Управление денежными потоками организации ООО Cтроительно-монтажная управляющая компания «СТРОИТЕЛЬ»

2 Управление денежными потоками организации ООО Cтроительно-монтажная управляющая компания «СТРОИТЕЛЬ»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО Cтроительно-монтажная управляющая компания «Строитель»

Общество с ограниченной ответственностью Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» создано в соответствие с Федеральным законом от 8 февраля 1998 года № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Общество является юридическим лицом и действует на основании Устава (Приложение А).

Главной целью общества является управление и эксплуатация жилого фонда, бесперебойное и надежное обеспечение жилищными и коммунальными услугами, оказание других видов услуг, выполнение работ, получение прибыли.

Общество имеет самостоятельный баланс, счета в банках и иных кредитных учреждениях, круглую печать, штампы, собственную эмблему и другие средства визуальной идентификации. Место нахождения общества: 430030, Российская Федерация, Республика Мордовия, г, Саранск, улица Титова, д. 1 а.

Предметом деятельности Общества является:

1. производство пара, горячей воды (тепловой энергии) котельными;
2. управление эксплуатацией жилого и нежилого фонда;
3. оказание жилищно-коммунальных и эксплуатационных услуг;
4. передача пара и горячей воды (тепловой энергии);
5. распределение пара и горячей воды (тепловой энергии);
6. удаление сточных вод, отходов и аналогичная деятельность: передача и распределение электроэнергии;
7. деятельность по обеспечению работоспособности электростанций;
8. распределение газообразного топлива;
9. сбор, очистка и распределение воды;
10. производство санаторно-технических работ;
11. деятельность агентов по оптовой торговле электроэнергией и тепловой энергий (без их производства, передачи и распределения);
12. деятельность по обеспечению работоспособности котельных и тепловых сетей;
13. разборка и снос зданий; производство земляных работ;
14. производство общестроительных работ по возведению зданий;
15. производство бетонных и железобетонных работ;
16. производство изоляционных работ;
17. производство отделочных работ;
18. прочая вспомогательная деятельность автомобильного транспорта;
19. деятельность автомобильного грузового специализированного транспорта;
20. деятельность в области права, бухгалтерского учета и аудита;
21. консультирование по вопросам коммерческой деятельности и управления предприятием;
22. осуществление иных видов хозяйственной и коммерческой деятельности, не запрещенных действующим законодательством и не противоречащих предмету и основным задачам деятельности Общества.

Общество считается созданным как юридическое лицо с момента государственной регистрации. Общество является собственником имущества, приобретённого в процессе его хозяйственной деятельности.

Высшим органом Общества является единственный участник общества.

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом – директор Общества.

Участник осуществляет полномочия по управлению деятельности и может принять к рассмотрению любой вопрос.

Участник ежегодно не ранее чем через два месяца и не позднее чем через четыре месяца после окончания финансового года рассматривает и утверждает годовые результаты деятельности Общества.

Директор в пределах своей компетенции:

- осуществляет оперативное руководство работой Общества в соответствии с основными направлениями деятельности;

- издает приказы о начислении на должности работников общества, об их переводе и увольнении, применяет меры поощрения и налагает дисциплинарные взыскания;

- без доверенности действовать от имени Общества, предоставлять его интересы во всех организациях;

- выдает доверенности на право представительства от имени Общества, в том числе с правом передоверия;

- совершает любые действия не запрещенные законом, необходимые для достижения целей Общества, за исключением отнесенных к исключительной компетенции Участников.

Имущество Общества формируется за счет вкладов в уставный капитал, а так же за счет иных источников, предусмотренных действующим законодательством РФ.  За счет собственной прибыли Общество может создавать резервный фонд размером не более 25% от уставного капитала. Отчисления в резервный фонд производятся ежегодно.

Общество обязано вести бухгалтерский учет своего имущества, обязательств и хозяйственных операций, а также представлять учредителю финансовую и статистическую ответственность в порядке, установленном законодательством РФ и нормативными актами. Общество должно хранить по месту своего нахождения учредительные, и иные документы, предусмотренные статьей 50 Закона РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Участник в праве ежеквартально, раз в полгода или раз в год принимать решения о распределении чистой прибыли. Так же Участник в праве о не распределении прибыли и направить ее на увеличение уставного капитала, на пополнение фондов Общества и на развитие Общества.

Общество может быть реорганизовано в порядке, предусмотренном законом. Реорганизация Общества может быть осуществлена в форме слияния, присоединения, разделения, выделения и преобразования

Прекращение деятельности Общества происходит:

- по решению Участников;

- по решению суда.

Правоотношение предприятия и его работников регламентируются трудовым законодательством с особенностями, предусмотренными настоящим уставом, правилами внутреннего распорядка предприятия и иными документами предприятия. Работники предприятия подлежат обязательному социальному и медицинскому страхованию и социальному обеспечению.

Работники предприятия составляют его трудовой коллектив, который на своих собраниях:

- решает вопрос о необходимости заключения трудового договора с предприятием и уполномочивает соответствующий орган подписать его;

- рассматривает конфликтные ситуации, возникающие между членами трудового коллектива и администрацией, принимает меры к их разрешению. Вмешательство трудового коллектива в оперативно-распорядительную и хозяйственную деятельность предпринимателя не допускается.

Работники обязаны не разглашать конфиденциальную и коммерческую информацию общества; нести расходы, связанные с созданием общества; соблюдать положения учредительных документов; исполнять принятые на себя в установленном порядке обязательства по отношению к обществу.

Полученная финансовая, коммерческая или иная информация, касающаяся имущественного положения Общества и его договорной практики, считается конфиденциальной. Сотрудники обязаны принимать меры, исключающиеся утечку конфиденциальной информации и сведений, содержащих коммерческую тайну.

На Предприятии сложилась линейная структура управления (Приложение Б).

Возглавляет Предприятие Директор, права и обязанности которого, а также основания для распоряжения трудовых отношений с ним регламентируются трудовым контрактом. Руководитель действует от имени Предприятия без доверенности, добросовестно и разумно представляет его интересы на территории РФ.

Директор действует по принципу единоначалия и несет ответственность за последствия своих действий в соответствии с федеральными законами РФ, иными правовыми актами РФ, уставом и контрактом.

На Предприятии непосредственно Директору подчиняются заместитель директора, главный бухгалтер, главный инженер. Для всесторонней оценки эффективности деятельности предприятия    ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» используются различные показатели: товарооборот, прибыль, рентабельность, издержки обращения и другие.

В рыночных условиях коммерческое дело должно быть прибыльным за счет эффективного использования всех ресурсов.

Анализ экономических показателей деятельности ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель»  за 2013-2015гг. представим в таблице 4.

Таблица 4 - Анализ прибыли ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» и показателей, влияющих на нее за 2013-2015гг.,                      тыс. руб.

продолжение таблицы 4

По данным таблицы  4  выручка предприятия в 2013 году составила 13302 тыс. руб. В 2014 году выручка составила 11800 тыс. руб. Предприятие                     ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» снизило свою выручку по сравнению с 2013 годом на 1502тыс. руб.

На снижение суммы чистой прибыли оказали влияние следующие факторы:

- снижение валовой прибыли (1370 тыс. руб.);

- увеличения прочих расходов (296 тыс. руб.).

Таким образом, можно сделать вывод, что ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» функционирует недостаточно эффективно и имеет как положительные, так и отрицательные показатели деятельности.   Финансовое положение предприятия в значительной степени зависит целесообразности и правильности размещения финансовых ресурсов в активы, оптимальности структуры активов и источников их формирования, их уравновешенности по функциональному признаку. В процессе функционирования предприятия величина активов и источников их формирования претерпевают постоянные изменения.

Детализированный анализ финансового состояния начинают с изучения состава, структуры и динамики имущества  предприятия по данным бухгалтерского баланса.

Рассмотрим структуру активов ООО Строительно-монтажной управляющей компании на примере таблицы 5.

Таблица 5 - Структура активов ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» за 2013-2015 гг., тыс. руб.

Как показывают данные таблицы 5 в 2015 году у предприятия наблюдается снижение текущих активов и отсутствие у ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» долгосрочных активов.

Далее в таблице 6 рассмотрим динамику и структуру текущих активов в таблице 6.

Таблица 6 - Динамика и структура текущих активов ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» за 2013-2015гг., тыс. руб.

По данным таблицы 6 известно, что текущие активы снизились на 2276 тыс. руб., в том числе финансовые активы по сравнению с 2013 годом в 2015 году снизились на 2392 тыс. руб., в свою очередь денежные средства увеличились на 116 тыс. руб. по сравнению с 2013 годом. Поэтому в структуре текущих активов произошли следующие изменения: доля финансовых активов и прочих активов снизилась с 99,4% до 97,6%, в тоже время доля денежных средств возросла с 0,6% в 2013 году до 2,4% в 2015году.

Это главным образом объясняется тем, что все свободные средства ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» вкладывает в приобретение материалов для текущего и капитального ремонта.

Все это говорит о стабильном финансовом положении ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» и о возможности еще большего его улучшении в будущем.

В таблице 7 рассмотрим структуру собственных и заемных средств.

Таблица 7 - Структура собственных и заемных средств ООО «Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель»» за 2013-2015гг., тыс. руб.

По данным таблицы 7 собственные средства ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» в 2015году по сравнению с 2013 годом снизились на 4131тыс. руб. и составили 254 тыс. руб. Заемные средства в тот же период увеличились на 1855 тыс. руб. Так доля собственных средств снизилась с -45,4% до 3,4%, а доля заемных средств увеличилась с 54,6% до 96,6%.

Более наглядно представим структуру собственных и заемных средств в ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель».

В целях определения возможностей предприятия погашать обязательства в краткосрочном и долгосрочном периодах проведем анализ ликвидности баланса, сгруппировав активы по степени ликвидности, а пассивы по срокам погашения (таблица 8).

Как видно из таблицы 8 из четырех соотношений, характеризующих ликвидность предприятия, в период за 2013-2015 годы выполнялись третье и четвертое.

Таблица 8 – Анализ ликвидности баланса предприятия ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель», тыс. руб.

Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем, за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В начале анализируемого периода соотношение было 57:5283. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.

Для более детализированной оценки платежеспособности предприятия с позиции инвестиционной привлекательности проанализируем финансовые коэффициенты, характеризующие финансовое положение предприятия в краткосрочном периоде (таблица 9).

Таблица 9 – Основные показатели платежеспособности ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» за 2013-2015 гг.

По данным таблицы 9 коэффициент абсолютной ликвидности на протяжении всего исследуемого периода ниже минимального оптимального значения, что свидетельствует о недостаточной степени погашения текущих обязательств предприятием на дату составления баланса.

Наиболее высокий уровень пришелся на 2015 год – 0,02, наиболее низкий на 2013 год – 0,01, причем значение текущего года выше значения базисного года на 0,01.

Коэффициент быстрой ликвидности в 2015 году составил 0,02 – на 0,01 выше значения базисного года. Тем не менее, за весь исследуемый период предприятие имеет возможность расплатиться по текущим обязательствам, своевременно погашая дебиторскую задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности наибольшего значения достиг в 2014 году, составив 1,44. В 2015 году значение составило 1,04 – на 0,86 выше значения базисного года. Таким образом, предприятие неспособно погасить текущие обязательства, оставшись при этом с достаточным объемом собственных оборотных средств для продолжения финансово-хозяйственной деятельности.

Проанализировав ликвидность и платежеспособность ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель», необходимо отметить, что предприятие неспособно погашать свои обязательства в краткосрочном периоде, то есть расплатиться по своим наиболее срочным и краткосрочным обязательствам за счет мобильных активов.

Предприятие также не имеет возможность погасить долгосрочные и краткосрочные обязательства за счет среднемесячной выручки в течение 5 месяцев. Таким образом, предприятие не обладает достаточной степенью платежеспособности.

Финансовая устойчивость – состояние финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое на основе роста прибыли и капитала обеспечивает эффективное развитие предприятия при одновременном сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях быстро меняющейся рыночной конъюнктуры (таблица 10).

Таблица 10 - Показатели финансовой устойчивости ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель»  за 2013- 2015гг.

По данным таблицы 10 коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (плечо финансового рычага) характеризует степень зависимости организации от внешних займов и степень риска вложений инвесторов.

По данным анализа большая часть имущества ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель»  в настоящее время формируется за счет заемных средств, в тоже время наблюдается отрицательная тенденция – рост коэффициента в течение исследуемого периода в 23 раза. Чем выше коэффициент, тем больше риск вложения капитала в данную организация.

 Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых пассивов. В ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель»  в 2015 году он составил 0,03 (или 6%).

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом показывает, что в анализируемом периоде ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» неспособен оплатить всю свою задолженность (краткосрочную) с помощью собственного капитала, который находится постоянно в распоряжении организации.

Снижение значения данного показателя свидетельствует об уменьшении доли собственного капитала в имуществе организации, на исследуемом предприятии наблюдается его уменьшение за три года на 94%.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами показывает, что в настоящее время у организации наблюдается недостаток собственного оборотного капитала.

Динамика основных показателей финансовой устойчивости ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» представлена на следующем графике (рисунок 3):

Рисунок 3 - Динамика основных показателей финансовой устойчивости ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель»

 Таким образом, можно сделать вывод о том, что ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» не является финансово- устойчивым предприятием. Об этом свидетельствуют то, что ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» снизило свою прибыль по сравнению с 2013 годом на 1502тыс. руб., также за анализируемый период наблюдается снижение наибольшего количества финансовых показателей деятельности предприятия.

Коэффициенты, характеризующие ликвидность и финансовую устойчивость в 2015г. имеют очень низкое значение и по сравнению с 2013г. они имели тенденцию к снижению.

2.2 Анализ денежных потоков в ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель»

В процессе осуществления всех видов финансовых и хозяйственных операций организация генерирует движение денежных средств в форме их поступления или расходования. Этот непрерывный во времени процесс и характеризуется понятием «денежный поток». Денежный поток является самостоятельным объектом финансового анализа. Это определяется той ролью, которую управление денежными потоками играет в развитии организации и формировании конечных результатов ее финансовой деятельности.

Денежные потоки обеспечивают нормальную хозяйственную деятельность организации практически во всех ее сферах. Эффективно функционирующие денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом «финансового здоровья» и предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.

Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического и текущего развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации целей развития предприятия. Ниже приведены основные направления притока и оттока денежных средств по основной деятельности предприятия (таблица 11).

Таблица 11 - Основные направления притока и оттока денежных средств ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» по основной деятельности

На общий денежный поток предприятия влияют:

- динамика выручки;

- затраты на обычные виды деятельности;

- экономическая рентабельность активов и суммы выплачиваемых процентов по заемным средствам;

- денежный поток по инвестиционной деятельности, который наиболее тесно связан с потребностью в основном капитале и долгосрочных финансовых вложениях;

- движение денежных средств по финансовой деятельности (зависит от удельного веса заемных средств в пассивах, процентов по займам среднего срока возврата средств).

Считается, что из всех возможных причин дефицита денежных средств наиболее негативны для предприятия сочетание высокой доли заемных средств в пассиве баланса (более 60%) и низкая доходность активов при отрицательном сальдо денежного потока.

Проведем анализ денежных средств прямым методом, используя данные ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» за 2013 – 2015 гг. (таблица 12).

Таблица 12 - Анализ движения денежных средств прямым методом в                                           ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель»                      за 2013 - 2015 гг., тыс. руб.

Данные таблицы 12 показывают, что в отчетном году по сравнению с предыдущим в ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» наблюдается превышение оттока денежных средств над притоком. Чистое уменьшение денежных средств от всех видов деятельности составило в 2015 году 293руб.

Как в прошлом, так и в отчетном году предприятие приток денежных средств получает от текущей деятельности.

Показатели анализа движения денежных средств организации по видам деятельности приведены в таблицах 13 и 14.

Таблица 13 - Анализ структуры поступлений и платежей в 2014
году в ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель»

Как видно из данных таблицы 13 все поступления денежных средств ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» в 2014 году приходится на текущую деятельность и составляет 100,00 %. Платежи по текущей деятельности также преобладают и составляют 99,80 % из общей массы. Так как поступления преобладают над платежами по данному виду деятельности в ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» наблюдается чистое увеличение денежных средств – в размере 43 тыс. руб.

Инвестиционную и финансовую деятельность на протяжении всего анализируемого периода  ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» не осуществляло. Итоговое сальдо по всем видам деятельности составило в 2014 году положительное значение в размере                  43 тыс. руб.

Анализ структуры поступлений и платежей в 2015 году приведен в таблице 14.

Таблица 14 - Анализ структуры поступлений и платежей в 2015 году
в ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель»

Как видно из данных таблицы 14 все денежные поступления в                                    ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» в 2015 году, также как и в 2014году, приходится на текущую деятельность приходится 100 %. Платежи по текущей деятельности также преобладают и составляют 97,0 % из общей массы. Так как поступления преобладают над платежами соответственно по данному виду деятельности ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» наблюдается чистое увеличение денежных средств в размере 67 тыс. руб.

Финансовую и инвестиционную деятельность в 2015 году ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» также как и в предыдущие годы не осуществляло.

Итоговое сальдо по всем видам деятельности в 2015 году является таким же как и итоговое сальдо от обычных видов деятельности – 67 тыс. руб.

Как показал анализ все поступления и платежи в ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» в 2015 году, также как и в 2014 году, приходится на текущую деятельность.

В связи с этим проведем более углубленный анализ движения денежных средств в ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» по текущей деятельности (таблица 15).

Таблица 15 - Анализ движения денежных средств в ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» в 2013-2015 гг. по текущей деятельности

Как видно из данных таблицы 15 наибольшая доля поступлений по текущей деятельности ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» в 2010 – 2011 году – это средства от продажи продукции, работ и услуг (в 2013г. – 95,4% всех поступлений, в 2011 г. – 98,6 %).

Расходование денежных средств связано в основном с оплатой поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги (в 2013 г. – 63,0%, в 2015 г. – 64,0%), с оплатой труда (в 2013г. – 20,8%, в 2015 г. – 20,4 %) и прочие расходы (в 2013г. – 16,1 %, в 2015 г. – 15,6%).

Представим более наглядно движение денежных средств в ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» за 2013-2015 гг. на рисунке 4.

Рисунок 4 - Движение денежных средств в ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» за 2013-2015 гг.

Далее произведем расчет удельного объема денежного оборота на единицу используемых активов по формуле:

Удоа=(ПДП+ОДП)/А,      (5)

Удоа (2013)=(24944+23798)/9668=5,2

Удоа (2014)=(26777+25228)/9790=5,5

Удоа (2015)=(26048+25686)/7392=7,0

Из расчетов видно, что на протяжении анализируемого периода способность активов генерировать денежные потоки увеличивалась, что положительно влияет на деятельность ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель».

       Для более полного анализа денежных потоков необходимо так же рассчитать показатель удельного объема денежного оборота предприятия на единицу реализуемой продукции (оказанных услуг) по формуле:

Удор=(ПДПо+ОДПо)/ОР,     (6)

Удор (2013)=(24944+23798)/13302=3,8

Удор (2014)=(26777+25228)/11433=4,7

Удор (2015)=(26048+25686)/11800=4,4

Таким образом, видно, что нет прямой зависимости между изменением объемов выручки и изменением денежного потока. При снижении выручки в 2015 году показатель удельного объема увеличивается, то есть выручка также не в полной мере генерирует денежные потоки.

Не менее важным показателем при анализе денежных потоков является продолжительность денежного оборота по операционной деятельности в днях по формуле:

ДОод=(ПДПо+ОДПо)/Орд, (7)

ДОод (2013)=(24944+23798)х360/13302=1356,2 дн.

ДОод (2014)=(26777+25228)х360/11433=1684,8 дн.

ДОод (2015)=(26048+25686)х360/11800=1587,3 дн.

Продолжительность денежного оборота по операционной деятельности в 2015 году выросла с 1356,2 дней до 1587,3 дней.

Коэффициент участия операционной деятельности в формировании денежных потоков рассчитывается по формуле:

КУод=ПДПо/ПДП,    (8)

Так как в ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» все доходы поступают только от основной деятельности коэффициент участия операционной деятельности за все три анализируемых года равен 1, то есть 100%.

Для расчета коэффициентов ликвидности, соотношения чистого денежного потока (ЧДП) фирмы к отрицательному денежному потоку (ОДП), используем формулы:

Клдп (2013)=24944/25170=0,99

Клдп (2014)=26777/26728=1,00

Клдп (2015)=26048/25981=1,00

Для обеспечения необходимой ликвидности денежного потока этот коэффициент должен иметь значение не ниже единицы. Превышение единицы способствует росту остатков денежных средств на конец периода, т.е. повышению коэффициента абсолютной ликвидности предприятия.

Как видно из расчетов, коэффициент равен 1, то есть находится в пограничном состоянии и предприятие должно приложить все усилия для повышения данного коэффициента.

               Таким образом, ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» наблюдается превышение оттока денежных средств над притоком. Чистое уменьшение денежных средств от всех видов деятельности составило в 2015 году 293руб. наибольшая доля поступлений по текущей деятельности ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» в 2010 – 2011 годах – это средства от продажи продукции, работ и услуг (в 2013г. – 95,4% всех поступлений, в 2011 г. – 98,6 %).

Расходование денежных средств связано в основном с оплатой поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги (в 2013 г. – 63,0%, в 2015 г. – 64,0%), с оплатой труда (в 2013г. – 20,8%, в 2015 г. – 20,4 %) и прочие расходы (в 2013г. – 16,1 %, в 2015 г. – 15,6%). Произведенные расчеты показали, что между изменением объемов выручки и изменением денежного потока нет прямой зависимости.

2.3 Оценка управления денежными потоками организации

Немало важным при изучении состава и структуры денежных потоков является оценка эффективности управления денежными потоками                         ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель». Оценка правления денежными потоками в  ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» целесообразно проводить в двух направлениях:

1. Оценка наличия и качества организационных мероприятий, направленных на управление денежными потоками.
2. Анализ ошибок, допущенных в управлении денежными потоками и их финансовых последствий.

В таблице 16 представлены основные, самые важные моменты управления денежными потоками, которые должны быть на любом предприятии, за исключением микропредприятий. Однако из данных таблицы 16  можно заметить, что ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» этим правилам не следует.

В ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» не разработаны регламентные документы для управления платежами, отсутствует платежный календарь, не составляется на регулярной основе бюджет платежей. Отрицательным фактором является отсутствие контроля денежных потоков со стороны финансовой службы.

Оценка эффективности управления денежными потоками  рассчитывается с помощью таких показателей, как:

1) коэффициент достаточности чистого денежного потока в рассматриваемом периоде:

КД (чдп) = ЧДП / (О(д) + Д(у)) ,    (10)  

Таблица 16 – Оценка наличия и качества организационных мероприятий, направленных на управление денежными потоками в ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель»

где КД(чдп) - коэффициент достаточности чистого денежного потока в рассматриваемом периоде;

ЧДП - сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде;

О(д) - сумма выплат основного долга по кредитам и займам;

Д(у) - сумма дивидендов (процентов), выплаченных собственникам (акционерам) на вложенный капитал (акции, паи и т. п.).

2) коэффициент ликвидности денежного потока в рассматриваемом периоде;

КЛ(дп) = (ПДП - (Д(ак) - Д(ан))/ ОДП,      (11)

где ПДП - сумма валового положительного денежного потока (поступления денежных средств);

Д(ак) - сумма остатка денежных активов на конец рассматриваемого периода;

Д(ан) - сумма остатка денежных активов на начало рассматриваемого периода;

ОДП - сумма валового отрицательного денежного потока (расходования денежных средств).

3) коэффициент эффективности денежного потока в рассматриваемом периоде

КЭ(дп) = ЧДП / ОДП,      (12)

4) коэффициент реинвестирования чистого денежного потока в рассматриваемом периоде

КР(чдп) = (ЧДП-Д(у)) /(ДР(и) +ДП(ид)),      (13)

где ЧДП - сумма чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;

ДР(и) - сумма прироста реальных инвестиций (во всех их формах) в рассматриваемом периоде;

ДП(ид) - сумма прироста портфельных инвестиций в рассматриваемом периоде.

Результаты расчетов представлены в таблице 17.

Из таблицы 17 можно сделать выводы о недостаточно эффективном управлении денежными средствами в ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель».

Таблица 17 - Оценка эффективности управления денежными потоками                      ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель»

Некоторые базовые показатели имеют тенденцию к снижению. Негативно расценивается отсутствие доходов от инвестирования и как следствие невозможность рассчитать коэффициент ликвидности денежного потока.

Таким образом, управление денежными потоками в  ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель» управление денежными потоками не налажено должным образом. Основные элементы управления отсутствуют или развиты слабо.

Для управления данной ситуации необходимо:

- составить и утвердить платежный календарь, с целью своевременного прогнозирования и устранения кассовых разрывов;

- регулярно составлять бюджеты платежей и поступлений не только на месяц, но также и на квартал, и на год. По истечении периода проводить сверку бюджета и анализа расхождений по его статьям;

- поручить контроль и анализ вышеуказанных документов, а также анализ данных бухгалтерской отчетности о движении денежных средств одному из сотрудников бухгалтерии ООО Строительно-монтажная управляющая компания «Строитель».

- требуется разработать меры, направленные на сглаживание сезонности в поступлении денежных средств, чтобы синхронизировать положительный и отрицательный денежные потоки, добиться устранения кассовых разрывов.