Пути совершенствования управления денежными потоками Октябрьского сельского потребительского общества

3 Пути совершенствования управления денежными потоками Октябрьского сельского потребительского общества

3.1 оптимизация  управленческих решений предприятия

Платежеспособность и ликвидность предприятия непосредственно зависят от его возможности своевременно и в необходимом размере генерировать денежные потоки. Эта зависимость нуждается в реализации целостной системы прогнозирования, планирования и контроля над денежными потоками, которые формируются в результате финансово-хозяйственной деятельности предприятия, то есть в управлении денежными потоками.

Денежные средства, как правило, являются ограниченным ресурсом в условиях рыночной трансформации экономики, потому успех финансово-хозяйственной деятельности предприятия определяется возможностью руководства мобилизировать имеющиеся средства и эффективно их использовать.

Из результатов проведенного анализа стало очевидно, что Октябрьское сельское потребительское общество имеет положительный остаток денежных средств за три анализируемых года, что свидетельствует о качественном управлении денежными потоками. Но задачей планирования денежных потоков является не только избежание дисбаланса и обеспечение положительного денежного потока, но еще и рациональное использование временно свободных денежных средств для получения дополнительного дохода. При этом по-прежнему актуальным является поиск путей увеличения денежного притока предприятия, чтобы затем использовать свободные ресурсы в своем бизнесе.

Увеличение входящего денежного потока предприятия в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет:

- использования предоплаты за всю или большую часть продукции, которая имеет повышенный спрос;

- сокращения сроков предоставления товарного (коммерческого) кредита покупателям продукции;

- увеличения размеров ценовых скидок при реализации продукции, которая не имеет высокого спроса;

- использования современных форм рефинансирования просроченной дебиторской задолженности — учет векселей, факторинга, форфейтинга;

- индивидуальной работы с каждым дебитором с целью ускорения поступления средств;

- использования краткосрочных финансовых кредитов и ссуд.

С целью замедления выплат средств в краткосрочном периоде рекомендуются такие мероприятия:

- увеличение сроков (по согласованию с поставщиками) товарного (коммерческого) кредита;

- замедление инкассации собственных платежных документов;

- реструктуризация краткосрочных финансовых долгов путем перевода их в долгосрочные долги;

- получение отсрочки по платежам в бюджет и внебюджетные фонды;

- уменьшение размера платежей за счет усовершенствования внутренней и внешней финансовой политики предприятия, направленной на экономию расходов.

В процессе оптимизации денежных потоков предприятия очень важно обеспечить их сбалансированность во времени. Для этого можно использовать два основных метода: выравнивание и синхронизацию.

Выравнивание денежных потоков направлено на регулирование их объемов в разрезе отдельных периодов, что позволяет устранить сезонные и циклические колебания в формировании входящего и исходящего денежных потоков. Добиться абсолютного согласования входящего и исходящего денежных потоков обычно не удается, но существенно уменьшить периоды между их пиковыми значениями все-таки можно, и это составляет основу процедуры. Сближение периодов поступления и выбытия средств, наложение периодов осуществления выплат и поступлений выравнивает совокупный денежный поток предприятия.

Синхронизация денежных потоков предприятия (бюджетирование доходов и расходов) направлена на обеспечение более четкой зависимости между входящими и исходящими денежными потоками. При этом основным критерием оценки качества синхронизации является повышение коэффициента корреляции потоков, который должен стремиться к единице. Решение задачи по синхронизации потоков поступлений и выплат денежных средств во времени и пространстве обеспечивает бесперебойность производственно-коммерческой деятельности предприятия, финансовую стабильность и перспективы развития управления денежными потоками. Кроме того, высокий уровень синхронизации поступлений и расходований денежных средств по объему и во времени позволяет снизить реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих основную деятельность, а также резерв инвестиционных ресурсов для осуществления реального инвестирования.

3.2 Прогнозирование движения денежных потоков предприятия

В результате оптимизации денежных потоков предприятия создаются предпосылки для максимизации чистого денежного потока. При этом повышение его величины может быть достигнуто совокупностью мероприятий, а именно:

- эффективной финансовой и налоговой политикой;

- эффективной ценовой политикой;

- снижением постоянных и переменных расходов в операционной деятельности; применением более эффективных методов амортизации основных фондов;

- сокращением сроков хранения материальных оборотных активов;

- повышением производительности труда и качества работы предприятия в целом;

- повышением эффективности претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности.

Таким образом, для исследуемой организации можно предпринять следующие меры по улучшению управления потоками денежных средств:

1) сократить сроки погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.);

2) попытаться получить больше прибыли от основной деятельности. Для этого возможно расширить территорию рынка, поставить дополнительные торговые места, организовать более эффективную работу специалистов по маркетингу;

3) направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность, которая при определенных обстоятельствах (наличии квалифицированного персонала, и других) могла бы приносить дополнительную прибыль;

4) основные источники расходования денежных средств - расходы на сырье и материалы, заработная плата и оплата электроэнергии. Заработная плата практически не подлежит уменьшению, следовательно, нужно попытаться снизить расходы на материалы, а также расходы на электроэнергию;

5) устанавливать определенные условия кредитования дебиторов. Например, покупатель получает скидку 2% в случае оплаты полученного товара, в течение 10 дней с момента получения.

Также, исходя из результатов проведенного анализа продолжительности финансового цикла, предприятию целесообразно принять меры по его ускорению, так как финансовый цикл — это период, в течение которого компания теряет свои деньги. Если оплата сырья происходит раньше, чем предприятие получает деньги от клиентов, то предприятие упускает возможность в течение данного срока использовать эти ресурсы в своем бизнесе.

Рассчитаем потери предприятия за счет длительной продолжительности финансового цикла (таблица 13) в 2014 году по следующей формуле:

       

                                   П = Зср. × ПФЦ/365 × С/сЗК,                              (12)

где П – потери компании при ненулевой продолжительности финансового цикла;

Зср. – средняя величина запасов за период;

ПФЦ – продолжительность финансового цикла;

С/сЗК – себестоимость привлечения заемного капитала.

Таблица 13 – Расчет потерь организации за счет продолжительности

                     финансового цикла в 2014 г.

На основе этих данных можно также рассчитать, сколько предприятие  может сэкономить ресурсов, сократив финансовый цикл на один день. Этот расчет произведем по следующей формуле и отразим в таблице 14:

                                      Э = Зср. × С/сЗК/365,                                  (13)

где Э – экономия ресурсов на один день сокращения финансового цикла.

Из данных, приведенных в таблице, видно, что за каждый день сокращения финансового цикла предприятие может сэкономить 7,03 тыс. руб.

Таблица 14 – Расчет экономии ресурсов организации за 1 день при 

                       сокращении финансового цикла в 2014 г.

Повышение показателей денежного потока предприятия возможно при помощи увеличения прибыли, что непосредственно связано с увеличением денежных средств предприятия.

В целях получения дополнительной прибыли и непосредственного воздействия на спрос, коммерческие организации и предприятия используют различные средства рекламы: кинофильмы, передачи по радио и телевидению, статьи и информации об отдельных товарах, помещаемые в периодических изданиях, живописно-графическую и световую рекламу.

Из рассмотренных рекламных методов стимулирования, руководству Октябрьского сельпо необходимо выбрать следующие рекламные мероприятия, представленные в таблице 15.

Рассчитаем эффективность совершенствования рекламной  деятельности для Октябрьского сельпо. В результате проведения рекламной кампании в Октябрьском сельпо предполагается увеличение продаж мебели на 5 гарнитуров ежемесячно, что в сумме составит 12000 тыс. руб. в год (5 гарнитуров х 20 тыс. руб. х 12 месяцев).

Таблица 15 – Планируемые рекламные мероприятия Октябрьского сельпо

Проведение мероприятий предусматривает увеличение расходов предприятия на сумму закупки материалов 3600 тыс. руб. и на сумму стоимости рекламных мероприятий в сумме 51 тыс. руб. Таким образом дополнительные затраты составят 3651 тыс. руб. Прогнозируемые значения необходимых показателей представим в таблице 16.

Таблица 16 – Прогнозируемые показатели деятельности после проведения

                     рекламной акции

Из данных расчетов, приведенных в таблице 16 видно, что совершенствование сбытовой политики и прибыли предприятия путем проведения рекламных мероприятий окажется эффективным, так как выручка предприятия увеличится на 12000 тыс. руб., чистая прибыль вырастет на 926 тыс. руб., что способствует увеличению показателя абсолютной ликвидности за счет увеличения денежных средств как наиболее ликвидных активов.

В результате осуществления предложенных мер Октябрьского сельпо получит увеличение чистого денежного потока, который составит в 2015 году 66 тыс. руб. Эти средства могут приносить предприятию доход при условии их грамотного размещения. Рассчитаем возможный доход организации, принимая за расчетную ставку процента среднюю ставку по депозитам, которая равна 15% годовых.

Д = 66 тыс. руб. × 15% = 9,9 тыс. руб.

Таким образом, конечной целью оптимизации денежных потоков предприятия является максимизация чистого денежного потока предприятия, что повышает уровень его самофинансирования и снижает зависимость от внешних источников финансирования. На основе оптимизации денежных потоков предприятия может быть построена система планов рационального использования средств предприятия с учетом его специфики и внедрена соответствующая система контроля над их исполнением.

заключение

Совершенствование организации управления денежными потоками является одной из важных проблем современной экономики. Эффективность управления денежными потоками неразрывно связана с наличием учетно-аналитического обеспечения управления, как совокупности методики анализа, необходимой и достаточной для обоснования оптимальных и действенных управленческих решений, и информационной базы, как совокупности информационных потоков, проведения аналитических процедур.

В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Финансовое состояние организации характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Финансовый анализ является существенным элементом взаимоотношений организации с партнерами, финансово-кредитной системой. Он необходим для выявления и устранения проблем в текущей деятельности организации, для выработки и принятия оптимальных решений по вопросам повышения эффективности хозяйственной деятельности, рационального использования имеющихся ресурсов, повышения платежеспособности и усиления устойчивости финансового положения, а также для обеспечения выполнения прогнозируемых финансовых показателей и обязательств перед кредиторами и инвесторами.

Указанные факторы обуславливают актуальность темы выпускной квалификационной работы.

При написании работы использовалась методика комплексного анализа хозяйственно-финансовой деятельности.

Октябрьское сельское потребительское общество – добровольное объединение граждан, созданное, по территориальному признаку, на основе членства путем объединения его членами имущественных паевых взносов для торговой, заготовительной, производственной и иной деятельности в целях удовлетворения материальных и иных потребностей его членов.

По результатам финансовой деятельности в организации за 2014 г.  выручка от реализации продукции составила 14321 тыс. руб., что на 12,8 % больше чем в 2012 г.

Себестоимость продаж возросла по сравнению с отчетным годом на 1571 тыс. руб. или на 16,5 %. Темпы роста себестоимости продаж превышают темпы роста выручки, что является положительным моментом.

Фондоотдача уменьшилась на 0,58 и составила 3,402 оборотов, т.е. возросла сумма амортизационных отчислений, приходящихся на один рубль объема продаж, и, следовательно, упала доля прибыли в цене товара.

Коэффициент отдачи собственного капитала (Д8) показывает скорость оборота собственного капитала, т.е. отражает активность использования денежных средств. В Октябрьском сельском потребительском обществе этот показатель больше, чем в аналогичном периоде прошлого года, - на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится 5,256 руб. выручки от продаж.

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (Д19) характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией, а срок оборачиваемости средств в расчетах показывает средний срок погашения дебиторской задолженности. Сокращение срока расчетов с покупателями на -1 дн. позволило организации высвободить из оборота дополнительные свободные денежные средства, полученные в результате притока денежных средств за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности на 37,335 оборота.

Таким образом, можно сделать вывод, что за рассматриваемый период 2012 - 2014 г. экономическое состояние Октябрьского сельпо является относительно стабильным.

В выпускной квалификационной работе анализ денежных потоков проведен прямым и косвенным методом.

Методика анализа движения денежных средств прямым методом достаточно проста. Позитивным моментом выступило превышение притока денежных средств над их оттоком в 2013 г., которое обеспечило достижение положительного значения чистого денежного потока в размере 29 тыс. руб. Сумма положительного денежного потока в 2013 г. уменьшилась по сравнению с 2012 г. на -2 тыс. руб., темп прироста составил 77 %, в 2014 году по сравнению с 2013 г. общая величина поступлений денежных средств возросла на 1698 тыс. руб. или на 10,8%.

Значение отрицательного денежного потока возросло чуть больше - на 76 тыс. руб., или на 100,48% в 2013 году и на 1674 тыс. руб. или 110,64% в 2014 г. Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает основную текущую деятельность организации. Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2013 г. составила 14663 тыс. руб. На основании анализа денежного потока косвенным методом выявлено, влияние динамики показателей пассива на денежный оборот, можно заметить, что сельпо потребовались дополнительные заимствования. Динамика собственных источников средств, в частности использование чистой прибыли, свидетельствует о том, что денежных средств хватило и на выплату дивидендов. Использование косвенного метода позволяет констатировать, что Октябрьское сельское потребительское общество проводило в 2014 году эффективную денежную политику.

В результате оптимизации денежных потоков предприятия создаются предпосылки для максимизации чистого денежного потока. При этом повышение его величины может быть достигнуто совокупностью мероприятий, а именно:

- эффективной финансовой и налоговой политикой;

- эффективной ценовой политикой;

- снижением постоянных и переменных расходов в операционной деятельности; применением более эффективных методов амортизации основных фондов;

- сокращением сроков хранения материальных оборотных активов;

- повышением производительности труда и качества работы предприятия в целом;

- повышением эффективности претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности.

Таким образом, для исследуемой организации можно предпринять следующие меры по улучшению управления потоками денежных средств:

1) сократить сроки погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.);

2) попытаться получить больше прибыли от основной деятельности. Для этого возможно расширить территорию рынка, поставить дополнительные торговые места, организовать более эффективную работу специалистов по маркетингу;

3) направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность, которая при определенных обстоятельствах (наличии квалифицированного персонала, и других) могла бы приносить дополнительную прибыль;

4) основные источники расходования денежных средств - расходы на сырье и материалы, заработная плата и оплата электроэнергии. Заработная плата практически не подлежит уменьшению, следовательно, нужно попытаться снизить расходы на материалы, а также расходы на электроэнергию;

5) устанавливать определенные условия кредитования дебиторов. Например, покупатель получает скидку 2% в случае оплаты полученного товара, в течение 10 дней с момента получения.

Также, исходя из результатов проведенного анализа продолжительности финансового цикла, предприятию целесообразно принять меры по его ускорению, так как финансовый цикл — это период, в течение которого предприятие теряет свои деньги. Если оплата сырья происходит раньше, чем предприятие получает деньги от клиентов, то предприятие упускает возможность в течение данного срока использовать эти ресурсы в своей деятельности.

СПИСОК ИСПОЛЬЗованных источниКОВ

Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая, вторая, третья. [Текст]:  офиц. текст по состоянию на 30 декабря 2015 г. – М.: НОРМА-ИНФРА, 2016.-424с.

Налоговый кодекс Российской Федерации: части первая и вторая. [Текст]: офиц. текст по состоянию на 30 декабря 2015 г. – М.: НОРМА-ИНФРА-М, 2015.-852с.

Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» № 127- ФЗ от 27.09.2002 г.

 Приказ «Об утверждении порядка определения стоимости чистых активов» утвержден Министерством финансов РФ № 84 - н от 28.08.2014 г.

Арутюнов, Ю.А. Финансовый менеджмент [Текст]: учеб. пособие / Ю.А. Арутюнов. М.: ИНФРА, 2013. - 432с.

 Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент [Текст]: учебник / Л.Е. Басовский. – М.:ИНФРА, 2013. - 432с.

 Белолипецкий, В.Г. Финансовый менеджмент [Текст]: учеб. пособие / В.Г. Белолипецкий. –М.: Кнорус, 2014.-448с.

 Бланк, И.А. Финансовая стратегия предприятия [Текст]: учебное пособие/ И.А. Бланк – М.: Эльга, Ника-Центр, 2013.-720с.

 Бланк, И.А. Финансовый менеджмент [Текст]: учебный курс/ И.А. Бланк – К.: Ника-Центр, 2014.-656с.

 Бригхэм, Ю Финансовый менеджмент [Текст]: учеб. пособие / Ю. Бригхэм, М. Эрхардт, Ю.А. Арутюнов. –М.: Кнорус, 2013.-960с.

 Бюджетная система Р.Ф. [Текст]: учебное пособие / под ред. М.В. Романовского. –М. : Юрайт, 2014. - 838 с.

, Березкин Ю.М., Алексеев Д.А. Финансовый менеджмент [Текст]: учеб. пособие / Ю.М. Березкин, Д.А. Алексеев – М. : Издательство «Финпресс» 2014.

 Барнгальц, С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений [Текст]: учебное пособие / Под ред., Г.М. Тощий. - М.: Финансы и статистика, 2012.

 Васильева, Л.С. Финансовый анализ [Текст]: учебник / Л.С. Васильева. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2013.-816с.

 Владимирова, Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка [Текст]: учеб. пособие /Л.П. Владимирова. 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательско – торговая корпорация «Дашков и К», 2012. - 400 с.

 Гаврилова, А.Н. Финансы организации (предприятия) [Текст]: учебник/А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2013.- 608 с.

 Грачев, А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия [Текст]: учебно-практическое пособие / А.В. Грачев – М.: Издательство «Финпресс», 2013 г.

  Ефимова, О.В. Анализ платежеспособности предприятия [Текст] // Бухгалтерский учет, 2013. - №7.

  Ефимова, О.В. Финансовый анализ [Текст]: учебно-практическое пособие / О.В. Ефимов - М.: Издательство «Финпресс», 2012 г.

  Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности [Текст]: учебник / В.В. Ковалев - М.: Финансы и статистика, 2012.

 Колас, Б. Управление финансовой деятельностью предприятия [Текст]: учебник пер. с фр./ Б. Колас– М.: Финансы. ЮНИТИ, 2013.

 Крейнина, М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки [Текст]: учебник / М.Н. Крейнина - М. .: ИКЦ «Дис», 2012.

 Крейнина, М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле [Текст]: учебник / М.Н. Крейнина - М.: ДИС, 2012.

 Купчина, Л.А. Анализ финансового состояния с помощью коэффициентов // Бухгалтерский учет, 2013. – №2.

 Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ [Текст]: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2012.

 Моляков, Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства [Текст]: учебник / Д.С. Моляков,. - М.: ФиС , 2012.

 Новикова, М.В. Отчет о движении денежных средств // Бухгалтерский учет, 2014. - № 1.

 Новодворский, В.Д., Бухгалтерская отчетность: составление и анализ [Текст]: учебник / В.Д. Новодворский, В.П. Пономарева, О.В. Ефимова - М.: Бухгалтерский учет, 2014 .

 Панченко, Т.М. Неденежные формы расчетов. [Текст]: учебно-практическое пособие / Т.М. Панченко – М.: Книжный мир, 2013.

 Перонко, И.А. Прогнозирование и оценка финансовой устойчивости [Текст]: Учебное пособие / И.А. Перонко, И.И. Мазурова, М.В. Романовский, - СПб., 2012.

 Прудников, А. Г. Анализ финансового состояния [Текст]: учебно-методическое пособие / А.Г. Прудников - КГАУ, Краснодар  2011.- 36 с.

 Родионова, В.М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции [Текст]: учебник / В.М. Родионова, М.Д. Федотова. - М.: Перспектива, 2012.

Родионова, В.М. Финансовый контроль [Текст]: учебник / Родионова В.М., Шлейкина В.И – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2012.

 Рудановский, А.П. Анализ баланса [Текст]: учебное пособие / А.П. Рудановский - М.: МАКИЗ, 2012.

 Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебное пособие / Г. В.Савицкая - М.: ИП «Экоперспектива», 2012.

 Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ [Текст]: учебное пособие / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова – М.: ИНФРА-М, 2012.

 Степанчук, Н.М. Кассовые операции: бухгалтерский учет, налично-денежное обращение, ККМ. [Текст]: учебное пособие / Н.М. Степанчук – М.: Книжный мир, 2013 г.

 Стоянов, Е.А. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия [Текст]: учебник Е.А. Стоянов, Е.С. Стоянова - М.: Перспектива, 2012.

Полякова, Г.Б. Финансовый менеджмент [Текст]: учебник / Под ред. Г.Б. Полякова. - М.: Финансы и статистика, 2013.

 Стояновой, Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика [Текст]: учебник / Под ред. Стояновой Е.С. - М.: Перспектива, 2012.

 Хахонова, Н.Н. Учет, аудит и анализ денежных потоков предприятий и организаций [Текст]: учебное пособие / Н.Н. Хахонова  – М.: ИКЦ «МарТ»; Ростов н/Д, издательский центр «МарТ», 2012.

 Хеддервик, К. Финансовый и экономический анализ деятельности предприятия учебник / Под ред. Хеддервик К. - М.: Финансы и статистика, 2013.

  Худяков,  П.Н. Анализ баланса [Текст]: учебник / Под ред. Худякова П.Н. - М.: Перспектива, 2012.

Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа [Текст]: учебное пособие / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин - М.: ИНФРА - М, 2012.

Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 415 с.