Управление денежными средствами и их эквивалентами ООО «Армавиртабакпром»

2        УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ И ИХ ЭКВИВАЛЕНТАМИ ООО «АРМАВИРТАБАКПРОМ»

2.1        Организационно-экономическая характеристика предприятия

В Краснодарском крае функционирует промышленное предприятие ООО «Армавиртабакпром», выпускающее табачную продукцию с полным циклом автоматизированного производства.

Предприятие зарегистрировано в органах юстиции  и обладает всеми признаками юридического лица в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Являясь коммерческим предприятием, основной целью его деятельности является получение прибыли, самоокупаемость, самофинансирование, планирование и организация контроля за формированием и использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Следует отметить инновационные преобразования в ООО «Армавиртабакпром», направленное на автоматизацию технологических процессов производства и постоянное обучение работников в собственном центре технического обучения. Такой комплексный подход способствует повышению квалификации работников, их производительности труда и постоянному обновлению оборудования, что обеспечивает повышение эффективности производства и использования трудовых ресурсов.

Изучая организационную структуру управления предприятием (рисунок 6), следует отметить ее конструктивность, функциональную взаимосвязь, позволяющую координировать и направлять финансово-хозяйственную деятельность.

Своеобразным предметом труда финансово-экономической службы ООО «Армавиртабакпром» являются деньги и денежные потоки, которые возникают внутри самого предприятия и за его пределами, связывающие его с другими предприятиями, кредитно-банковской системой, хозяйствующими субъектами, находящимися в объединении.

Рисунок 6 - Организационная структура ООО «Армавиртабакпром»

Для управления финансами используется финансовый механизм — система управления финансовыми ресурсами с целью эффективного воздействия на конечные результаты производства. Финансовый механизм призван обеспечивать реализацию функций финансов, связанных с:

• обеспечением  денежными средствами;
• распределением и контролем использования денежных средств.

Первая функция подразумевает оптимальную обеспеченность ООО «Армавиртабакпром» денежными средствами. Оптимизация денежных потоков — одна из главных задач финансовой службы.

Распределительная функция связана с возмещением затрат на производство и формированием дохода. Этот доход, в свою очередь, распределяется между ООО «Армавиртабакпром» и внешними организациями, с которыми оно связано обязательствами, а также между предприятием и государством. Контрольная функция предполагает применение различного рода показателей и установление экономических стимулов или санкций.

Главная цель финансовой службы ООО «Армавиртабакпром» — наиболее полная реализация функций финансов путем укрепления финансового положения предприятия за счет повышения его рентабельности, прибыли, роста производительности труда, снижения затрат, повышения качества продукции и внедрения новых передовых технологий и достижений науки.

Для оценки финансового состояния ООО «Армавиртабакпром» изучены и обобщены данные, представленные бухгалтерской финансовой, статистической отчетности за три предшествующих периода.

Показатели финансово - хозяйственной деятельности за 2012-2014 гг. ООО «Армавиртабакпром» представлены в таблице 4.

Таблица 4 -        Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Армавиртабакпром»

Продолжение таблицы 4

Как видно из таблицы 4, в 2014 г. произошло повышение объема продаж, по сравнению с 2013 г. на 28 564 тыс. руб. или на 122,22%. Одновременно происходит повышение себестоимости проданной продукции, темпами ниже темпа повышения выручки.

Это оказало влияние на финансовый результат деятельности организации. Прибыль от продаж ООО «Армавиртабакпром» была получена только в 2012 г. в размере 34 323 тыс. руб. В 2014 г. прибыль от продаж организации составила 74 177 тыс. руб., чистая прибыль-  55 688 тыс. руб. В течение 3 лет с 2012 года по 2014 год предприятие является прибыльным. Деятельность организации рентабельна.

В 2014 г. произошло повышение темпов изменения производительности труда. При одновременном положительном темпе роста среднемесячной заработной платы это является показателем нормой заработной платы работникам за их труд.

Среднегодовая стоимость основных средств в 2014 году по сравнению с 2012 г. уменьшилась на 128 тыс. руб. (99,00%), в то время как численность работников сократилась на 87 чел. или на 87,09 %.

Техническая вооруженность труда характеризуется показателями общей фондовооруженности, определяемой как отношение стоимости основных средств к общей численности работающих. На протяжении исследуемого периода времени фондовооруженность труда в ООО «Армавиртабакпром» растет. В 2012 г. на одного работника приходилось 19,12 тыс. руб. основных средств, а в 2014 г. – 21,7 тыс. руб. Рост общей фондовооруженности за три года составил 113,63  %

Данные анализа, представленные в таблице 4 свидетельствую о снижении  фондовооруженности по отношению к производительности труда, вследствие чего фондоотдача увеличилась на 159,7 %.

Сумма оборотных средств организации в 2014 г. по сравнению с 2012 г. возросла на 101 183тыс. руб. (244,56 %).

За исследуемый период наблюдается замедление оборачиваемости денежных средств ООО «Армавиртабакпром». Если в 2012 г. денежные активы организации совершали 0,84 оборота за год, то коэффициент оборачиваемости 2014 г. составил 0,43 оборота.

Исследуя организацию управления финансовой деятельностью ООО «Армавиртабакпром» необходимо продолжить реализацию стратегических задач, направленных:

• мобилизацию финансовых ресурсов для обеспечения с целью получения прибыли;
• выполнение финансовых обязательств и организацию расчетов по с юридическими и физическими лицами согласно договоров;
• продолжение инновационного процесса эффективного использования производственных фондов и трудовых ресурсов;
• использование методов экономического анализа для обоснованного бюджетирования, планирования и прогнозирования;
• обеспечение рационального использования собственных и заемных средств;
• контроль за рациональным использованием денежных средств и оценка эффективности управления их движением.

2.2        Анализ показателей движения денежных средств

Анализ основных экономических показателей ООО «Армавиртабакпром» свидетельствует о положительной тенденции развития предприятия, но вместе с тем требуется обоснованный подход к выявлению влияния управления денежными потоками на финансовую результативность его деятельности.

Для проведения анализа были использованы данных отчета «О движении денежных средств» ООО «Армавиртабакпром» за 2013-2014 г. Произведен расчет абсолютных и относительных отклонений, темпов роста и прироста, показателей денежных средств. Результаты анализа представлены в таблице 5 по видам деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой.

В результате осуществления коммерческой деятельности в 2014 году организация существенно увеличила объем денежной массы в части как поступление денежных средств, так и их оттока. Данную ситуацию можно оценить положительно и связанно это с объемами производства и продажи продукции. Положительным моментом в управлении денежными средствами является превышение притока денежных средств над их оттоком.

Таблица 5 - Анализ движения денежных средств ООО «Армавиртабакпром»  в период 2013-2014 гг. по видам  деятельности

Сумма положительного денежного потока в 2014 г. возросла по сравнению с 2013 г. на 38679 тыс. руб., темп роста составил 135%. Значение отрицательного денежного потока возросло на 249614 тыс. руб. или на 332 %. Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности следует отметить что наибольший объем денежной массы обеспечивает основную текущую деятельность организации. Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2014 г. составила 38679 тыс. руб., что на 135 % выше чем в 2013 году. Данные сравнения притока и оттока денежных средств свидетельствует о достаточном количестве денежных средств для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности. Отрицательным моментом является недостаточность финансовых средств организации, и, не смотря на преобладание притока денежных средств над оттоком у нее недостаточно средств, чтобы рассчитаться с кредиторами по обязательствам.

Структура притока и оттока денежных средств ООО «Армавиртабакпром»  за  2013-2014 гг. отражена в таблицах 6 и 7.

Таблица 6 -        Структура притока денежных средств ООО «Армавиртабакпром»  в период 2013-2014 гг.

Наибольший удельный вес составили поступления от основного вида деятельности как выручка от продажи товаров, работ, услуг. И только 1% от общей суммы поступления денежных средств составляет прочие поступления.

Таблица 7-        Структура оттока денежных средств о ООО «Армавиртабакпром»  в период 2013-14 гг.

Продолжение таблицы 7

Из данных таблицы 7 можно сделать вывод, что предприятие за анализируемый период в целом осуществляло достаточно рациональное управление денежными потоками. Однако значительное увеличение дебиторской, а соответственно и кредиторской задолженности требует принятия более действенного мер по управлению денежными средствами и их эквивалентами.

2.3        Оценка эффективности управления денежными средствами предприятия

Эффективность управления денежными средствами и их эквивалентами зависит от инструментария, выбранных методов и квалификации, профессиональных навыков специалистов организации.

Одним из важных инструментов управления является экономический анализ, который служит обоснованием для решения финансово-хозяйственных задач.

Эффективность управления денежными средствами и их эквивалентами характеризуется основными показателями: оборачиваемостью, рентабельностью, платежеспособностью.

Проведены расчеты показателей эффективности использования денежных средств ООО «Армавиртабакпром»  за 2013-2014 гг. и представлены в таблице 8.

Таблица 8 –        Показатели эффективности использования денежных средств ООО «Армавиртабакпром»  за 2013-2014 гг.

Из таблицы 8 видно, что остаток денежных средств в 2014 г. по сравнению с 2013г. возрос на 525 тыс. рублей.

Положительный поток превысил отрицательный поток.

Платежи осуществлялись за счет поступивших денежных средств в основном от выручки. Как негативное явление в ООО «Армавиртабакпром» следует считать в 2014 г. снижение эффективности использования денежных средств.

Одним из важных показателей эффективного использования денежных средств является показатель оборачиваемости, характеризующий продолжительность одного полного кругооборота (таблица 9).

Данные анализа приведенные в таблице 9 свидетельствуют о замедлении оборачиваемости денежных средств, в соответствии, это требует дополнительного вовлечения средств в оборот для обеспечения своевременности платежей.

Таблица 9 –        Показатели оборачиваемости денежных средств ООО «Армавиртабакпром»  за 2012-2014 гг.

Одним из важных направлений совершенствования управления денежными средствами в ООО «Армавиртабакпром» будет являться ускорение их оборачиваемости. Соответственно высвобождение их из оборота для активизации деятельности (снижение уровня коэффициента платежеспособности в 2014 г. по сравнению с 2013 г. на -0,11 является определяющим фактором, требующий дополнительного анализа).

Анализ эффективности использования денежных средств взаимосвязан с финансовым регулированием организации. Изменение в структуре денежных потоков оказывает существенное влияние на рентабельность притока. Так в 2014 г. рентабельность притока денежных средств по сравнению с 2013 г. снизилась на 0,72, а рентабельность оттока осталась неизменной.

Анализ и их эквивалентов требует более глубокого исследования факторов, влияющих на финансовое состояние организации в целом.

Положительным фактором, влияющим на эффективность управления денежными средствами является сокращение продолжительности оборота в 2014 г. по сравнению с 2012 г. на 17,6 дня, а с 2013 г. на 6,9 дня.

Используя горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса, исследуем качественные изменения в структуре актива, а также динамику этих изменений.

Анализ имущества ООО «Армавиртабакпром» представлен в таблице 10.

Таблица 10- Анализ имущества ООО «Армавиртабакпром» за 2012-2014гг.»

Данные таблицы 10 свидетельствуют о том, что наименьший удельный вес в составе имущества организации составляют внеоборотные активы (рисунок 7) – на 31.12.2012 г. 15,66  %; на 31.12.2013 г. 9,91 %; на 31.12.2014 г. 6,96 %, а именно: основные средства 15,53 %; 9,84 %; 6,99 % соответственно, и оставшиеся доли приходятся на незавершенное строительство и прочие внеоборотные активы.

Рисунок 7 - Структура имущества ООО «Армавиртабакпром» за 2012-2014 гг.

Оборотные средства составляют 84,33 % на 31.12.2012 г.; 90,08 % на 31.12.2013 г.; 99,03 % на 31.12.2014 г. Наибольший удельный вес в стоимости оборотных средств занимают дебиторская задолженность и запасы. Так, например, на 31.12.2012 г. стоимость запасов составила 7,91 %, на 31.12.2013 г.– 3,89 %, а на 31.12.2014 г.– 5,09 %, а дебиторская задолженность на 31.12.2012 г. составила 75,93  %, на 31.12.2013 г.– 85,26 %, а на 31.12.2014 г.– 86,99 %. Остальные проценты распределились между налогом на добавленную стоимость, краткосрочными финансовыми вложениями и денежными средствами.

В 2014 г. по сравнению с 2012 г. стоимость всего имущества ООО «Армавиртабакпром» увеличилась на 100 999 тыс. руб. Сумма внеоборотных активов, в свою очередь, снизилась на 18427 тыс. руб. (на 0,18 %), а именно: основные средства на 129 тыс. руб.,  прочие внеоборотные активы – на 55 тыс. руб. (на 0,05).

Капитал и резервы составляют 35 217 тыс. руб. на 31.12.2012, что составляет 42,43%, на 2013 гг. – 53 125 тыс. руб. -  38,84%, а на 31.12.2014 г. – 63 557, 47,43 %.

Таблица 11 - Анализ источников формирования имущества ООО «Армавиртабакпром» за 2012-2014 гг.

Стоимость источников формирования имущества организации с 2012 . по 2014 г. увеличилась на 100 999 тыс. руб. Капитал и резервы в свою очередь на 28 340 тыс. руб., а именно: уставный капитал остался без изменений – 10 тыс. руб., добавочный капитал тоже остался без изменений 7003 тыс. руб., нераспределенная прибыль увеличилась на 28 346 тыс. руб.

Долгосрочные обязательства уменьшились на 68 тыс. руб. (на 0,65 %). Краткосрочные обязательства увеличились на 72 727 тыс. руб., а именно: оценочные обязательства на 224 тыс. руб. (на 0,09%), кредиторская задолженность – на 72 503 тыс. руб. (на 8,45 %).

Проведенный анализ свидетельствует, что активы ООО «Армавиртабакпром» к 2014 г. в сравнении с 2012 г. увеличились на 100 999 тыс. руб. за счет увеличения дебиторской задолженности на 97 051 тыс. руб., в сравнении же с 2012 годом активы уменьшились на 18 427 тыс. руб. за счет уменьшения основных средств и увеличения объемов денежных средств.

За анализируемый период на предприятии резко увеличивается доля оборотных активов в общих активах. Отрицательной тенденцией можно считать увеличение дебиторской задолженности в 2014 году по сравнению с 2012 годом на 97 051 тыс. руб. В связи с этим увеличилась и доля ее в общих активах. Следующий шаг в оценке баланса - это анализ состава и динамики его пассивов.

Использование экономического анализа как инструмента управления предполагает системный подход к комплексной увязке эффективного использования денежных средств с уровнем финансового состояния предприятия.

Финансовая служба ООО «Армавиртабакпром» постоянно проводит анализ и дает оценку эффективности реализации финансовой стратегии. На основе материалов финансовой отчетности произведены расчеты коэффициентов, позволяющих провести качественную диагностику с целью принятия управленческих решений (таблица 12).

Таблица 12 -        Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Армавиртабакпром»»

По данным таблицы 12 видно, что не все показатели, характеризующие финансовую устойчивость оптимальны.

Коэффициент автономии на предприятии ниже нормы, что говорит о том, что не по всем обязательствам предприятие готово ответить за счет собственных средств. Значение коэффициента на протяжении анализируемого периода в сравнении и с 2012 годом снизилось на 0,08, в сравнении же с 2013 годом произошло снижение показателя на 0,04.

Коэффициент маневренности собственного капитала достиг положительного значения, что говорит об увеличении удельного веса собственных оборотных средств, в объеме собственного капитала. Показатель имеет тенденцию к повышению во времени, что является положительным моментом [17].

Коэффициент концентрации заемного капитала находится в норме, что свидетельствует о том, что инвесторам и кредиторам стоит рассматривать данное предприятие, как объект вложения капитала, что является положительным фактором[17].

Коэффициент структуры долгосрочных вложений отражает часть основных средств, сформированную с помощью долгосрочных кредитных ресурсов[17].

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств находится до пределов нормы. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение. Однако, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, то есть получить дополнительную прибыль на собственный капитал [18].

Представленные в анализе коэффициенты взаимосвязаны и характеризуют устойчивое финансовое состояние ООО «Армавиртабакпром».

На основании данных таблицы 13 проведем анализ платежеспособности и ликвидности предприятия. Анализ ликвидности баланса ООО «Армавиртабакпром» приведен в таблице 13.

Таблица 13 - Анализ ликвидности баланса ООО «Армавиртабакпром»

Исходя из данных таблицы 13, в 2012 году:

Исходя из данных таблицы 13, в 2013 году:

Исходя из данных таблицы 13, в 2014 году:

Данные таблицы 13 свидетельствуют о быстро реализуемых активах. Предприятие полностью покрывает все свои обязательства по отдельным видам пассивов. В отдельные периоды наблюдаются показатели платежного излишка (АЗ>ПЗ), это в основном связано со снижением показателей краткосрочных пассивов и отсутствием долгосрочных пассивов.

Для анализа ликвидности предприятия произведен расчет коэффициентов, представленных в таблице 14.

Таблица 14 - Анализ ликвидности ООО «Армавиртабакпром» за 2012 – 2014 гг.

Согласно данных анализа, представленных в таблице 14, показатель величины собственного оборотного капитала на протяжении исследуемого периода имеет тенденцию к повышению и рассматривается как благоприятный фактор.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств за анализируемый период находится в пределах нормативного значения, что позволяет предприятию по мере необходимости пополнять оборотные средства за счет собственных источников.

Анализ коэффициентов ликвидности осуществляется по ее видам и позволяет дать оценку возможности выполнения обязательств по платежам и уровня эффективности управления денежными средствами и их эквивалентами.

Коэффициент текущей ликвидности изменился незначительно за исследуемый период, а абсолютной ликвидности остался неизменным, что характеризует возможность предприятия покрывать обязательства за счет продажи запасов.

В настоящее время в целях формирования обоснованных показателей плана, предприятие рассчитывает коэффициент перспективной ликвидности, который позволяет прогнозировать взаимосвязанность платежей и обязательств на планируемый период.

Данные анализа текущей и перспективной ликвидности за 2012 - 2014 гг. представлены на рисунке 8.

Рисунок 8 - Анализ ликвидности предприятия за 2012-2014 гг.

Платежеспособность предприятия зависит от полученных доходов, оптимальных размеров расходов и возможности получить положительный финансовый результат, характеризующихся абсолютными и относительными показателями.

Абсолютные показатели прибыли представлены в денежном выражении по ее видам - прибыль от продаж, валовая прибыль, прибыль до налогообложения, чистая прибыль. Относительным показателем, характеризующим прибыльность, является уровень рентабельности.

Анализа показателей рентабельности ООО «Армавиртабакпром» проводился на основе расчета коэффициентов по данным, представленным в бухгалтерской финансовой отчетности.

Показатели рентабельности ООО «Армавиртабакпром» представлены в таблице 15, рассчитаны по нескольким видам, наиболее полно характеризующих финансовую результативность предприятия.

Таблица 15 -        Показатели рентабельности ООО «Армавиртабакпром» за 2012 – 2014 гг.

Оценка анализа показателей рентабельности в целом является положительной и отмечается тенденция роста чистой прибыли и соответственно коэффициентов отражающих прибыльность основной деятельности, продажи продукции, собственного капитала.

Рентабельность продукции показывает, производство, какого вида продукции наиболее прибыльно на предприятии. На предприятии ООО «Армавиртабакпром» значение этого показателя имеет тенденцию к увеличению, что говорит о повышении спроса на продукцию.

Важным инструментом управления денежными средствами и их эквивалентами является анализ денежных потоков, оборачиваемости, ликвидности, рентабельности, позволяющий дать оценку эффективности их использования в целях обеспечения финансовой устойчивости организации.