – С. 7-12.
35. Целых, А. Прогноз – дело тонкое… / А. Целых // Финансовый менеджмент. – 2013. – № 1. – С. 69-74.
36. Чернецкая, А. Интервью с финансовым директором компании «Русский стиль-97» М. Поповым «Система управления компанией позволила нам решить стратегические задачи» / А. Чернецкая // Финансовый директор. – 2012. – № 6. – С. 21-25.
37. Эпова, Е.Г. Бюджетирование как инструмент финансового планирования / Е.Г. Эпова // Молодой ученый. – 2014. – № 3. – С. 456-458.
38. Эрих, И.Г. Планирование денежных потоков: методика и практика / И.Г. Эрих // Финансовый директор. – 2014. – № 5. – С. 26-35.
39. Эсмарин, Е.У. Кризис и персональное финансовое планирование / Е.У. Эсмарин // Финансовое управление. – 2014. – № 4. – С. 45-51.
40. Юдин, Г.Л. Планирование денежных потоков в коммерческой организации / Г.Л. Юдин // Креативная экономика. – 2015. – № 8. – С. 26-35.
41. Яблочкин, А.В. Финансовое планирование и личный финансовый план / А.В. Яблочкин // Управление бизнесом. – 2014. – № 15. – С. 45-56.
42. Яворчук, В.Г. Финансовое планирование и личный финансовый план / В.Г. Яворчук // Экономика, предпринимательство и право. – 2014. – № 17. – С. 67-80.
43. Якунин, О.Р. Инвестирование свободных денежных средств / О.Р. Якунин // Экономика, предпринимательство и право. – 2015. – № 5. – С. 45-59.
44. Яриняк, И.О. Как оптимизировать денежные потоки / И.О. Яриняк // Финансовый директор. – 2013. – № 7. – С. 30-36.
45. Яшиков, А.О. Оценка эффективности системы управления денежными потоками / А.О. Яшиков // Финансовое управление. – 2013. – № 2. – С. 14-22.