Рекомендации по совершенствованию управления денежными потоками организации

3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ОРГАНИЗАЦИИ

3.1. Оптимизация кредитной политики

По результатам проведенного анализа можно сделать вывод, что ООО «НИК» недостаточно платежеспособно и ему следует развивать и совершенствовать систему управления движения денежных средств. Таким образом, представляется целесообразным предложить следующие мероприятия по увеличению положительного денежного потока:

− сокращения сроков предоставления товарного (коммерческого) кредита покупателям;

− использования современных форм рефинансирования дебиторской задолженности-учета векселей, факторинга (продажи дебиторской задолженности), форфейтинга;

−  реструктуризация кредитного портфеля, перевод краткосрочной задолженности в долгосрочную.

На основе выше приведенных рекомендаций, проведем анализ их влияния на деятельность организации ООО «НИК».

Если говорить коротко, то кредитная политика — это система мер и правил, направленных на реализацию контроля за проведением и использованием кредитов, предоставляемых компанией или банком. Кредитная политика компании в числе прочего может включать в себя систему правил по выстраиванию отношений с заказчиками, куда входит и процедура взыскания задолженности. В отношении заказчиков на ООО «НИК» могут решаться две разные задачи.

Одна из них — минимизация количества неплатежей и затрат на кредитование. Здесь необходимы твердость, настойчивость и последовательность в достижении цели. 

Вторая задача — способствование продажам, подразумевающее более мягкий подход к заказчику, уважение его чувства собственного достоинства, корректность. Упорядочивание процесса продаж развивает более корректные отношения с покупателем, повышает качество обслуживания. Все это может стать стимулом для появления особых идей, некой «фишки» организации, которая будет отличать ее методы работы от методов конкурентов и способствовать положительному отношению к ней заказчиков.

Так же эффективная система контроля и правильного управления дебиторской задолженностью предполагает:

−           качественный отбор клиентов- покупателей;

−           определение оптимальных условий кредитования;

−           четкая процедура предъявляемых претензий;

−           ведение реестра старения дебиторов;

−           регулярный мониторинг дебиторов по видам продукции, объемам задолженности, срокам погашения;

−          минимизация временных интервалов между отгрузкой продукции и предъявлению платежных документов;

−          четкая процедура оплаты счетов и получения платежей.

На ООО «НИК» существует система показателей, на основе которой ежемесячно определяются критерии работы с потребителями, будет ли с ними вестись работа по предоплате (частичной или полной) или же предоставляться отсрочка (30 или 60 дней). На данный момент с большинством корпоративных клиентов ООО «НИК» работает по предоплате.

ООО «НИК» на конец 2014 года имел 4329 тыс. руб. краткосрочных обязательств. Частью данные обязательства состоят из кредитов и займов (655 тыс. руб.). При необходимости часть этих долгов можно перевести в долгосрочные обязательства, что высвободить большую массу денежных средств.

 Рассмотрим экономический эффект от перевода 30 млн. руб. из текущих обязательств в долгосрочные. Предположим что организация берет кредит в банке на эту сумму под 12 процентов годовых на 5 лет. Погашение будет осуществляться равными долями, согласно графика, платежи за первые 12 месяцев приведены в таблице 15.

Таблица 15 - График погашения долгосрочного банковского кредита на первые 12 месяцев

Данная операция сократит платежи по краткосрочным обязательствам на 30 тыс. руб., но увеличит платежи по долгосрочным обязательствам на сумму 92,7 тыс. рублей. следовательно чистая сумма освободившихся денег будет равна:

300 – 92,70 =207,30 тыс. руб. (6)

Сумма этих денег несомненно является большой, она может быть направлена в реальные инвестиции, что в последствии поможет переменные затраты, а в следствии и увеличить прибыль организации.  

Среднемесячная дебиторская задолженность организации приблизительно составляет 350 тыс. руб., это более 30% среднемесячной выручки, которая составила 643 тыс. руб. Отсрочка платежа составляет 30 дней. Рентабельность оборота организации составила 2%.

350 * 2% = 7 тыс.руб. (7)

Из данного расчета мы видим, что при сохранении этих денег в обороте организация будет получать дополнительную прибыль в размере 7 тыс. руб. ежемесячно. При сокращении отсрочки или же при полном её отсутствии организация получило бы эти деньги гораздо раньше и могло бы, как минимум, положить в банк под 3% годовых (ставка по вкладам для юридических лиц).

Расчет показывает, что банковский вклад срок на 30 дней принесет еще дополнительную прибыль. Так же в каждый последующей месяц организация будет получать 7 тыс. руб., что значит  в каждый последующий месяц сумма вклада может увеличиваться на 7 тыс. руб. и проценты будут начисляться на приращенную сумму. Годовой потенциальный объем дополнительного денежного потока будет равен 84 тыс. руб.:

7 тыс. руб. * 12 мес. = 84 тыс. руб. (8)

При размещении этих денег в банке на краткосрочных депозитах сроком до 30 дней то плюс к этому денежному потоку мы получим сумму процентов равную 7 тыс. руб.

Но, следует отметить, что при сокращении отсрочки платежа ООО «НИК» несет репутационные риски, риск потерять клиента, просчитать такие риски крайне сложно. Для минимизации этих рисков можно предоставить покупателям скидку в размере 1,5%

35 тыс.руб. * 1,5% = 0,52 тыс.руб. (9)

Мы видим, что скидка в денежном эквиваленте будет равна 0,52 тыс. руб., а это значит, что в обороте у организации останется 34,47 тыс. руб.

35 – 0,52 = 34,47 тыс. руб. (10)

При сохранении этих денежных средств в обороте мы получим:

34,47 * 2% = 0,68 тыс. руб. (11)

Для эффективного управления финансовыми потоками и четкого контроля за движением денежных средств ООО «НИК» необходима специальная штатная единица - экономист.

Основная его функция - управление финансовыми потоками. Это предполагает планирование необходимого объема денежных средств в каждый момент времени и выявление периодов, когда возможен их недостаток или избыток. Управление финансовыми потоками позволяет рационально использовать ресурсы ООО «НИК» и избегать кризисных ситуаций.

Экономист является частью финансового менеджмента ООО «НИК», цель которого - постоянное повышение рыночной стоимости компании.

К оперативным целям экономиста можно отнести обеспечение потребностей ООО «НИК» в денежных средствах и оптимизацию денежных потоков. Каждая из этих задач требует внимания и определенных усилий. Для того чтобы потребности ООО «НИК» в денежных средствах были удовлетворены, необходимо следующее:

- поддержание оптимального размера запаса денежных средств по центрам учета;

- устранение кассовых разрывов;

- анализ доступности денежных средств.

Оптимизация денежных потоков должна включать следующие элементы:

- использование системы KPI и контроль KPI;

- календарное (понедельное) планирование денежных средств и план-фактный анализ календарного плана;

- осуществление платежей в рамках бюджетных лимитов;

- контроль платежей (согласование каждой заявки на расход денежных средств) и осуществление платежей в рамках бюджетных лимитов;

- контроль за исполнением обязательств по договорам и управление дебиторской задолженностью.

Одним из основных инструментов управления денежными потоками ООО «НИК», который позволяет решать перечисленные задачи, является бюджет движения денежных средств (БДДС). Составление такого бюджета дает возможность спрогнозировать чистый денежный поток по видам деятельности: операционной, финансовой и инвестиционной. Формируется БДДС, как правило, на достаточно длительный период (месяц, квартал) и в казначействе играет роль бюджетного лимита.

Составление БДДС обычно проходит в три этапа. На первом определяются объемы поступлений и выплат, на втором - объемы и структура внешнего финансирования. На третьем этапе происходит корректировка БДДС с целью обеспечения минимально необходимого остатка денежных средств.

Платежный календарь - инструмент казначейства, который позволяет прослеживать динамику платежей и оперативно синхронизировать поступления и выплаты, обеспечивая соблюдение приоритетов платежей.

С помощью платежного календаря можно определить приход и расход денежных средств, а также их остаток на начало и конец отчетного периода с детализацией до дня.

Система согласования и утверждения платежей выглядит следующим образом: сотрудник составляет запрос на поступление или выплату денежных средств, в котором содержится информация о цели расхода, получателе и дате операции. Ответственные лица рассматривают заявку, оценивая обоснованность суммы и даты платежа и проверяя ее на соответствие бюджетным лимитам.

В случае необходимости может быть принято решение об оплате сверхлимитных платежей или сроках переноса оплаты. После согласования и утверждения заявки осуществляется перечисление денежных средств.

Данный механизм является одним из самых эффективных способов контроля расходов и предотвращения нерационального использования денежных средств. Кроме того, заявки удобно использовать для формирования платежного календаря, реестра платежей на следующий банковский день и создания платежных поручений.

В повседневной практике возможно возникновение ситуаций, когда сумма заявок в определенный день превысит доступный объем платежных ресурсов. Именно с такими ситуациями помогает справляться механизм приоритетности платежей. Для того чтобы установить приоритетность платежей, нужно последовательно выполнить несколько шагов.

Во-первых, требуется определить перечень статей расходов и их статус. По статусу статьи делятся (в большинстве случаев) на три группы:

- статьи, которые должны оплачиваться в первую очередь. Например, налоговые отчисления, расчеты с банками;

- статьи, оплачиваемые во вторую очередь. Например, затраты на приобретение материалов и комплектующих, арендная плата;

- статьи, платежи по которым осуществляются только после того, как исполнены платежи по первой и второй группам. Например, расходы на хозяйственные нужды компании.

Во-вторых, необходимо определить значимость контрагента для компании. В первую очередь должны оплачиваться счета, выставленные стратегическими партнерами, в долгосрочном сотрудничестве с которыми компания наиболее заинтересована.

Третьим шагом станет определение статуса договора. С одним и тем же контрагентом может быть заключено несколько договоров, а договоры эти не всегда равнозначны. Поэтому в условиях дефицита средств целесообразно определить приоритеты исполнения договоров, в соответствии с которыми будут оплачиваться выставленные счета.

В результате ООО «НИК» получит список статей с заранее установленными приоритетами и проранжированный список контрагентов и договоров. Это позволит оптимизировать платежный календарь, принимать решения о том, в какой последовательности целесообразно выполнять платежи, какие платежи можно отложить, а какие - нет.

При этом ответственным сотрудникам не придется каждый раз привлекать специалистов других отделов, чтобы определить приоритет отдельно взятой заявки. А это, в свою очередь, позволит сэкономить время работников и положительно скажется на взаимодействии подразделений.

Еще один важный инструмент системы управления финансами - нормирование остатков денежных средств. Норматив позволяет определять дефицит или избыток платежных средств и принимать решения по распоряжению ими в краткосрочной перспективе с целью получения максимального эффекта.

Все эти инструменты взаимосвязаны и вместе составляют единую систему, эффективность которой можно контролировать с помощью ключевых показателей.

Прежде чем начать работы по внедрению, необходимо определить цели и требования к системе, сроки и бюджет проекта, а также назначить ответственного.

Следующий шаг - это создание единой методологии управления денежными средствами компании. При этом методика учета и набор мероприятий для разных предприятий могут сильно отличаться.

Перед тем как приступить к разработке методологии, целесообразно составить план мероприятий. Это поможет контролировать работу по созданию методики, своевременно подключать к процессу различных сотрудников ООО «НИК». Коротко план мероприятий выглядит так:

- анализ текущих бизнес-процессов движения денежных средств;

- описание будущих бизнес-процессов компании;

- определение центров финансовой ответственности;

- построение бюджета движения денежных средств;

- разработка процедуры согласования заявок и печатных форм;

- создание методики финансового планирования;

- формирование регламента выполнения казначейских функций;

- разработка методики оценки эффективности системы казначейства.

Первым результатом создания методики станет документ "Описание текущих бизнес-процессов движения денежных потоков".

Основным итогом создания системы будет единый документ "Регламент выполнения казначейских функций". В него войдут все разработанные формы, процедуры и методики. В соответствии с этим документом будет осуществляться весь процесс казначейской деятельности в компании. Еще одним результатом создания методики станет документ "Альбом печатных форм". Печатные формы и бланки являются частью регламента, но их все же рекомендуется хранить отдельно для удобства пользователей. Итоговый результат создания методики - документ "Методика оценки эффективности системы казначейства". Он тоже включается в регламент, но использоваться будет уже для оценки эффективности самой методики.

3.2 Мероприятия по эффективному управлению денежными потоками ООО «НИК»

Оценив и проанализировав состояние денежных потоков ООО «НИК», необходимо разработать и обосновать решения по эффективному их использованию. В ходе анализа было выяснено, что в организации нет достаточно устойчивого состояния, то есть, временами, преобладает то дефицит денежных средств, то временно свободные денежные средства.

При дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности ООО «НИК», что приводит к росту просроченной задолженности организации по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда. При избыточном денежном потоке происходит потери реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.

Для достижения сбалансированности дефицитного потока в краткосрочном периоде разрабатываются мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат. Поскольку данные мероприятия, повышая уровень абсолютной платежеспособности ООО «НИК» в краткосрочном периоде, могут создать проблемы дефицитности денежных потоков в будущем, то параллельно должны быть разработаны меры по сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде.

Мероприятия по ускорению привлечения денежных средств:

• Обеспечение частичной или полной предоплаты за продукцию, пользующуюся большим спросом на рынке
• Сокращение сроков предоставления товарного кредита покупателям
• Увеличение размера ценовых скидок для реализации продукции за наличный расчет
• Ускорение инкассации просроченной дебиторской задолженности
• Использование современных форм реинвестирования дебиторской задолженности (учета векселей, факторинга, форфейтинга)

Мероприятия по замедлению выплат денежных средств:

• Увеличение по согласованности с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного кредита
• Использование флоута (периода прохождения выписанных платежных документов до их оплаты) для замедления инкассации собственных платежных документов
• Приобретение долгосрочных активов на условиях лизинга
• Реструктуризация полученных кредитов путем перевода краткосрочных в долгосрочные.

Способы оптимизации избыточного денежного потока связаны в основном с активизацией инвестиционной деятельности ООО «НИК». Синхронизация денежных потоков должна быть направлена на устранение сезонных и циклических различий в формировании как положительных, так и отрицательных денежных потоков, а также на оптимизацию средних остатков денежной наличности.

Заключительным этапом оптимизации является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока ООО «НИК», рост которого обеспечивает повышение уровня самофинансирования организации, снижает зависимость от внешних источников финансирования.

Повышение суммы чистого денежного потока может быть обеспечено за счет следующих мероприятий:

- снижение суммы постоянных издержек организации;

- снижение уровня переменных издержек;

- проведение эффективной налоговой политики;

- использование метода ускоренной амортизации;

- продажа неиспользуемых видов основных средств, нематериальных активов и запасов;

- усиление претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности.

Также руководству ООО «НИК» необходимо эффективно управлять оборотными средствами, снижать величину дебиторской задолженности, увеличивать величину денежных средств. Главной целью управления активами ООО «НИК» является в общем случае максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности организации. Причем в условиях кризиса устойчивая платежеспособность важнее доходности.

Результаты оптимизации денежных потоков должны находить отражение при составление финансового плана ООО «НИК» на год с разбивкой по кварталам и месяцам.

В первую очередь, необходимо добиться сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных средств отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности. Поэтому для того, чтобы была хотя бы относительная стабильность, а не резкие перепады, попытаемся разработать комплекс мероприятий по эффективному использованию денежных средств.

Изменение остатков денежных средств на конец года носит непрямолинейный характер. Такая тенденция похожа на синусоидальный закон изменения. Однако, характерна общая тенденция к росту абсолютных значений остатков денежных средств. Поэтому необходимо следить за состоянием кредиторской задолженности и размером денежных средств. Несмотря на рост остатков денежных средств организации на конец анализируемых периодов, в целом финансовое положение организации можно признать благоприятным.

Организация в каждом периоде имела чистую прибыль. С начала 2014 г. и, включая прогнозные значения, показатель чистой прибыли имеет тенденцию к снижению и довольно стабильно. Анализ, приведенный во второй части диплома показывает, что у организации преобладает кредиторская задолженность над дебиторской. Это неплохая тенденция, однако, чрезмерное превышение кредиторской задолженности с уменьшением денежных средств на конец периода может негативно сказаться на платежеспособности организации, так как в основном в кредиторской задолженности преобладает краткосрочная.

Таким образом, для ООО «НИК» можно предпринять следующие меры по оптимизации управления потоками денежных средств:

1. Увеличить коэффициент ликвидности до нормального значения, что обеспечит организации ликвидность, путем снижения краткосрочных обязательств;

2. Минимизировать долю дебиторской задолженности в составе активов. Необходимо добиться совершенства управления дебиторской задолженностью, которое должно проявляться в оптимизации общего ее размера. Или же сократить сроки погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.);

3. Снизить уровень активов  замороженных в запасах;

4. Направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность. Организация практически не занимается финансовой деятельностью, которая при определенных обстоятельствах (наличии квалифицированного персонала, и других) могла бы приносить дополнительную прибыль, которая, заметим, налогом не облагается, так как такие доходы облагаются налогом у источника их возникновения.

Таким образом, были проанализированы основные показатели состояния денежных потоков и даны рекомендации для улучшения управления денежными потоками ООО «НИК».

В стратегическом анализе ООО «НИК» предлагается использовать более уместный показатель чистого денежного потока (ЧДП). Так, Л. Т. Гиляровская и Д. А. Ендовицкий рекомендуют осуществлять анализ денежного потока с использованием факторной модели, комплексное исследование которой помогает оптимизировать решения в области стратегического инвестиционного планирования, сбалансированно сочетать интересы собственников (акционеров) и управленческого персонала компании.

Чистый денежный поток рекомендуется рассчитывать по следующей упрощенной формуле:

 (12)

где ЧДП - чистый денежный поток от продаж;

Вп - выручка (нетто) от продаж продукции;

Пч - величина чистой прибыли;

С - полная себестоимость проданной продукции;

Снд - неденежные статьи расходов (амортизация; начисленные, но не выплаченные налоги в составе себестоимости реализованной продукции; образованные за счет производственных издержек, но неиспользованные резервы предстоящих расходов);

Нп - выплаченные суммы налога на прибыль.

Изучение влияния факторов на показатель недисконтированного денежного потока предлагается проводить с использованием следующей модели:

, (13)

Ч – численность персонала,

ВА – объем инвестиций во в необоротные активы,

ОА – величина оборотных активов,

ВА/Ч – прогнозная фондовооруженность,

ОА/ВА – показатель направленности инвестиций,

Впр / ОА – оборачиваемость оборотных активов,

Пч / Впр – рентабельность продаж,

ЧДПотч / Пч – коэффициент соответствия чистой прибыли чистому денежному потоку.

Модель позволяет:

Устанавливать приемлемое значение нормы прибыли (исходя из среднеотраслевого уровня) и оптимизирует общую направленность капиталовложений. Полученные результаты могут быть использованы при разработке инвестиционной политики организации.

прогнозировать качество прибыли организации как обеспеченность чистой прибыли денежными средствами. Планируются изменения в учетной политике способов начисления амортизации, формирования резервов, а также прорабатываются возможности получения отсрочек по оплате счетов поставщикам и ускорения поступлений от потребителей.

Заключение

Проведенное исследование позволяет сделать следующие выводы. Формирование отчетности о движении денежных средств в современных условиях институциональной бизнес-среды является важной составляющей разработки новой, адекватной условиям глобализации и интеграции методологии учета. На микроуровне она используется в качестве базы финансового анализа и прогнозирования для управления денежными потоками организации.

Движение денежных средств организации во времени представляет собой непрерывный процесс создания денежного потока. Денежный поток – это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе финансово-хозяйственной деятельности организации. Растущее значение категории «денежные потоки» подтверждается исследованиями аналитиков в области финансовой отчетности, считающих, что сложность системы бухгалтерского учета скрывает истинную величину потоков денежных средств, формируемых в системе отчетности и увеличивает их отличие от отчетного значения чистого дохода (прибыли). В связи с этим именно денежные средства должны использоваться для выплаты ссуд, дивидендов, расширения используемых производственных мощностей организаций.

Отчет о движении денежных средств предназначен для оценки способности предприятия обеспечивать превышение поступлений денежных средств над платежами. Он представляет собой обобщение данных о денежных средствах, а также высоколиквидных финансовых вложениях, которые могут быть легко обращены в заранее известную сумму денежных средств.

Подготовка отчетности о движении денежных средств может быть осуществлена прямым или косвенным методом. При прямом методе информация по валовым денежным поступлениям и выплатам основывается на учетных записях, сформированных на счетах учета денежных средств организации. Сальдо денежных потоков от текущих операций рассчитывается как разница доходов, обеспеченных реальным поступлением денежных средств, и расходов, связанных с реальными платежами.

Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли. Данный метод позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением денежных средств.

Целью анализа отчетности о движении денежных средств является оценка способности организации зарабатывать денежные средства в рамере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов. Группировка денежных потоков по видам операций – от текущих, инвестиционных и финансовых позволяет отразить влияние каждого из трех направлений деятельности организации на денежные средства.

Основной целью разработки текущего плана поступления и расходования денежных средств является прогнозирование во времени валового и чистого денежных потоков организации и обеспечение постоянной ее платежеспособности на всех этапах планового периода. Прогнозирование осуществляется двумя основными способами: исходя из планируемого объема продаж; 2) исходя из планируемой чистой прибыли.

Прогнозный бюджет денежных потоков аккумулирует все поступления и выплаты денежных средств организации в планируемом периоде, и позволяет оценить ее платежеспособность в будущем. В теории и практике финансового анализа используются два основных метода бюджетирования денежных средств организации: прямой и косвенный.

Оценка формирования отчетности о движении денежных средств ООО «НИК» показала, что она осуществляется прямым методом и соответствует законодательным актами и нормативным документам, регулирующим ее составление в коммерческих организациях.

Сумма денежных средств с 2012 по 2014 гг. имела тенденцию к росту с 551 тыс. руб. до 21  873 тыс. руб. С 2012 по 2014 гг. ООО «НИК» не использовало в своей финансово-хозяйственной деятельности краткосрочные финансовые вложения. Основным источником формирования имущества ООО «НИК» с 2012 по 2014 гг. являются заемные средства, доля которых в балансе увеличилась с 82,16% до 87,64%. Собственный капитал (фактический, за вычетом убытков и задолженностей учредителей) в 2012 г. составил 97  503 тыс. руб., а на конец периода был равен 116  734 тыс. руб. Следует отметить, что прирост перманентных источников финансирования (собственного капитала (фактического) и долгосрочных заемных средств, 59%) ниже прироста внеоборотных активов ООО «НИК» (99,96%) с 2012 г. по 2014 г.

Следует обратить внимание на то, что средняя с 2012 г. по 2014 г. величина длительности оборота чистого производственного оборотного капитала близка к нулю, поэтому организации необходимо, прежде всего, оценить размер запасов и решить проблему взыскания дебиторской задолженности.

Сделаны основные выводы и разработаны мероприятия для улучшения управления денежными потоками на объекте исследования:

-  использования современной формы рефинансирования дебиторской задолженности через факторинг (продажа дебиторской задолженности).

- реструктуризировать кредитный портфель путем перевода краткосрочной задолженности в долгосрочную.

библиографиЯ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11. 1994 № 51-ФЗ (в ред. от 05.05.2014 № 129-ФЗ). Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
2. Налоговый кодекс РФ, части 1 и 2. Федеральный закон от 31.07.1998 № 146-ФЗ (в ред. от 05.05.2014 № 109-ФЗ). Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
3. Об акционерных обществах. Федеральный закон «» от 26.12.1995 года № 208-ФЗ (ред. от 28.12.2013 № 410-ФЗ). Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
4. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации: Утв. приказом Минфина РФ от 29. 07. 1998 № 34н: в ред. от 24.12.2010 № 186н. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
5. Бухгалтерская отчетность организации [Положение по бухгалтерскому учету (ПБУ 4/99): Утв. приказом Минфина РФ от 6.07.1999. № 43н: в ред. от 8.11.2010 № 142н]. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
6. О формах бухгалтерской отчетности организаций Приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н (в ред. от 4.12.2012 № 154н). Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
7. Доходы организации [Положение по бухгалтерскому учету (ПБУ 9/99): Утв. приказом Минфина РФ от 6.05.1999. № 33н: в ред. от 27.04.2012. № 55н].  Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
8. Расходы организации [Положение по бухгалтерскому учету (ПБУ 10/99): Утв. приказом Минфина РФ от 6.05.1999. № 33н: в ред. от 27.04.2012. № 55н]. . Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
9. Приказ Минфина РФ от 02.02.2011 № 11н Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету Отчет о движении денежных средств (ПБУ 23/2011) . Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
10. Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций»: утв. Приказом ФСФО от 23.01.2001 № 16. Доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс».
11. www.bizuchet.ru - Проект «БизУчет»
12. www.cfin.ru - Сайт «Корпоративный менеджмент»
13. www.financial-lawyer.ru - ИА «Финансовый Юрист»
14. Агарков Н. Повышать эффективность производства // Экономика сельского хозяйства. - 2015-№3.
15. Пути эффективного хозяйствования // В. Афанасьев Экономика сельского хозяйства. - 2013-№12.
16. Организация управленческого учета денежных потоков: методологические и организационные аспекты// Бекетов Н.В., Бекетов П.Н.  Экономический анализ. Теория и практика.– 2014- № 4.
17. Будущее за крупными агроорганизациями // Брадеев А. Экономика сельского хозяйства России. - 2015.-№4.
18. Аграрная экономика // Вермель Д. Экономика сельского хозяйства России . -2014.-№2.
19. Формирование денежных ресурсов с сельском хозяйстве // Гемель В. Экономика сельского хозяйства России . – 2014.-№8.
20.   Кризис на мировом финансовом рынке и его влияние на денежный рынок России  // Гриценко  Г.А. – 2015. – №3. – с.  22–24.
21. Управление финансовыми потоками организации// Губкевич С. Н.-2014г изд. ДВГУПС
22. . Анализ финансовой отчетности. // Донцова Л.В.– М: Дело и сервис, 2014.
23. Сравнительный анализ финансового состояния и результатов деятельности организаций АПК // Донцова Л.В., Карзаева Н.Н.Бухучет в сельском хозяйстве. 2012. № 7.
24. . Новые требования к составлению отчета о движении денежных средств в российских и международных стандартах // Дружиловская Т.Ю Международный бухгалтерский учет. 2012. № 1.
25.  «Введение в управленческий и производственный учет» // Друри  К.  М, Аудит, ЮНИТИ, 2014.
26. Финансовый менеджмент. // Ермасова Н.Б. – М: Юрайт, 2013 .
27. Рынки сбыта и конкурентоспособность продукции // Зырянова Т.  Экономика сельского хозяйства России. - 2015. - № 11.-С.32
28. Рынок сбыта и конкурентоспособности продукции // Зырянова Т.  Экономика сельского хозяйства России. – 2013. -№11.
29. Анализ финансового состояния организации. // Игнатов  А.В.   Журнал «Финансовый менеджмент». – 2014 г. – №4.
30. Методы анализа в финансовом менеджменте. // Ионова А.Ф. – М.: БИНФА, 2014.
31. Для возрождения российского села // Касьянов М. Экономика сельского хозяйства России.  – 2014. .-№4.
32. Методика анализа консолидированного отчета о движении денежных средств // Когденко В.Г.  Международный бухгалтерский учет.- 2013. № 37.
33. Рентабельность сельскохозяйственных предприятии // Комченков В. Экономика сельского хозяйства России. – 2015. .-№10.
34. Отчет о движении денежных средств: контекст РСБУ И МСФО // Мамедова Г.К.  Международный бухгалтерский учет. -2012. № 31.
35. Об эффективности воспроизводственных процессов в сельском хозяйстве // Маркова Г.  Экономист. - 2015. - № 10. - С. 82-91.
36. Актуальные проблемы управление денежными потоками на предприятий  // Моляков  Д.С., Докучаев  М.В., Большаков  С.В.   – 2013. – №4. – с.  3–7.
37. Международные стандарты финансовой отчетности: Учебное пособие. // Морозова Т.В. Московский финансово-промышленный университет Синергия, 2012.
38. Об «Отчете о движении денежных средств»  // Новодворский  В.Д., Метелкин  Е.А.   Бух. учет. – 2014. – №8. – с.  39–46.
39. Общая теория денег и кредита: Учебник/ Под. ред. проф. Е.Ф.  Жукова. – М.: ЮНИТИ, 2014. – 304  с.
40. Управление активами и методика финансирования  // Овсийчук  М.Ф.   Аудитор. – 2015. – №4. – с.  34–38.
41. Управление денежными средствами организации // Овсийчук  М.Ф.   Аудитор. – 2013. – №5. – с.  37–42.
42. Основы денежного обращения и кредита. // Поляков В.П., Московкина Л.А.  - М.: ИНФРА-М, 2015 .
43. Бюджетирование задачи и решения. // Просветов Г.И.  М.: Альфа-Пресс, 2014.
44. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. // Русак Н.А., Русак В.А.  - Мн.: Высш. школа, 2013.
45. Анализ хозяйственной деятельности организации. // Савицкая Г.В.  - М.: - Инфра-М. - 2015. - 688с.
46. Особенности анализа итогов и перспектив деятельности торговой организации по данным ее бухгалтерской отчетности // Семенов В.И.  Советник бухгалтера.- 2011. -№ 12.
47. "Финансовый Менеджмент. Теория и практика"// Стоянова Е.С. -2013.- Перспектива - 656 с.
48. Наращиваем производство сельхозпродукции// Суярко А.  Экономика сельского хозяйства России. – 2013. -№10.
49.  «Стратегическое управление». // Тренев  Н.Н. М.: ПРИОР, 2013  .
50. Управление денежными потоками. Часть вторая [Электронный ресурс] // Бэкмология: бизнес, экономика, менеджмент, организация.- URL:- http://becmology.ru/blog/economy/cash _flow02.htm (дата обращения: 15.05.2014).
51. Управление фирмой. // Уткин  Э.А.   – М.: «Акалис», 2014. – 516  с.
52. Оценка эффективности бизнеса малых предприятий на основе денежных потоков / Л.Ю. Филобокова // Филобокова Л.Ю. Аудиторские ведомости. – 2014 г. - № 4.
53. Анализ оборотного капитала  // Хорин  А.Н.   Бух. учет. – 2014. – №6. – с.  23–26.
54. Современные бюджеты денежных средств и их совершенствование // Черненко А.Ф., Онокой Т.Ю. Международный бухгалтерский учет. -2013. № 41.
55. Влияние чистых активов и собственных средств на финансовую устойчивость организации // Щепотьев А.В. Право и экономика. -2012. № 9.

Приложение А

Бухгалтерский баланс

Местонахождение (адрес)  

Приложение Б

Отчет о финансовых результатах