Управление доходами и прибылью организации ( на материалах ООО «Альянс-Трейд»)

Содержание

ВВЕДЕНИЕ

 В условиях рыночной экономики прибыль является основным показателем оценки хозяйственной деятельности предприятий, так как в ней аккумулируются все доходы, расходы, потери, обобщаются результаты хозяйствования. По прибыли можно определить рентабельность, изучить эффективность функционирования предприятий и их ассоциаций.

Прибыль является одним из источников стимулирования труда, производственного и социального развития хозяйствующего субъекта, роста его имущества, собственного капитала и др. Реальное положение в экономике сегодня таково, что из всех возможных источников инвестирования, реальным для предприятий остается лишь акционирование и использование части прибыли. Вследствие этого анализ прибыли на предприятии сегодня становится чрезвычайно актуальным. 

Анализ прибыли позволяет выявить основные факторы ее роста, эффективное использование ресурсов, потенциальные возможности хозяйствующего субъекта, а также определить влияние внешних и внутренних факторов на размер прибыли, порядок ее распределения. За счет прибыли выполняется также часть обязательств хозяйствующего субъекта перед банками и другими хозяйствующего субъектами и организациями. Выручка от продажи продукции (работ, услуг) характеризует завершение производственного цикла хозяйствующего субъекта, возврат авансированных на производство средств хозяйствующего субъекта в денежную форму и начало нового витка в обороте всех средств. Изменения в объеме продажи продукции оказывают наиболее чувствительное влияние на финансовые результаты деятельности хозяйствующего субъекта.

Рыночная экономика определяет конкретные требования к системе управления хозяйствующего субъектами. Необходимо более быстрое реагирование на изменение хозяйственной ситуации с целью поддержания устойчивого финансового состояния и постоянного совершенствования производства в со

ответствии с изменением конъюнктуры рынка. Хозяйствующий субъект самостоятельно планирует свою деятельность и определяет перспективы развития, исходя из спроса на производимую продукцию и необходимость обеспечения производственного и социального развития. Самостоятельно планируемым показателем в числе других стала прибыль. Однако нельзя полагать, что планирование и формирование прибыли осталось исключительно в сфере интересов только хозяйствующего субъекта.

Цели и задачи исследования. Целью выпускной квалификационной работы является изучение управление доходами и прибылью организации. Для достижения поставленной цели в работе необходимо решить следующие задачи:

- изучить сущность и экономическое содержание прибыли, функции и виды прибыли, а также методические аспекты определения ее показателей;

- изучить организационно-экономическую и правовую характеристику исследуемой организации;

- найти пути увеличения доходов и повышения прибыли в организации.

Объектом исследования является ООО«Альянс-трейд» города Нефтекамска Республики Башкортостан, основным видом деятельности которого является производство искусственных кож и текстильных изделий различного назначения.

Предметом исследования является поиск путей увеличения доходов и повышения прибыли в ООО «Альянс-трейд».

Работа состоит из введения, обзорной главы, посвященной теоретическим аспектам формирования прибыли и доходов и основной главы, посвященной детальному анализу и разработке рекомендаций по оптимизации формирования и использования прибыли в ООО «Альянс-трейд», заключения, библиографического списка.

Основные положения исследования, выносимые на защиту:

- оценка экономического и финансового состояния организации;

- результаты анализа прибыли и доходов в организации;

- рекомендации по поиску путей увеличения доходов и повышения прибыли в организации.

Теоретическая и методическая основа исследования. Теоретической и методической основой послужили постановления правительства РФ, Министерства финансов, труды российских и зарубежных ученых по проблемам организации бухгалтерского учета.

В процессе изучения и обработки материалов применялись следующие методы экономических исследований: экономический, монографический, экономико-математический, расчетно-конструктивный. Были использованы отчетные данные за 2012-2014гг. ООО «Альянс-трейд».

1. СУЩНОСТЬ И ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ ПРИБЫЛИ И ДОХОДОВ

1. Экономическая сущность доходов организации и их виды

Согласно ПБУ 9/99 «Доходы организации»,  доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств или иного имущества) и погашение обязательств, приводящие к увеличению капитала этой организации за исключением вкладов участников.

Не признаются доходами поступления, перечисленные в п.3 ПБУ 9/99 «Доходы организации»:

- сумм налога на добавленную стоимость, акцизов, налога с продаж, экспортных пошлин и иных аналогичных обязательных платежей;

- по договорам комиссии, агентским и иным аналогичным договорам в пользу комитента, принципала и т.п.;

- в порядке предварительной оплаты продукции, товаров, работ, услуг;

- авансов в счет оплаты продукции, товаров, работ, услуг;

- задатка;

- в залог, если договором предусмотрена передача заложенного имущества залогодержателю;

- в погашение кредита, займа, предоставленного заемщику [4].

По мнению Мальцева В.А.,  доходы от обычных видов деятельности – денежные средства или материальные ценности, полученные государством, физическим или юридическим лицом в результате какой-либо деятельности за определенный период времени. Увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников.

Имеются различные классификации доходов фирмы (рисунок 1.1). Наиболее существенной с точки зрения формирования достоверной, объективной информации о финансовых результатах деятельности фирмы, ее прибылях и убытках является классификация, принятая в стандартах бухгалтерского учета и отчетности [31, с. 51].

Рисунок 1.1 -  Доходы организации

Нормативное регулирование понятия «доходы организации» приведено в отечественных стандартах бухгалтерского учета – ПБУ 1/2008 «Учетная политика организации» [5] и ПБУ 9/99 «Доходы организации» [4].

Как считает Власова В. М., к доходам от обычных видов деятельности относятся выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ и оказанием услуг, дебиторская задолженность, арендная плата, лицензионные платежи и роялти.

Под выручкой от продажи товаров, работ и услуг понимаются денежные средства, поступившие на расчетный счет или в кассу организации в результате получения экономической выгоды.

Дебиторская задолженность – сумма долгов, причитающихся организации со стороны других юридических и физических лиц.

В организациях, предметом деятельности которых является предоставление за плату во временное пользование своих активов по договору аренды, выручкой считаются поступления от этой деятельности – арендная плата.

В организациях, предметом деятельности которых является предоставление за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности, выручкой считаются поступления, связанные с этой деятельностью – лицензионные платежи (включая роялти) за пользование объектами интеллектуальной собственности [13, с.112].

По мнению Маркина Ю. П., доходы признаются только в том случае, если поступления в организацию приводят к приросту активов или снижению обязательств, в целом вызывающему увеличение собственного капитала, независимо от вкладов собственников.

Не признаются доходами:

- поступления активов, представляющих суммы налога на добавленную стоимость, акцизов и иные, требующие их перечисления в бюджет;

- поступления активов по договорам комиссии и иным аналогичным агентским договорам, которые принадлежат иным сторонним лицам;

- полученные залоги, авансы, возвраты ранее выданных займов.

Выручка организации состоит из поступлений за проданные товары и продукцию, выполненные работы и услуги, а также использования активов организации третьими сторонами (дивиденды, роялти, арендная плата). Под выручкой организации понимаются поступления от основных, вспомогательных и обслуживающих видов деятельности. Если операции по предоставлению своих активов для использования третьими сторонами не являются предметом деятельности данной организации, поступления от таких организаций не могут рассматриваться как выручка организации. В данном случае они включаются в прочие доходы [33, с.33].

По мнению Протасова В. Ф., выручка в виде процентов - это поступления за предоставление другим юридическим и физическим лицам своих денежных средств [40, с.86].

Условия признания выручки от продажи товаров и продукции предусматриваются ПБУ 9/99 как комплексные, т.е. выручка признается при соблюдении всех предусмотренных условий без исключения.

Таким образом, мы считаем, что необходимо прислушаться к мнению указанных специалистов.

1.2Экономическое содержание и функции прибыли

Финансовые результаты - итоги хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта или его подразделений, прирост (или уменьшение) стоимости собственного капитала. Определяются путем сопоставления затрат с полученными доходами; основные показатели, характеризующие финансовые результаты - прибыль или убытки (по итогам работы по всем видам деятельности).

По мнению Бердниковой Т.Б., финансовые результаты деятельности хозяйствующего субъекта характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше хозяйствующий субъект реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции [7, с. 128].

Как считает Ильясов Г.Г., финансовые результаты состоят из двух частей - реализационной и внереализационной. Реализационная связана с производственно-хозяйственной деятельностью, внереализационная - с финансовой и инвестиционной. В целом же сюда относятся показатели доходности, прибыльности, рентабельности и эффективности, деловой активности. Показателей много, но их можно разделить на абсолютные и относительные [26, с. 89].

По мнению Соболевой Е.А. и Соболева И.И.  к  абсолютным финансовым результатам относятся: валовой доход (илу выручка от реализации продукции), балансовая прибыль, прибыль от реализации продукции, прибыль от внереализационной деятельности, чистая прибыль.

В качестве относительных показателей используют различные соотношения прибыли и затрат (или вложенного капитала - собственного, заемного, инвестиционного и т.д.). Эту группу показателей называют также показателями рентабельности. Экономический смысл показателей рентабельности состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля капитала (собственного или заемного), вложенного в хозяйствующий субъект [43, с. 133].

Рассмотрим мнения различных авторов о понятии финансовых результатов деятельности хозяйствующего субъекта в табл. 1.1.

Таблица 1.1 -  Мнения различных авторов

 По мнению Суховой Л.Ф., Черновой Н.А., показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражает конечные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности - одна из основных задач в любой сфере бизнеса.

Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводится экономическому анализу.

В условиях конкуренции и стремления предприятий к максимизации прибыли анализ финансово-хозяйственной деятельности является неотъемлемой функцией управления. Этот аспект управления фирмой становится наиболее значимым в настоящее время, так как практика функционирования рынка показывает, что без анализа финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующий субъект не может эффективно функционировать [44, с. 53].

По мнению А.С. Булатова, основными задачами анализа финансовых результатов деятельности хозяйствующего субъекта является:

- оценка динамики абсолютных и относительных показателей финансовых результатов (прибыль рентабельность);

- факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг);

- анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализационной деятельности;

- анализ и оценка использования чистой прибыли;

 - выявление и оценка возможных резервов роста прибыли и рентабельности на основе оптимизации объемов производства и издержек производства и обращения;

- анализ взаимосвязи затрат, объема производства (продаж) и прибыли;

- разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Динамичность рыночных отношений обусловливает принятие неординарных решений, связанных с финансовыми результатами деятельности. Для оценки уровня эффективности работы получаемый результат – прибыль – сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами.

Финансовый результат определяется по формуле (1.1):

                                                                              (1.1)

где Рб - балансовая прибыль или убыток;        

Рр - результат (прибыль или убыток) от реализации продукции (работ, услуг );

Рпр - результат от прочей реализации;

Рвр - сальдо доходов и расходов от внереализационных операций [53, с. 173].

Как считает Стоянова Е.С., финансовое состояние хозяйствующего субъекта, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый план успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение хозяйствующего субъекта, и, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния хозяйствующего субъекта и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом, факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта.

В связи с этим в анализе финансовых показателей используются следующие группы показателей относительной доходности:

- рентабельность продукции, работ, услуг;

- рентабельность производственных фондов;

- рентабельность всего имущества;

- рентабельность вложений (инвестиций) и ценных бумаг;

- рентабельность издержек производства и инвестиционных проектов.

Рентабельность характеризует относительную прибыльность организации (прибыль на 1 руб.). Показатели рентабельности реализации, эффективности собственного капитала и прибыльности тесно связаны [56, с. 111].

По мнению Маркарьяна Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьяна С.Э., оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

- имущественное состояние хозяйствующего субъекта;

- степень предпринимательского риска;

- достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

- потребность в дополнительных источниках финансирования;

- способность к наращиванию капитала;

- рациональность привлечения заемных средств;

- обоснованность политики распределения и использования прибыли.

Также требуется обратить тщательное внимание на изучение вопроса качества прибыли. Такое внимание к данной проблеме, безусловно, важно для объективной и качественной оценки деятельности организации с позиции всех заинтересованных сторон. К таким субъектам рыночных отношений относятся, во-первых финансовые руководители, которым в процессе выполнения своих должностных обязанностей необходимо иметь реальную картину результатов деятельности фирмы, и менеджеры маркетинговых отделов, разрабатывающие направления продвижения продукции. Во-вторых, инвесторы и кредиторы, которые принимают решение о вложении своих средств, также важно иметь представление о качестве прибыли фирмы. И в-третьих, это аудиторы, которые призваны «стоять на страже» интересов пользователей результатов аудита, им также необходимо оценить качество прибыли [32, с. 99].

Данная оценка производится с целью, чтобы выявить те моменты в деятельности хозяйствующего субъекта, которые позволят обеспечить даже не увеличение массы прибыли, а влияние на обеспечение стабильности в будущих периодах. Следовательно, существенна только та информация, которая указывает на то, что организация достигнет успеха в последующий период времени, т.е. упор делается на достоверность отчетности. Такого мнения придерживаются такие авторы, как Грузинов В.П., Грибов В.Д. [14, с. 117].

Другие же авторы - Донцова Л. В.,  Никифорова Н. А.  выдвигают мнение, что качество прибыли - это обобщенная характеристика структуры источников формирования прибыли организации. Как отмечают указанные авторы, прибыль от продаж может имеет высокое качество тогда, когда она формируется под влиянием экономических факторов, но при этом авторы также обращают внимание на вопрос достоверности бухгалтерской отчетности при оценке качества прибыли. Существует еще одно мнение, авторы которого отмечают, что качество прибыли указывает на стабильность достигнутого уровня прибыли, а также на сколько используются хозяйственные резервы для его достижения.

Термин «качество прибыли» широко представлен в научной литературе по анализу, но единогласия специалистов не наблюдается даже в отношении сущности качества прибыли [15, с. 76].

Функции прибыли представим на рисунке 1.2.

                                Рисунок 1.2 - Функции прибыли

По мнению Житлухиной О. Г., прибыль как важнейшая категория рыночных отношений выполняет следующие основные функции:

1. Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства и оценивающим хозяйственную деятельность хозяйствующего субъекта (оценочная функция).

2. Прибыль оказывает стимулирующее воздействие на повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта (стимулирующая функция).

3. Прибыль является источником формирования бюджетных ресурсов и внебюджетных фондов (фискальная функция) [18, с. 41].

Одни ученые при исследовании качества прибыли уделяют внимание анализу прибыли от продаж, другие – указывают на необходимость изучения показателей финансовых результатов. Если одни специалисты делают акцент на количественные показатели качества прибыли, то другие полагают, что качество прибыли - «это характеристика факторов формирования показателей финансовых результатов, имеющих и не имеющих количественного измерения». Все то, что не имеет количественного изменения на это организация в силах повлиять таким образам, чтобы качество прибыли стало выше. Также немаловажную роль играет учетная политика, которая с помощью бухгалтерских методов формирует финансовый результат и др. Т.е. объектом анализа качества прибыли могут быть все финансовые результаты и все стадии их формирования.

    1.3 Виды прибыли и  методические аспекты определения ее показателей

      Целью деятельности любого хозяйствующего субъекта является прибыль. Прибыль – это качественный показатель эффективности деятельности хозяйствующего субъекта, который характеризует рациональность использования хозяйствующий субъектом средств производства, а так же финансовых, трудовых, материальных ресурсов.

Ефимова О.В. дает следующее понятие прибыли. Прибыль – это превышение доходов от продажи товаров и услуг над затратами на производство и продажу этих товаров и услуг.

Получить прибыль хозяйствующий субъект может, лишь производя товар или услуги, пользующиеся спросом и удовлетворяющие потребности общества. Причем существенную роль будет играть цена этих товаров и услуг – она должна соответствовать платежеспособности потребителей.

Что касается самого хозяйствующего субъекта, то для него формирование цены осуществляется с учетом издержек. Приемлемая цена продукции хозяйствующего субъекта возможна лишь в случае, когда хозяйствующий субъект не превышает определенный уровень издержек.

В результате сумма потребляемых ресурсов и затрат должна быть меньше получаемой выручки. Это будет означать, что хозяйствующий субъект работает с прибылью. Если хозяйствующий субъект работает без получения прибыли, то, в условиях рыночной экономики, оно истощит свои ресурсы и уйдет из производственной сферы, став банкротом [17, с. 54].

По мнению Молякова Д.С. прибыль отражает чистый доход хозяйствующего субъекта и выполняет следующие функции:

- характеризует экономический эффект от деятельности хозяйствующего субъекта. Если хозяйствующий субъект получает прибыль, это значит, что все расходы по производству продукции покрываются доходами;

- обладает стимулирующей функцией, так как является основой для дальнейшего расширения производства, его усовершенствования, а так же для увеличения заработной платы работников и выплаты дивидендов владельцам и акционерам;

- является источником пополнения бюджетов разного уровня, формируя финансовые ресурсы не только самого хозяйствующего субъекта, но и государства в целом.

Максимальная прибыль и ее устойчивый рост – важнейшее условие процветания не только конкретного хозяйствующего субъекта, но и национальной экономики в целом. Благодаря получению прибыли, хозяйствующий субъект может увеличить свои масштабы, укрепить позиции на рынке. Как правило, этот процесс сопровождается обновлением и усовершенствованием самого хозяйствующего субъекта. Это является общей целью предпринимательства.

В экономическом смысле прибыль исчисляется как разность между денежными поступлениями и выплатами, в хозяйственном – как разность между имущественным состоянием рассматриваемого хозяйствующего субъекта на конец и начало расчетного периода [36, с. 96].

     Существуют различные виды прибыли (рисунок 1.3):

Рисунок 1.3 - Виды прибыли

По мнению Чупрова С.Р. прибыль хозяйствующего субъекта формируется под воздействием следующих факторов:

- внешние факторы, не зависящие от деятельности хозяйствующего субъекта, но оказывающие существенное влияние на прибыль: инфляция, изменения нормативно-законодательной базы, изменение цен и тарифов на услуги и перевозки; нарушение поставщиками, банками условий договора и т.д.;

- внутренние, которые можно разделить на основные (связанные с осуществлением торгово-технологического процесса) и вспомогательные.

К основным факторам относятся экстенсивные и интенсивные факторы.

Экстенсивные – это факторы, влияющие на прибыль через количественные изменения (изменение т/о, уровня торговых надбавок, режима работы хозяйствующего субъекта, ССЧ и т.д.)

Интенсивные – факторы, влияющие на прибыль через качественные изменения (повышение ПТ, качества торгового обслуживания, квалификации работников и т.д.).

К вспомогательным факторам относятся: условия труда и быта работников хозяйствующего субъекта, их социальная защищенность, соблюдение хозяйственной дисциплины (соблюдение требований налогового законодательства, методов списания безнадежных долгов и т.д.) [61, с. 91].

По мнению Любушина  Н.П., валовая прибыль определяется как разница между выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) и себестоимостью проданных товаров, продукции, работ и услуг. Выручку от реализации товаров, продукции, работ и услуг называют доходами от обычных видов деятельности. Затраты на производство товаров, продукции, работ и услуг считают расходами по обычным видам деятельности. Чтобы правильно и объективно получить объем валовой прибыли хозяйствующего субъекта нужно в первую очередь определить все статьи расходов, которые включает в себя себестоимость товара, в том числе и переменные, которые заранее не были обусловлены и просчитаны.  Валовую прибыль рассчитывают по формуле (1.2):

                                                                                                            (1.2)

     где ВР – выручка от реализации;

     С – себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг [29, с.57].

В книге Богатко А.Н., прибыль (убыток) от реализации продукции равна выручке от реализации (без НДС и акцизов, а так же косвенных налогов и сборов) минус затраты на производство и реализацию (включаемые в себестоимость данной продукции). Если в условиях стабильных оптовых цен прибыль хозяйствующего субъекта возрастает, это свидетельствует о снижении суммарных индивидуальных затрат хозяйствующего субъекта на производство продукции и ее реализацию. Прибыль от реализации – это показатель основной деятельности хозяйствующего субъекта, т.е. деятельности по производству и реализации своей продукции (формула 1.3):

                                                                                     (1.3)

где Ру – расходы на управление;

Рк– коммерческие расходы.

Прибыль до налогообложения (или балансовая, бухгалтерская прибыль) – отражается в балансе хозяйствующего субъекта, является конечным финансовым результатом деятельности хозяйствующего субъекта; выявляется посредством бухгалтерского учета всех его хозяйственных операций и оценки статей баланса. Бухгалтерская прибыль является показателем эффективности всей хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта [9, с.112].

Мешков В. М.  дает следующее понятие. Прибыль (убыток) до налогообложения – это прибыль от продаж с учетом прочих доходов и расходов, которые подразделяются на операционные и внереализационные, определяется по формуле (1.4):

                                                                                 (1.4)

где Дпр – прочие доходы;

Рпр – прочие расходы [34, с.25].

А.М. Ковалев считает, что операционными доходами являются:

- поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации;

- поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

- поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций;

- прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);

- поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств;

- проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке [20, с.202].

Как считает Чечевицына Л.Л., налогооблагаемая прибыль – рассчитывается при налоговом учете в рамках действующего законодательства, является основанием для определения налогооблагаемой базы.  Налогооблагаемая прибыль определяется специальным расчетом. Она равна балансовой прибыли, уменьшенной на сумму:

1) отчислений в резервный и другие аналогичные фонды, создание которых предусмотрено законодательством (до достижения размеров этих фондов не более 25% уставного фонда, но не свыше 50% прибыли, подлежащей налогообложению);

2) рентных платежей в бюджет;

3)доходов по ценным бумагам и  от долевого участия в деятельности других предприятий;

4) доходов от казино, видеосалонов и пр.;

5) прибыли от страховой деятельности;

6) прибыли от отдельных банковских операций  и сделок;

7) курсовой разницы, образовавшейся в результате изменения курса рубля по отношению к котируемым Центральным банком Российской Федерации иностранным валютам;

8) прибыли от производства и реализации производственной сельскохозяйственной и охотохозяйственной продукции.

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль) (убыток) за отчетный период (или прибыль к распределению) – это та часть прибыли, которая остается у хозяйствующего субъекта после уплаты всех налогов и обязательств и используется на нужды хозяйствующего субъекта (развитие производства, социальные нужды и т.д.). Определяется по формуле (1.5):

                                                                                  (1.5)

где ТНП – текущий налог на прибыль;

Пр- прочее [60, с.91].

Четыркин Е.М. рассматривает взаимосвязь показателей прибыли на рисунке 1.4 [59, с.15].

Рисунок 1.4 - Взаимосвязь показателей прибыли

По мнению Шеремета А.Д. и Сайфуллина Р.С., рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности деятельности хозяйствующего субъекта с альтернативным использованием капитала или с доходностью, полученной хозяйствующий субъектм при сходных условиях риска. Более рисковые инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности хозяйствующего субъекта.

При анализе эффективности деятельности компании часто используют показатели рентабельности. Обычно рассчитывают следующие 4 основных вида коэффициентов рентабельности: рентабельность затрат и продаж, рентабельность всего капитала, рентабельность собственного капитала  [49, с.55].

По мнению Лобанок М.Ю. и Войко А.В., эффективность основной деятельности хозяйствующего субъекта по производству и реализации продукции, работ, услуг характеризуется показателем рентабельности затрат. Он определяется отношением прибыли от продажи продукции к полной себестоимости реализованной продукции по формуле (1.6):

                                                                                                         (1.6)

где k – рентабельность затрат;

Р – прибыль от продажи продукции;

S – общая сумма затрат на производство и реализацию продукции.

Данный коэффициент показывает уровень прибыли на один рубль затраченных средств и рассчитывается в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции [27, с. 243].

Как считают Олейник И.С. и Коваль И.Г., рентабельность продаж показывает, какую долю, чистая прибыль занимает в общем объеме продаж. Соответственно, формула (1.7) для расчета рентабельности продаж имеет следующий вид:

                                                                                                         (1.7)

где k – рентабельность продаж;

Р – прибыль от продажи продукции (прибыль до налогообложения или чистая прибыль);

N – выручка от продажи продукции за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей [38, с. 24].

Крылов Э. И.  считает, что объем продаж выражается показателем выручки от продажи продукции за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей.

Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности и показывает, сколько получено прибыли с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. Однако будут значительные различия в его значениях при анализе компаний различных отраслей. Сравнение рентабельности продаж следует проводить для компаний-аналогов.

Прибыль может изменяться по разным причинам, не обязательно из-за увеличения цены товаров или услуг [34, с. 102].

Бердникова Т.Б. считает, что касается уменьшения объема продаж, то здесь важно разобраться в причинах, по которым это происходит. Если продажи уменьшаются на фоне увеличения цены, то такое развитие событий можно расценить как нормальное.

Если продажи падают по причине падения интереса к продукции компании, то такая ситуация должна настораживать инвесторов. При этом может быть даже рост рентабельности продаж из-за краткосрочного увеличения прибыли.

Резюмируя вышеизложенное, можно сказать, что анализ рентабельности продаж – очень туманное занятие, но при всех недостатках такого метода анализа он позволяет получить первоначальную картину прибыльности компании и сравнить компании-аналоги [8, с. 98].

Кычанов Б. И. считает, что рентабельность всего капитала дает нам представление о том, как эффективно компания распоряжается всем своим капиталом – собственным и заемным. Рассчитывается рентабельность всего капитала по формуле (1.8):

                                                                                                 (1.8)

где Рк - рентабельность всего капитала;

ЧП – чистая прибыль;

К – весь капитал.

На величину данного показателя сильное влияние оказывает величина заемных средств и стоимость обслуживания долга. Чем выше доля заемных средств под который компания привлекает средства и чем выше процент, тем ниже чистая прибыль и, соответственно, ниже рентабельность всего капитала. Этот показатель является очень важным при анализе эффективности бизнеса. По рентабельности всего капитала можно сравнивать не только компании разных отраслей, но и определять наиболее прибыльные отрасли, куда стоит инвестировать свои средства [25, с. 10].

Руденская И. П.  считает, что рентабельность собственного (акционерного) капитала демонстрирует успех компании в увеличении акционерного капитала или ее неспособность генерировать достаточный уровень прибыльности. Формула рентабельности акционерного капитала выглядит следующим образом (1.9):

                                                                                                 (1.9)

где Рак – рентабельность акционерного капитала;

ЧП – чистая прибыль;

Ак – акционерный капитал.

Акционерный капитал в балансе - это статья пассива «капитал и резервы».

Рентабельность акционерного капитала зависит не столько от прибыльности бизнеса, сколько от соотношения заемного и собственного капиталов. Это соотношение называется эффект рычага. Суть эффекта рычага заключается в следующем: компания, используя заемные средства, увеличивает либо уменьшает рентабельность акционерного капитала [41, с. 53-54].

Васильева Л. С. считает, что снижение или увеличение рентабельности акционерного капитала зависит от средней стоимости заемного капитала (средней процентной ставки) и размера финансового рычага. Финансовым рычагом называется соотношение заемного и собственного капитала организации. Формула расчета финансового рычага (1.10):

                                                 (1.10)

Если сравнить рентабельность акционерного капитала какой-либо компании за несколько последних лет с другими инвестиционными инструментами, например, с доходностью государственных облигаций или со ставками по банковским вкладам за аналогичный период, то можно многое узнать об уровне прибыльности компании [12, с. 187].

По мнению Дружинина А.И. и Дунаева О.Н., компания, которая на протяжении ряда лет получает доходность на собственный капитал ниже, чем дает банковский вклад, если и просуществует долгое время, не принесет своим акционерам почти ничего. Лучше, если доходность (рентабельность) акционерного капитала в несколько раз выше ставок по облигациям.

По мнению Шишкина А.Ф., существует несколько подходов к классификации методов управления прибылью хозяйствующего субъекта (рисунок 1.5). Однако к человеку и коллективу имеет смысл применять только такие средства воздействия, которые затрагивают их интересы, поэтому заслуживает внимание классификация по содержанию воздействия: экономическое, организационное, социально-психологическое.

                                                                                       

    Рассмотрим  методы управления прибылью хозяйствующего субъекта более подробно:

1. Экономические методы управления прибылью хозяйствующего субъекта - система мероприятий, влияющая на производство не прямо, а косвенно, с помощью экономических стимулов и рычагов и ориентирующая деятельность хозяйствующего субъекта и его работников в нужном для общества направлении. Между экономическими интересами хозяйствующего субъекта, государства и  коллектива существуют объективные противоречия.

2. Организационно-распорядительные методы управления прибылью хозяйствующего субъекта основаны на правах и ответственности людей на всех уровнях хозяйствования. Предполагают использование руководителем власти, ответственность подчиненных.

Организационно-распорядительные методы включают приемы и способы воздействия субъекта управления на его объект с помощью силы и авторитета власти - указов, законов, постановлений, приказов, распоряжений, инструкций и т.д. Они устанавливают обязанности, права, ответственность каждого руководителя и подчиненного (исполнителя), а также каждого звена и уровня управления. Организационно-распорядительные методы обеспечивают персональную ответственность работников аппарата управления за исполнение воли вышестоящих органов власти.

3.Социально-психологические методы управления прибылью хозяйствующего субъекта основаны на формировании и развитии общественного мнения относительно нравственных ценностей - добра и зла, нравственных начал в обществе, отношения к личности и т.д. [51, с.74].

       Как считает Любушин Н.П., развитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятию управленческих решений по обеспечению эффективности деятельности, которая выражается в достигнутых финансовых результатах.

Прибыль является основным источником средств динамично развивающегося хозяйствующего субъекта. В условиях рыночной экономики величина прибыли зависит от множества факторов, основным из которых является соотношение доходов и расходов. Вместе с тем в действующих нормативных документах заложена возможность определенного регулирования прибыли руководством хозяйствующего субъекта. К числу таких регулирующих процедур относятся:

- варьирование границей отнесения активов к основным средствам;

- ускоренная амортизация основных средств;

- применяемая методика амортизации малоценных и быстро изнашивающихся предметов;

- порядок оценки и амортизации нематериальных активов;

- порядок оценки вкладов участников в уставный капитал;

- порядок учета процентов по кредитам банков, используемых на финансирование капитальных вложений;

- порядок создания резервов по сомнительным долгам;

- своевременное списание безнадежных долгов;

- порядок отнесения на себестоимость реализованной продукции отдельных видов расходов;

- состав накладных расходов и способ их распределения;

- снижение налогов за счет использования льготного налогообложения и др. [6, с. 17].

По мнению Хайруллин А.Г., в процессе управления прибылью хозяйствующего субъекта главная роль отводится формированию прибыли от основной деятельности, с целью осуществления которой оно создано.

Процесс управления активами, направленный на возрастание прибыли, характеризуется в финансовом менеджменте категорией левериджа, т.е. некоторого фактора, небольшое изменение которого может привести к существенному изменению результирующих показателей.

Существует три вида левериджа, определяемые путем перекомпановки и детализации статей «Отчета о прибылях и убытках» хозяйствующего субъекта:

1.Производственный (операционный) леверидж;

2.Финансовый леверидж;

3.Производственно-финансовый леверидж.

Логика такой группировки заключается в следующем: чистая прибыль представляет собой разницу между выручкой и расходами двух типов - производственного и финансового характера. Они не взаимосвязаны, однако величиной и долей каждого из них можно управлять [57, с. 40].

По мнению Бланк И. А., величина чистой прибыли зависит от многих факторов. С позиции финансового управления деятельностью хозяйствующего субъекта на нее оказывают влияние:

- рациональное использование предоставленных предприятию финансовых ресурсов;

- структура источников средств.

Первый момент находит отражение в структуре основных и оборотных средств и эффективности их использования.

Основными элементами себестоимости продукции являются постоянные и переменные расходы, причем соотношение между ними может быть различным и определяется технической и технологической политикой, выбранной на предприятии. Изменение структуры себестоимости может существенно повлиять на величину прибыли. Инвестирование в основные средства сопровождается увеличением постоянных расходов и, по крайней мере теоретически, уменьшением переменных расходов. Однако зависимость носит нелинейный характер, поэтому найти оптимальное соотношение переменных и постоянных расходов нелегко. Эта взаимосвязь и характеризуется категорией производственного левериджа.

Производственный (операционный) леверидж - это потенциальная возможность влиять на валовый доход путем изменения структуры себестоимости и объема выпуска.

Операционный леверидж показывает во сколько раз темпы изменения прибыли от продаж превышают темпы изменения выручки от продаж. Зная операционный рычаг можно прогнозировать изменение прибыли при изменении выручки.

Это соотношение постоянных и переменных расходов компании и влияние этого отношения на прибыль до вычета процентов и налогов (операционную прибыль). Операционный рычаг показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на 1%.

Ценовой операционный рычаг вычисляется по формуле (1.11):

                                                                                              (1.11)

Учитывая, что , можно записать по формуле   (1.12):

                             (1.12)

где В - выручка от продаж.

П - прибыль от продаж.

Зпер - переменные затраты.

Зпост - постоянные затраты.

Рц - ценовой операционный рычаг.

Рн - натуральный операционный рычаг.

Натуральный операционный рычаг вычисляется по формуле (1.13):

                                                                                  (1.13)

Учитывая, что , можно записать по формуле   (1.14):

                                                       (1.14)

Операционный леверидж используется менеджерами для того, чтобы сбалансировать различные виды затрат и увеличить соответственно доход. Операционный леверидж дает возможность увеличить прибыль при изменении соотношения переменных и постоянных затрат.

Финансовый леверидж характеризует использование хозяйствующий субъектм заемных средств, которые влияют на измерение коэффициента рентабельности собственного капитала. Финансовый леверидж представляет собой объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств в объеме используемого хозяйствующий субъектм капитала, позволяющий ему получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

Показатель, отражающий уровень дополнительно генерируемой прибыли на собственный капитал при различной доле использования заемных средств, называется эффектом финансового левериджа. Он рассчитывается по следующей формуле (1.15):

                                                 (1.15)

где ЭФЛ - эффект финансового левериджа, заключающийся в приросте коэффициента рентабельности собственного капитала, %;

- Снп - ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью;

- КВРа - коэффициент валовой рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов), %;

- ПК - средний размер процентов за кредит, уплачиваемый хозяйствующий субъектм за использование заемного капитала, %;

- ЗК - средняя сумма используемого хозяйствующий субъектм заемного капитала;

- СК - средняя сумма собственного капитала хозяйствующего субъекта.

Приведенная формула расчета эффекта финансового леверижда позволяет выделить в ней три основные составляющие:

1. Налоговый корректор финансового левериджа (1 - Снп), который показывает, в какой степени проявляется эффект финансового левериджа в связи с различным уровнем налогообложения прибыли.

2. Дифференциал финансового левериджа (КВРа ‒ ПК), который характеризует разницу между коэффициентом валовой рентабельности активов и средним размером процента за кредит.

3. Коэффициент финансового левериджа (ЗК/СК), который характеризует сумму заемного капитала, используемого хозяйствующим субъектом, в расчете на единицу собственного капитала.

Налоговый корректор финансового левериджа практически не зависит от деятельности хозяйствующего субъекта, так как ставка налога на прибыль устанавливается законодательно [11, с. 307-308].

Таким образом, по мнению Стражева А.М., для принятия управленческих решений в области увеличения прибыли от продаж, необходимо учитывать влияние следующих изменений:

- количества и структуры проданного;

- уровня цен;

- уровня условно-постоянных расходов.

Совместное влияние операционного и финансового рычагов известно как эффект общего рычага и представляет собой их произведение по формуле (1.16):

                                                                              (1.16)

Этот показатель дает представление о том, как изменение продаж повлияет на изменение чистой прибыли и дохода на акцию хозяйствующего субъекта. Другими словами, он позволит определить, на сколько процентов изменится чистая прибыль при изменении объема продаж на 1%.

Итак, в завершении всего вышесказанного, хочется отметить, что прибыль является главной движущей силой рыночной экономики, основным побудительным мотивом деятельности предпринимателей. Высокая роль прибыли в развитии хозяйствующего субъекта и обеспечении интересов его собственников и персонала определяют необходимость эффективного и непрерывного управления ею [54, с. 187].

Таким образом, леверидж - это сложная система управления активами и пассивами хозяйствующего субъекта. Любое хозяйствующий субъект стремится к достижению двух основных целей своей деятельности - увеличение прибыли и увеличению стоимости самого хозяйствующего субъекта. В этих условиях леверидж становится тем инструментом, который позволяет достичь данные цели, посредством влияний на изменения соотношений и рентабельности собственного и заемного капитала.