Учёт и анализ собственного капитала организации (на материалах АО «Газпром газораспределение Брянск»)

Содержание

Введение……………………………………………………………………………...5

Глава 1. Теоретические положения учёта и анализа собственного капитала организации…………………………………………………………………………..8

1. Экономическая сущность капитала и нормативное регулирование его учёта…………………………………………………………………………………..8
2. Организация бухгалтерского учёта собственного капитала……………...16
3. Методика анализа источников формирования и размещения капитала организации…………………………………………………………………………22

Глава 2. Учёт собственного капитала в АО «Газпром газораспределение Брянск»……………………………………………………………………………...29

1. Организационно-экономическая характеристика акционерного

общества…………………………………………………………………………….29

2. Учёт собственного капитала в АО «Газпром газораспределение

Брянск»……………………………………………………………………………...34

3. Отражение информации о собственном капитале организации в бухгалтерской отчётности…………………………………………………………38

Глава 3. Анализ движения капитала в АО «Газпром газораспределение Брянск»……………………………………………………………………………...41

1. Анализ движения собственного капитала в АО «Газпром газораспределение Брянск»……………………………………………………….41
2. Использование информации об изменениях собственного капитала организации для принятия управленческих решений…………………………...48

Заключение………………………………………………………………………….52

Список использованных источников информации………………………………56

Приложения…………………………………………………………………………61

Введение

Развитие рыночных отношений в обществе привело к появлению целого ряда новых экономических объектов учета и анализа. Одним из них является капитал организации и, в частности, собственный капитал организации. Его значимость для жизнеспособности и финансовой устойчивости организации настолько велика, что она получила законодательное закрепление в Гражданском кодексе Российской Федерации в части требований о минимальной величине уставного капитала, соотношений уставного капитала и чистых активов, а также возможности выплаты дивидендов в зависимости от соотношения чистых активов и размера уставного и резервного капитала.

Собственный капитал является основным источником финансирования средств хозяйствующего субъекта, необходимых для его функционирования.

В экономической энциклопедии капиталу дается следующее определение: капитал – (от фр., анг. capital, от лат. Сapitalis - главный) - в широком смысле – это все, что способно приносить доход, или ресурсы, созданные людьми для производства товаров и услуг. В более узком смысле - это вложенный в дело, работающий источник дохода, в виде средств производства (физический капитал). Принято различать основной капитал, представляющий часть капитальных средств, участвующую в производстве в течение многих циклов, и оборотный капитала, участвующий и полностью расходуемый в течение одного цикла. Под денежным капиталом понимают денежные средства, с помощью которых приобретается физический капитал. Термин «капитал», понимаемый как капитальные вложения материальных и денежных средств в экономику, в производство, именуют также капиталовложениями, или инвестициями [40, с.367].

С экономической точки зрения собственный капитал представляет собой совокупность средств, принадлежащих владельцу организации на правах  собственности, участвующих в процессе производства и приносящих прибыль.

Собственный капитал организации включает различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники её финансовых ресурсов.

Учет собственного капитала является важным звеном в системе бухгалтерского учета. Именно здесь формируются основные характеристики источников финансирования организации.

Организации необходимо осуществлять анализ движения собственного капитала, поскольку это помогает выявить его основные составляющие и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. Результаты анализа используются для принятия управленческих решений и повышения эффективности деятельности хозяйствующего субъекта.

Актуальность темы выпускной квалификационной работы заключается в том, что собственный капитал для каждой организации является той жизненно необходимой частью, без которой невозможна ни работа, ни дальнейшее её существование. Управление собственным капиталом связано не только с обеспечением эффективного использования уже накопленной его части, но и с формированием собственных финансовых ресурсов, обеспечивающих предстоящее развитие организации.

Целью исследования является изучение сущности собственного капитала организации, практики учета и анализа собственного капитала.

Для достижения поставленной цели, необходимо решение следующих задач:

- исследовать структуру собственного капитала, порядок нормативного регулирования его учёта;

- рассмотреть особенности учета уставного, резервного, добавочного капитала и прибыли;

- изучить методику анализа собственного капитала;

- охарактеризовать  порядок учёта и анализа собственного капитала

исследуемой организации, определить пути устранения выявленных недостатков.

Объект исследования – акционерное общество «Газпром газораспределение Брянск».

Предмет исследования – собственный капитал организации.

Информационной базой для выполнения выпускной квалификационной работы являлись нормативные акты в области бухгалтерского учёта, труды экономистов Бабаева А.Ю., Кондракова Н.П., Палия В.Ф., Соколова Я.В., Ковалёва В.В., Шеремета А.Д. и других авторов, материалы Интернет-ресурсов, СПС «КонсультантПлюс», публикации профессиональных периодических изданий, локальные нормативные акты, бухгалтерская документация АО «Газпром газораспределение Брянск» за 2013-2015 гг.

В процессе исследования использованы монографический, экономико-статистические методы, анализ и синтез, метод наглядного представления данных.

В теоретической части работы рассмотрен порядок учёта и анализа капитала организации.

В практической части работы проведено исследование учёта собственного капитала АО «Газпром газораспределение Брянск» и его анализ.

Практическая значимость выпускной квалификационной работы заключается в том, что результаты исследования могут быть использованы АО «Газпром газораспределение Брянск» для устранения выявленных недостатков, повышения качества учётной информации и эффективности деятельности организации.

Структурно выпускная квалификационная работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованных источников информации, приложений. Работа выполнена на 60 страницах машинописного текста, содержит 16 таблиц и 8 рисунков.

       

Глава 1. Теоретические положения учёта и анализа собственного капитала организации

1. Экономическая сущность капитала и нормативное регулирование его учёта

Капитал как экономическая категория рассматривается в трудах многих экономистов, так как это основополагающая характеристика процесса расширенного производства:

- капитал - это все, что способно приносить доход, или ресурсы, созданные людьми для производства товаров и услуг; это вложенный в дело, работающий источник дохода в виде средств производства (физический капитал) [31];

- капитал - это часть финансовых ресурсов, задействованных организацией в оборот и приносящих доход с этого оборота [32];

- капитал - одна из фундаментальных экономических категорий, сущность, которой научная мысль выясняет на протяжении ряда столетий [36].

Рассматривая экономическую сущность капитала организации, следует отметить такие его характеристики как [37]:

- капитал организации является основным фактором производства. В системе факторов производства (капитал, земля, труд) капиталу принадлежит приоритетная роль, т.к. он объединяет все факторы в единый производственный комплекс.

- капитал характеризует финансовые ресурсы организации, приносящие доход. В данном случае он может выступать изолированно от производственного фактора в форме инвестированного капитала.

- капитал является главным источником формирования благосостояния его собственников. Часть капитала в текущем периоде выходит из его состава и переходит к собственнику (потребляемая часть), а накапливаемая часть капитала обеспечивает удовлетворение потребностей собственников в будущем.

- капитал организации является главным измерителем его рыночной стоимости. В этом качестве выступает, прежде всего, собственный капитал организации, определяющий объем его чистых активов. Наряду с этим, объем используемого собственного капитала в организации характеризует одновременно и потенциал привлечения им заемных финансовых средств, обеспечивающих получение дополнительной прибыли. В совокупности с другими факторами - формирует базу оценки рыночной стоимости организации.

- динамика капитала организации является важнейшим показателем уровня эффективности его хозяйственной деятельности. Способность собственного капитала к самовозрастанию высокими темпами характеризует высокий уровень формирования и эффективное распределение прибыли организации, его способность поддерживать финансовое равновесие за счет внутренних источников. В то же время, снижение объема собственного капитала является, как правило, следствием неэффективной, убыточной деятельности организации.

В процессе хозяйственной деятельности, происходит постоянный оборот капитала: последовательно он меняет денежную форму на материальную, которая в свою очередь изменяется, принимая различные формы продукции, товара и другие, в соответствии с условиями производственно-коммерческой деятельности организации, и, наконец, капитал вновь превращается в денежные средства, готовые начать новый кругооборот.

Собственный капитал может выступать в форме [39]:

• денежных средств (кассовая наличность, выданные заемщикам ссуды и т.п.);
• вложений в ценные бумаги любых эмитентов;
• вложений в недвижимость и иные товароматериальные ценности.

В составе собственного капитала организации учитываются [39]:

уставный капитал; добавочный капитал; резервный капитал; нераспределенная прибыль и резервы.

Собственный капитал - это чистая стоимость имущества, определяемая как разница между стоимостью активов (имущества) организации и его обязательствами [38].

Уставный капитал, зафиксированный в уставных учредительных документах, составляет основу собственного капитала организации. Он является необходимым условием образования и функционирования юридического лица.

Уставный капитал - это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. В государственных организациях - это стоимость имущества, закрепленного государством за организацией на правах полного хозяйственного ведения; в акционерных обществах - номинальная стоимость акций [34].

Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть в виде денежных средств, имущественной форме и нематериальных активов. Величина уставного капитала объявляется при регистрации организации. При корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов [23].

Процедура увеличения уставного капитала может осуществляться следующими способами: за счет имущества Общества; за счет дополнительных вкладов участников Общества; за счет вкладов третьих лиц, принимаемых в Общество (если это не запрещено Уставом Общества) [22].

Учёта движения собственного капитала регламентируется четырёхуровневой системой нормативного регулирования.

К документам первого уровня можно отнести Гражданский кодекс РФ, Налоговый кодекс РФ, федеральные законы «Об обществах с ограниченной ответственностью», «Об акционерных обществах», «О бухгалтерском учёте».

Согласно Гражданскому кодексу РФ уставный капитал может выступать в виде [1]:

- складочного капитала как совокупность вкладов участников полного товарищества или товарищества на вере;

- паевого либо неделимого фонда - в производственном кооперативе;

- уставного капитала - в акционерных обществах, обществах с ограниченной ответственностью;

- уставного фонда - в унитарных государственных и муниципальных предприятиях.

Глава 25 «Налог на прибыль организаций» Налогового кодекса РФ определяет порядок расчётов по налогу с одной из составных частей собственного капитала – прибыли. В частности, в ст. 251 определено, что в составе налогооблагаемой базы не учитываются доходы в виде имущества, имущественных прав или неимущественных прав, имеющих денежную оценку, которые получены в виде взносов (вкладов) в уставный (складочный) капитал (фонд) организации (включая доход в виде превышения цены размещения акций (долей) над их номинальной стоимостью (первоначальным размером) [2].

В главе 3 «Уставный капитал общества. Имущество общества» федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» в ст. 14 определено, что размер уставного капитала общества не может быть менее 10000 руб. Капитал может быть оплачен деньгами, ценными бумагами, другими имеющими денежную оценку вещами или правами. В ст.ст. 17-20 определены нормы, регламентирующие порядок увеличения и уменьшения уставного капитала. В ст. 30 установлено, что общество может создавать резервный и иные фонды [3].

В главе 3 «Уставный капитал общества. Акции, облигации и иные эмиссионные ценные бумаги общества. Чистые активы общества» федерального закона «Об акционерных обществах» в ст. 25 установлено, что уставный капитал общества состоит и номинальной стоимости акций, которые являются бездокументарными. В ст. 26 установлен минимальный размер уставного капитала: для публичного общества – 100000 руб., для непубличного общества – 10000 руб. В ст. ст. 28-29 регламентирован порядок увеличения и уменьшения уставного капитала общества. Согласно ст. 35 общество обязано формировать резервный фонд в размере не менее 5% величины уставного капитала путём ежегодных отчислений от чистой прибыли [4].

Федеральный закон «О бухгалтерском учёте» определяет общий порядок организации учёта всех объектов и фактов хозяйственной жизни экономического субъекта, в том числе и его собственного капитала [5].

К документам второго уровня относят положения, регулирующие порядок учёта отдельных объектов, в том числе и собственного капитала. Для организации учёта движения капитала используются следующие нормативные документы данного уровня:

-   Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской

отчетности в Российской Федерации [6];

• Положение по бухгалтерскому учёту «Учетная политика организации» ПБУ (1/2008) [7];
• Положение по бухгалтерскому учёту «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) [8];
• Положение по бухгалтерскому учёту «Доходы организации» (ПБУ 9/99) [9];
• Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99) [10];
• Положению по бухгалтерскому учёту «Учет расчетов по налогу на прибыль» (ПБУ18/02) [11];
• Положение по бухгалтерскому учёту « Учет финансовых вложений» (ПБУ 19/02) [12];
• Положение по бухгалтерскому учету «Информация об участии в совместной деятельности» (ПБУ 20/03) [13];
• Положение по бухгалтерскому учёту «Изменения оценочных значений» (ПБУ 21/2008) [14];
• Положение по бухгалтерскому учёту «Исправление ошибок в бухгалтерском учете и отчетности» (ПБУ 22/2010) [15];
• Положение по бухгалтерскому учёту «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011) [16];

В состав отчётных форм обязательной бухгалтерской отчётности входит специализированный Отчёт об изменениях капитала, состав показателей которого определён Приказом Минфина РФ от 02 июля 2010г №66н «О формах бухгалтерской отчетности» [17].

Важнейшим документом третьего уровня с точки зрения организации учёта собственного капитала является План счетов [18], согласно которому учёт собственного капитала ведётся на синтетических счетах 80 «Уставный капитал», 81 «Собственные акции (доли)», 82 «Резервный капитал», 83 «Добавочный капитал», «Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)», 86 «Целевое финансирование».

К четвёртому уровню документации, регламентирующей учёт собственного капитала, относятся локальные нормативные акты хозяйствующего субъекта: устав и учётная политика организации. В уставе определяется величина уставного капитала, порядок его образования, изменения и использования. В учётной политике организации устанавливаются методы учёта движения собственного капитала.

В настоящее время для характеристики той части собственного капитала, размер которой указывается в учредительных документах, используют понятия «уставный капитал», «складочный капитал» и «уставный фонд», «паевой фонд» [23].

Уставный капитал – это совокупность в денежном выражении вкладов учредителей по номинальной стоимости в имущество организации при ее создании для обеспечения деятельности в размерах, определенных учредительными документами. Формируется в акционерных обществах, обществ с ограниченной ответственностью.

Складочный капитал - формируется у организаций, которые по законодательству имеют только учредительные документы, а не устав: в хозяйственных полных и коммандитных товариществах (товариществах на вере). Складочный капитал этих организаций образуется в сумме вкладов участников.

Уставный фонд - это имущество, закрепленное за организацией собственником для осуществления предпринимательской деятельности. Его имеют государственные и муниципальные унитарные организации вместо уставного или складочного капитала.

Паевой фонд - сумма паевых взносов членов кооператива для совместного ведения хозяйственной деятельности.

Выделяют три основные функции, выполняемые уставным капиталом хозяйствующего субъекта [37]:

- устанавливает имущественную основу деятельности (первоначальный (стартовый) капитал);

- определяет долю участия акционера в обществе согласно количеству голосов участника на общем собрании и размер его дохода (дивиденда);

- гарантирует выполнение обязательств общества перед третьими лицами, в связи с чем обеспечивает законодательно установленный минимальный размер уставного капитала.

Добавочный капитал формируется за счет прироста стоимости внеоборотных активов, выявляемого по результатам их переоценки; суммы разницы между продажной и номинальной стоимостью акций, вырученной в процессе формирования уставного капитала акционерного общества; в результате продажи акций по цене, превышающей номинальную стоимость; прироста стоимости внеоборотных активов, созданных за счет прибыли или фондов организации; отражения положительных курсовых разниц по вкладам иностранных инвесторов в уставные капиталы российских организаций [39].

Добавочный капитал может образовываться не только по перечисленным выше причинам. Что включать в состав добавочного капитала и как его использовать, решают собственники организации, разрабатывающие соответствующие положения. Эти положения должны быть утверждены протоколом общего собрания учредителей, после чего закрепляются приказом об учетной политике. Добавочный капитал в отличие от уставного не подразделяется на доли, внесенные конкретными участниками. Он показывает общую собственность всех участников [39].

Резервный капитал представляет собой страховой капитал организации, предназначенный для возмещения убытков от хозяйственной деятельности, а также для выплаты доходов инвесторам и кредиторам, если на этот случай не хватает прибыли. Резервный капитал не может быть использован для других целей. Образование резервного капитала может носить обязательный и добровольный характер. В первом случае он создается в соответствии с законодательством России, а во втором - в соответствии с порядком, установленным в учредительных документах организации, или с его учетной политикой. Создание резервного капитала в обязательном порядке касается акционерных обществ. Остальные организации могут создавать резерв в добровольном порядке [43].

Финансовым результатом организации, осуществляющей предпринимательскую деятельность, является прибыль или убыток. Прибыль выступает источником, используемым после обязательных платежей в бюджет. Она расходуется на цели, определяемые уставными документами или соответствующими решениями руководства организации и акционеров. Нераспределенная прибыль отчетного года используется на выплату дивидендов учредителям, на отчисления в резервный фонд, на финансирование плановых мероприятий [26].

Целевое финансирование - это средства, предназначенные для осуществления мероприятий целевого назначения, поступившие от других организаций и лиц, бюджетные средства [27].

Такова сущность экономической категории «капитал» и общий порядок его нормативного регулирования для целей организации бухгалтерского учёта.

2. Организация бухгалтерского учёта собственного капитала

Как отмечалось выше, для бухгалтерского учёта собственного капитала Планом счетов бухгалтерского учёта определены синтетические счета, входящие в раздел IIV «Капитал» [18].

Учет движения уставного и складочного капитала, уставного и паевого фонда организации ведется на пассивном счете 80 «Уставный капитал».

Сальдо по счету должно соответствовать размеру уставного капитала, зафиксированному в учредительных документах организации.

Записи на счете 80 «Уставный капитал» делаются после государственной регистрации организации. В процессе деятельности акционерного общества его уставный капитал может как увеличиваться, так и уменьшаться. Эти изменения отражаются в бухгалтерском учете также только после государственной регистрации изменений в уставном капитале.

Аналитический учет по счету 80 «Уставный капитал» организуется таким образом, чтобы обеспечивать формирование информации по учредителям организации, стадиям формирования капитала и видам акций.

Расчеты с учредителями по вкладам в уставный капитал учитываются на счете 75 «Расчеты с учредителями», активный субсчет 75.1 «Расчеты по вкладам в уставный капитал». Дебетовое сальдо по счету 75 «Расчеты с учредителями» показывает задолженность учредителей по вкладам в уставный капитал на отчетную дату.

На пассивном субсчете 75.2 «Расчеты по выплате доходов» отражаются выплаты дивидендов учредителям-организациям и учредителям-работникам организации. Кредитовое сальдо показывает задолженность организации по выплате доходов учредителям.

В таблице 1 представлена основная корреспонденция счетов по учёту уставного капитала.

Таблица 1 - Основная корреспонденция по счёту 80 «Уставный капитал»        

Аналитический учет по счету 75 «Расчеты с учредителями» ведется по каждому учредителю.

Акционерные общества могут выкупать у акционеров собственные акции с целью их дальнейшей перепродажи или аннулирования. Для учета акций, выкупленных у акционеров, используется счет 81 «Собственные акции (доли)».

Покупка акций у собственных акционеров отражается по Дт 81 счёта и Кт 50, 51 счетов. Аннулирование акций отражается проводкой Дт 80 Кт 81.

 Синтетический учет средств резервного капитала ведется на пассивном счете 82 «Резервный капитал» [18].

Основная корреспонденция счетов по учёту резервного капитала представлена в таблице 2.

Таблица 2 - Основная корреспонденция по счёту 82 «Резервный каптал»

Синтетический учет средств добавочного капитала ведется на пассивном счете 83 «Добавочный капитал» [18]. Основная корреспонденция по данному счёту представлена в таблице 3.

 

Таблица 3 - Основная корреспонденция по счёту 83 «Добавочный капитал»

Аналитический учет по счету 83 «Добавочный капитал» организуется так, чтобы обеспечить получение информации по источникам образования и направлениям использования средств добавочного капитала.

Прибыль является основным источником финансирования экономической деятельности, поэтому обеспечение правильности её учёта является важнейшей задачей бухгалтерской службы.

Согласно действующим нормам прибыль формируется из разных источников: основные поступления должна обеспечивать деятельность, обозначенная в уставе в качестве обычной (основной). Также увеличение прибыли происходит и за счёт прочих операций.

Основная корреспонденция счетов по учёту прибыли (убытка) представлена в таблицах 4, 5, 6 [18].

Таблица 4 – Основная корреспонденция счетов по учёту финансовых результатов по обычным видам деятельности

В таблице 5 представлена корреспонденция счетов по учёту прибыли (убытка) по прочим операциям.

Таблица 5 – Основная корреспонденция счетов по учёту финансовых результатов по прочим операциям

В таблице 6 отражены проводки по учёту окончательного финансового результата.

Таблица 6 – Основная корреспонденция по счёту 99 «Прибыли и убытки»

К средствам целевого финансирования относятся средства, получаемые организациями на строго определенные цели и проведение мероприятии целевого назначения. Финансирование целевых мероприятий может осуществляться за счет поступлений от других организаций и лиц, ассигнований из бюджета и других источников.

Для организации учета целевого финансирования предназначен счет 86 «Целевое финансирование» - пассивный [18]. Основная корреспонденция счетов по счёту представлена в таблице 7.

Таблица 7 - Основная корреспонденция по счёту 86 «Целевое финансирование»

Данные о составляющих капитала на конец соответствующего отчетного периода приводятся в разделе III «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса по следующим его составляющим [43]:

- уставный (складочный) капитал;

- собственные акции, выкупленные у акционеров;

- добавочный капитал;

- резервный капитал;

- нераспределенная прибыль.

В бухгалтерском балансе по группе статей «Резервный капитал» отражается сумма остатков резервного капитала как в целом, так и с подразделением на следующие виды:

- резервы, образованные в соответствии с законодательством;

- резервы, образованные в соответствии с учредительными документами организации.

Нераспределённая прибыль также может быть показана по её составляющим.

Сведения о целевом финансировании вводятся в данный раздел бухгалтерского баланса дополнительно при их наличии.

Детальные данные о капитале приведены в Отчете об изменениях капитала. В разделе 1 отчета содержатся сведения о движении всех составляющих собственного капитала организации. В разделе 2 приводятся корректировки в связи с изменением учётной политики и исправлением ошибок. В разделе 3 отчёта приводится величина чистых активов за 31 декабря трёх последних лет.

Таков общий порядок бухгалтерского учёта собственного капитала организации. Данные учёта являются информационной базой для проведения анализа изменений собственного капитала организации.

3. Методика анализа источников формирования и размещения капитала организации

Руководство организации должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Управление обеспечением бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любой организации. Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала имеет особо важное значение.

Задачи анализа собственного капитала следующие [32]:

- изучение состава, структуры и динамики источников формирования капитала организации;

- выявление факторов, повлиявших на изменение величины капитала;

- оценка уровня финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала);

- оценка произошедших изменений в структуре пассива баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости организации;

- обоснование оптимального варианта соотношения собственного и заемного капитала.

Собственный капитал представляет собой разность между активами и обязательствами организации [34].

Анализ собственного капитала имеет следующие цели [31]:

- выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости организации;

- установить способность организации к сохранению капитала;

- оценить возможность наращивания капитала.

Собственный капитал может быть рассмотрен в учетном, финансовом и правовом аспектах [31].

Учетный аспект - оценка первоначального вложения капитала и его последующих изменений, связанных с дополнительными вложениями, полученной чистой прибылью, другими причинами, вследствие которых происходит наращивание (уменьшение) собственного капитала.

Данный аспект проблемы находит отражение в концепции поддержания (сохранения) капитала. В основе этой концепции заложено следующее положение: в целях защиты интересов кредиторов, а также для объективной оценки собственниками полученного конечного финансового результата и возможностей его распределения величина собственного капитала хозяйствующего субъекта должна сохраняться на неизменном уровне. Сохранение собственного капитала - обязательное условие признания полученной в отчетный период прибыли.

В международной практике бухгалтерского учета и финансового анализа получили распространение два основных подхода к данной проблеме [33]:

- сохранения (поддержания) финансового капитала;

- оценка поддержания физического капитала.

Оценка сохранения финансового капитала основана на анализе величины чистых активов и ее изменения в рассматриваемом периоде. Количественным выражением собственного капитала выступают чистые активы. Задача анализа - оценить, действительно ли величина чистых активов организации сохраняется к концу анализируемого периода по сравнению с их величиной на начало отчетного периода с учетом снижения покупательной способности денежных средств.

Согласно данному подходу прибыль считается полученной, только если сумма чистых активов в конце периода превышает сумму чистых активов в начале периода после вычета всех распределений и взносов владельцев в течение периода.

Оценка поддержания физического капитала основана на следующем, считается, что организация сохраняет свой капитал, если к концу отчетного периода она в состоянии восстановить те материальные активы, которыми располагала в начале периода. В том случае, если цены на ресурсы к концу периода вырастут, арифметическое равенство балансовой величины собственного капитала на начало и конец периода не означает сохранения капитала. Напротив, в этом случае происходит частичная потеря капитала в связи с тем, что организация не способна обеспечить полное замещение израсходованных ресурсов.

Выбор метода оценки сохранения капитала - финансового или физического - осуществляется хозяйствующим субъектом самостоятельно и зависит от интересов и потребностей пользователей. В том случае, когда пользователей интересует поддержание инвестированного капитала с учетом изменения покупательной способности денег, применяется концепция поддержания финансового капитала. Если пользователей интересуют производственные возможности анализируемого хозяйствующего субъекта и сохранение его производственных активов, применяется концепция поддержания физического капитала.

Значение концепции поддержания капитала заключается в том, что она позволяет определять условия сохранения капитала и вытекающие из этих условий критерии признания полученной прибыли.

Финансовый аспект анализа собственного капитала - собственный капитал рассчитывается как разность между активами и обязательствами. В основе данного подхода лежит общее требование защиты интересов кредиторов, из которого следует, что имущество должно превышать обязательства.

Значимость этого подхода для анализа собственного капитала заключается в том, что активы и обязательства могут рассматриваться самостоятельно и изолированно, а результаты анализа собственного капитала обусловлены получением достоверной информации о величине имущества и заемных средств организации [31].

Нужно иметь в виду, что обязательства организации перед кредиторами не уменьшаются в случае изменения стоимости активов. Таким образом, главной проблемой становятся определение и корректная оценка статей активов, поскольку от этого зависит обоснованность значений ключевых показателей финансового состояния.

Результативность анализа финансового состояния организации во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы [31].

Основными источниками информации для анализа являются бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, об изменениях капитала, о движении денежных средств, приложения к балансу и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Прежде чем приступить к анализу финансового состояния, аналитическим процедурам и анализу (обзору) финансовой отчетности, определяют цели, этапы и основные приемы (методы) финансового анализа. Аналитик должен установить, соответствует ли финансовая отчетность представлению о бизнесе, которое сложилось у него в ходе анализа [42].

В процессе анализа исследуются состав, структура и динамика собственного капитала организации [32]:

- темп роста = показатель отчетного периода / аналогичный показатель предыдущего периода*100                      (1)                

- абсолютное отклонение, прирост (∆) = фактический показатель отчётного периода – аналогичный показатель предыдущего периода   (2)  

- удельный вес = часть / целое*100               (3)          

Для обоснования структуры капитала можно использовать следующие критерии оценки [32]:

1. Скорость возврата вложенного капитала;

2. Показатель рентабельности собственного капитала;

3. Показатель «прибыль на акцию» (для акционерных обществ);

4. Среднюю взвешенную цену капитала.

Важную роль в процессе обоснования оптимальной структуры средств

финансирования играют показатели:

- рентабельность собственного капитала (Rск):  𝑅ск = П/ СК  (4)

                     

- экономическая рентабельность (Rэ):    𝑅э = Пч/ (СК + ЗК)  (5)

   - финансовый рычаг (коэффициент капитализации), U1: 𝑈1 = ЗК/ СК (6),

где    

где ЗК – величина заемного капитала, тыс. руб.;

СК – величина средств из внешних и внутренних источников собственного капитала организации, тыс. руб.;

П – величина прибыли до уплаты процентов по заемным средствам и налога на прибыль;

Пч – величина чистой прибыли, тыс. руб.;

СК+ЗК – объем финансирования (совокупный капитал) тыс. руб.

Данный набор показателей используется для оценки воздействия

структуры капитала на уровень эффективности конкретного варианта

капиталовложений.

В практике анализа широко применяется показатель финансовой

независимости (автономии) организации (Кавт), исчисляемый как отношение

общей суммы источников собственных средств к валюте баланса:

Кавт = (Итог III раздела пассива баланса + Доходы будущих периодов) / Итог пассива баланса × 100%                      (7)

Нормальный уровень финансовой независимости в производственных

отраслях характеризуется величиной подобного показателя, превышающей

уровень 50-60%.

Аналогичную информацию можно получить, используя и другой

показатель – соотношение заемных средств и собственных средств (Ксзсс):

Ксзсс = (Итог IV раздела пассива баланса + Итог V раздела пассива баланса –

Доходы будущих периодов) / (Итог III раздела пассива баланса + Доходы

будущих периодов)                        (8)

Полученный коэффициент показывает, сколько заемных средств

привлекается организацией в расчете на каждый рубль собственного

капитала. Чем выше уровень этого показателя, тем  более зависит

организация от внешних источников финансирования.

 Считается,  что превышение данным коэффициентом единицы означает утрату финансовой независимости, а нормальная его величина 30-50% или 0,3-0,5.

Для повышения точности расчетов нужно использовать реальные заёмные средства (Сз) и реальный собственный капитал (Кс):

Сз = Итог IV раздела пассива баланса + Итог V раздела пассива баланса –

Доходы будущих периодов                    (9)        

Кс = Итог III раздела пассива баланса + Доходы будущих периодов  (10)

Важной  характеристикой финансового состояния может  быть коэффициент финансовой устойчивости (Кф.у), исчисляемый по формуле:

Кф.у = (Итог III раздела пассива баланса + Итог IV раздела пассива баланса –

Отложенные налоговые обязательства + Доходы будущих периодов )/ Итог пассива баланса                          (11)

В международной практике принято считать, что нормальное значение

показателя должно превышать 0,8 или 80%, минимально допустимым

уровнем считается 0,75 или 75%.

Размер собственного капитала участвует в определении величины чистых активов:

Чистые активы = Итог актива баланса – Задолженность учредителей по

взносам в УК – Долгосрочные обязательства – Краткосрочные обязательства

(за вычетом доходов будущих периодов)               (12)

Таким образом, по результатам анализа собственного капитала можно

определить:

- степень обеспеченности организации собственным капиталом для осуществления непрерывной деятельности;

- причины улучшения или ухудшения финансово-экономической деятельности организации;

- привлекательность организации для потенциальных инвесторов;

- уровень финансовой активности и финансовой устойчивости организации; уровень платежеспособности организации;

- степень финансовой зависимости организации от привлеченных источников;

- величину собственного капитала для распределения суммы требований удовлетворения претензий кредиторов;

- динамику состава и структуры собственного капитала;

- необходимость проведения реорганизационных процедур.

Систематический анализ показателей движения собственного капитала и использование результатов анализа в принятии управленческих решений способствует повышению эффективности использования капитала и экономической деятельности хозяйствующего субъекта в целом.