Глава 3. Анализ движения денежных средств в ООО «Палас»

3.1. Анализ состава и динамики движения денежных средств

На первоначальном этапе проанализируем  наличие денежных средств (таблица 7).

Таблица 7 - Анализ наличия денежных средств ООО «Палас» в 2012 – 2014гг.

На основании проведенного анализа можно сделать следующие выводы. Величина оборотных активов сократилась на 704 тыс. руб. Вместе с тем, произошло увеличение величины денежных средств на 108 тыс. руб., что свидетельствует о росте обеспеченности организации наиболее ликвидными средствами платежа – денежными средствами.

Вышеперечисленные изменения не могли не оказать влияние на структуру оборотных активов, то есть если на начало периода на долю денежных средств приходилось только 0,09%, то на конец анализируемого периода 1,7%.

Однако, несмотря на рост, необходимо отметить, что в структуре оборотного капитала ООО «Палас» денежные средства занимают незначительную долю.

После проведенного анализа рассчитаем структуру притока и оттока денежных средств (таблицы 8, 9).

Таблица 8 – Приток денежных средств ООО «Палас» в 2012-2014 гг.

Как видно из таблицы  приток денежных средств  увеличился на 2841 тыс. руб., в том числе, в основном, за счет увеличения выручки на 2656 тыс. руб.  и роста прочих доходов на 185 тыс.руб.

Представим графически структуру притока денежных средств организации (рисунок 7).

Рисунок 7 – Структура притока денежных средств ООО «Палас» в 2012-2014 г.г., %

Налицо тот факт, что основой денежных поступлений по организации является приток денежных средств в виде выручки.

Далее рассмотрим структуру оттока денежных средств (таблица 9).

Таблица 9 – Отток денежных средств ООО «Палас» в 2012-2014 гг.

За анализируемый период общая величина оттока увеличилась на 2931 тыс. руб.В основном, данное увеличение было обусловлено увеличением оттока по оплате приобретенных товаров, работ, сырья и иных оборотных активов – на 2627 тыс.руб.

Данные изменения вызвали следующие структурные сдвиги (рисунок 8).

Рисунок 8 - Структура оттока денежных средств ООО «Палас» в 2012-2014 гг., %

Доля расходов на оплату товаров, работ, услуг увеличилась на 23,11% - 78,37%, то есть продолжает оставаться основой общего оттока. Значительно сократилась доля расходов на оплату труда - на 13,47% (с 30% в 2012 году до 16% в 2014 году). Доля расчетов по налогам и сборам также снизилась и составила 5,55% в 2014 году (-9,64%).

Если соотнести размер притока и оттока денежных средств на конец анализируемого периода следует отметить, что приток денежных средств незначительно превышает его отток. Лишь в  2012 году отток денежных средств превышал приток денежных средств на 17 тыс. руб., а в 2014 году – уже на 107 тыс.руб. Это говорит о том, что у организации сокращается остаток денежной наличности, хотя и незначительно.

Для анализа движения денежных средств используется два метода расчета денежных потоков — прямой и косвенный. Форма аналитического отчета о движении денежных средств прямым методом представлена в таблице 10.

Таблица 10 - Движение денежных средств ООО «Палас» прямым методом в 2012 – 2014гг.

По данным таблицы 10 можно сделать следующие выводы. В 2012 году в ООО «Палас» был отток денежных средств в результате текущей деятельности в размере 17 тыс. руб., в 2013 году он составил 3722 тыс.руб., а в 2014 году он увеличился в 5,3 раза и составил 107 тыс. руб. Это свидетельствуют о том, что полученных денежных средств оказалось недостаточно для того, чтобы обеспечить текущие платежи организации.

Наибольшие суммы оттока денежных средств в 2012 году были связаны с перечислением средств поставщикам в размере 789 тыс.руб., а также с выплатами на оплату труда – 422 тыс.руб. с соответствующими перечислениями в фонды социального страхования и обеспечения в сумме 217 тыс.руб.

Притока денежных средств в 2014 году не произошло, в результате того, что расходы увеличились в  2,1 раза, а доходы – в 2 раза.

Составим таблицу движения денежных средств для косвенного анализа (таблица 11).

Таблица 11- Анализ движения денежных средств ООО «Палас» в 2012 – 2014 годах (косвенный метод), тыс.руб.

Основной оборот денежных средств в ООО «Палас»идет за счет привлеченных средств. В 2012 году кредиторская задолженность составила 7484 тыс.руб., в 2013 году – 7483 тыс.руб., а в 2014 году – 6795тыс.руб.

Изменение на 689 тыс.руб. за весь период говорит о снижении применения заемных средств. Неэффективно используя полученные возможности, ООО «Палас» сократило свою чистую прибыль,т.е. прибыль остающуюся в распоряжении, на 101 тыс.руб. по сравнению с 2012 годом и на 398 тыс.руб. по сравнению с 2013 годом. Сумма дебиторской задолженности  за анализируемый период  возросла на 98 тыс.руб. за весь период и на 128 тыс.руб. по сравнению с 2013 годом.

Тенденции изменения кредиторской и дебиторской задолженности на ООО «Палас» за 2012 – 2014 г.г. приведены на рисунке 9.

Рисунок 9 - Динамика задолженности ООО «Палас» в 2012– 2014г.г.

Как видно из рисунка 9, кредиторская задолженность на протяжении всего периода превышает дебиторскую. Это негативная тенденция, так как кредиторская задолженность не может быть немедленно погашена за счет денежных средств организации.

На основе сопоставления значений суммы чистой прибыли и суммы денежных средств составим таблицу, отражающую их сопоставление (таблица 12).

Таблица 12- Величины чистой прибыли и денежных средств ООО «Палас»в 2012 – 2014 гг.

Как видно из таблицы, размер чистой прибыли значительно больше размера имеющихся у организации денежных средств. Это говорит о том, что ООО «Палас» для получения прибыли не привлекает значительный объем заемных средств.

Таким образом, на основе приведенных выше данных можно сделать вывод о том, что в ООО «Палас» положение с денежными потоками обстоит весьма не важно. На основе использования прямого метода, в 2014 году наблюдается отток денежных средств в размере 107 тыс.руб., что весьма опасно для финансовой устойчивости. Проведя же анализ движения денежных средств косвенным методом, можно сделать вывод, что ООО «Палас» не имеет свободных денежных средств на расчетных счетах и в кассе.

Основной оборот происходит за счет дебиторской и кредиторской задолженности. Это говорит о финансовой неустойчивости организации, и, как следствие, высокой зависимости от кредиторов и дебиторов.

Размер чистой прибыли значительно больше размера имеющихся у организации денежных средств. Это говорит о том, что ООО «Палас» для получения прибыли не привлекает значительный объем заемных средств.

3.2. Анализ эффективности использования денежных средств

Как было выявлено ранее, доля денежных средств в составе оборотных активов мала. Основной оборот происходит за счет дебиторской и кредиторской задолженности. Размер чистой прибыли больше размера имеющихся у организации денежных средств. Данные обстоятельства не могли, не отразится на платежеспособности организации. Проведем анализ соотношения активов и пассивов ООО «Палас» в 2012-2014 г.г. (таблица 13).

Таблица 13 - Соотношение активов и пассивов баланса ООО «Палас» в 2012-2014 гг.

Проанализировав состав активов баланса можно сделать вывод о том, что активы первой группы значительно возросли по сравнению с 2012 годом. Активы второй группы в 2013 году сократились на 31 тыс.руб., а в 2014 году возросли на 128 тыс. руб. Наблюдается существенное снижение медленно реализуемых активов третьей группы. Труднореализуемые активы в 2012-2014 годах также возросли на 4 тыс.руб. в 2013 году.

Согласно данных таблицы 13,  пассивы первой группы, а именно кредиторская задолженность, в период с 2012 по 2013 года сократились на 1 тыс. руб., а в 2014 году снизились еще на 688 тыс.руб. Краткосрочные обязательства также снизились.  За весь анализируемый период в организации отсутствовали долгосрочные пассивы. Капитал и резервы снизились за три года.

Перейдем к анализу соотношения активов и пассивов баланса ООО «Палас» и представим его в таблице 14.

Таблица 14 - Анализ соотношения активов и пассивов баланса ООО «Палас» в 2012-2014 гг.

Можно сделать вывод о недостаточной ликвидности баланса, поскольку не выполняются два нормативных соотношения.

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи коэффициентов ликвидности, представленных в таблице 15.

Таблица 15- Коэффициенты ликвидности ООО «Палас» в 2013-2014гг.

Показатель абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности организация может погасить немедленно. Значение коэффициента абсолютной ликвидности подтверждает увеличение обеспеченности организации денежными средствами в 2014 году по сравнению с 2013 годом. Динамика коэффициента абсолютной ликвидности в 2013-2014 годах положительная, но, несмотря на это, значение данного коэффициента ниже норматива. На конец анализируемого периода оно составило 0,13. Это говорит о том, что организация за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений может оплатить 3% краткосрочных обязательств.

Показатель быстрой ликвидности значительно ниже норматива за весь анализируемый период. Это означает, что организация имеет недостаточную платежеспособность  и не в состоянии оплатить свои счета и задолженности.

Значение коэффициента текущей ликвидности в период с 2013 по 2014 года меньше двух и не находится в пределах нормативного значения, это говорит о неплатежеспособности организации.

Расчет коэффициентов анализа денежных потоков организации представлен в таблице 16.

Таблица 16 –Коэффициентный метод анализа денежных средств ООО «Палас» в 2012 – 2014 гг.

На основании проведенного анализа коэффициентов можно сделать следующие выводы.

В отношении эффективности использования денежных средств складывается довольно противоречивая картина. В частности, коэффициент эффективности денежных потоков имеет отрицательное значение в 2012 и 2014 годах. Данное обстоятельство связано с отрицательной  величиной чистого денежного потока организации.

Коэффициент достаточности чистого денежного потока имеет также отрицательное значение, что связано с сокращением остатков материальных оборотных средств ООО «Палас» в 2012 – 2014 г.г.

Выше приведенные обстоятельстваможно отнести к отрицательным. Это характеризует неэффективное использование денежных средств ООО «Палас».

В тоже время доходность денежного потока сокращается, о чем свидетельствует снижение коэффициента рентабельности денежного потока на 0,547.Это говорит о том, что на рубль денежного потока приходится на 0,547 коп. чистой прибыли меньше, чем в начале анализируемого периода.

Несколько тревожная ситуация складывается в отношении следующего показателя – коэффициента рентабельности денежного остатка. В течение анализируемого периода он сократился на 65,33 и составил в 2014 году 5,96. Данное обстоятельство свидетельствует о нерационально малой  величине денежных средств анализируемого периода.

На следующем этапе проанализируем оборачиваемость денежных средств (таблица 17).

Выручка в анализируемом периоде  увеличилась на 1946 тыс. руб.  При этом средний остаток денежных средств увеличился на 153 тыс. руб. В результате этого коэффициент оборачиваемости сократился  на 248,2 оборотов. В связи с сокращением коэффициента оборачиваемости, увеличивается продолжительность одного оборота до 10 дней (+9 дней).

Можно сделать вывод, что ООО «Палас»ощущает нехватку наличных денежных средств, причем в 2014 году ситуация с денежными средствами организации ухудшилась.

Таблица 17– Анализ оборачиваемости денежных средств ООО «Палас» в 2012 – 2014 гг.

Таким образом, были проанализированы основные показатели движения денежных потоков ООО «Палас», которые в следующем разделе будут обобщены для того, чтобы дать комплексную оценку состояния денежных потоков и  разработать основные мероприятия по оптимизации движения денежных  средств организации.

3.3. Рекомендации по повышению эффективности использования денежных средств организации

Оценив и проанализировав состояние денежных потоков ООО «Палас», необходимо разработать и обосновать решения по эффективному их использованию.

Несмотря на приток денежных средств (положительный чистый денежный поток) в 2013 году, в 2012 и 2014 годах ООО «Палас» испытывало дефицит денежных средств, необходимых для своевременного погашения кредиторской задолженности и финансирования развития производства.

На основании вышеизложенного, можно определить основные направления увеличения денежных потоков ООО «Палас», наиболее приемлемые для данного организации:

1. Важным  источником увеличения денежного потока и повышения финансовой устойчивости ООО «Палас» является оптимальный подбор оборудования, в том числе за счет сокращения средних остатков основных производственных фондов за счет реализации и сдачи в аренду ненадобных и списания непригодных. Сокращение стоимости основных средств позволяет организации сокращать сумму добавочного капитала, поскольку он формируется на основе переоценки основных средств.

В собственности ООО «Палас» находится здание склада, которое в настоящий момент не используется. На основании вышесказанного, целесообразно будет предложить сдать в аренду здание склада. Организация сможет повысить свои доходы и избавиться от пустующих помещений.

2. Эффективное управление оборачиваемостью средств в дебиторской задолженности позволит повысить платежеспособность и, в целом улучшить финансовую устойчивость организации.

Для контроля за состоянием дебиторской задолженности должен вестись мониторинг соблюдения сроков поступления денежных средств, осуществляться контроль среднего срока погашения задолженности.

Для оптимизации дебиторской задолженности организации рекомендуется прибегнуть к операции факторинга.

Факторинг – это комплекс финансовых услуг, которые предлагаются клиенту банками или финансовыми компаниями, по передачи права требования денежных средств.

Сущность факторинга заключается в переуступки одной стороной (например, поставщиком) неоплаченных долговых требований другой стороне - факторинговой компании, на условиях немедленной оплаты 80-90% стоимости этих долговых требований.

Таким образом, при участии факторинговой фирмы в сделке, поставщик получает большую часть платежа и минимизирует или почти полностью снимает с себя коммерческие риски, а покупатель получает возможность оплатить товар через более длительное время.

Факторинг способствует ускорению товарооборота, что увеличивает количество прибыли. Фактор-фирма получает в свою очередь плату за свои услуги (примерно 0,5 – 1 % от суммы сделки и рыночная процентная ставка).

Факторинговой организацией обычно является фирма, связанная с банком или являющаяся дочерним подразделением банка. Наиболее эффективно факторинговое обслуживание для средних и мелких организаций, для которых поиск источников кредитного финансирования вызывает трудности.

Это вызвано недоступностью для них обычных рынков капитала, что вызывает у них потребность в краткосрочных банковских и коммерческих кредитах, необходимых для пополнения оборотного капитала.

Малые организации сталкиваются с проблемой предоставления им банковского кредита только при условии больших гарантий, а использование факторинга позволит таким организациим получить денежные ресурсы практически в момент поставки, что стимулирует увеличение объема продаж.

Но не все малые организации могут воспользоваться услугами факторинговых фирм. Организации с повышенной степенью риска могут столкнуться со сложностями получения факторинговых услуг. Факторинговые операции не производятся также по договорным операциям физических лиц.

ООО «Палас» предлагается заключить договор с ОАО АКБ «Металлинвестбанк» - это один из лидеров среди факторинговых фирм в России, занимающий четвертое место в рейтинге факторов по числу обслуженных компаний по итогам 2012 года (данные РА «Эксперт РА»). ОАО АКБ «Металлинвестбанк» существует с 1993 года, с 2005 года он начал предоставлять услуги факторинга, причем не только на территории Москвы и Санкт-Петербурга, но и в других областях: Нижегородская, Белгородская, Новосибирская, а также в Пермском крае. ОАО АКБ «Металлинвестбанк» имеет все необходимые лицензии на осуществляемые банковские операции.

Благодаря банковскому факторингу можно избавиться от кассовых разрывов, которые появляются из-за предоставляемой контрагентам отсрочки платежа, а также избежать рисков неоплаты, дефолта дебитора, а значит, получить возможность распланировать потоки денежных средств, обеспечив их непрерывность. ОАО АКБ «Металлинвестбанк» предлагает услугу финансового факторинга всем организациям, осуществляющим поставки с отсрочкой платежа, благодаря чему появляется возможность значительного увеличения объема продаж. Чтобы оставить заявку на данную услугу и более подробно узнать условия, достаточно заполнить специальную форму на сайте Банка либо позвонить по телефону специалистам Банка.

1. Клиент (Продавец) делает поставку товара покупателю на условиях отсрочки платежа.

2. Клиент переуступает банку право денежного требования к покупателю за поставленный товар.

3. После получения документов о поставке товаров (услуг) банк выплачивает клиенту до 95% суммы платежа за поставленный товар или стоимости предоставленной услуги. Остаток суммы банк временно удерживает в связи с принятием риска непогашения долга. Должник получает от клиента (перед первой операцией, в дальнейшем от банка) письменное сообщение об уступке права денежного требования банку.

4. Должник осуществляет оплату за поставленные ему товар или услугу на условиях отсрочки платежа, перечисляя средства на специальный счет банка. Полученная сумма идет на погашение уступленной клиентом в пользу банка задолженности.

5. Банк остаток платежа перечисляет на счет клиента.

Факторинговая компания предлагает производителям и поставщикам комплекс финансовых услуг, включающих в себя поставку продукции или оказание услуг на условиях отсрочки платежа. На сегодняшний день происходит достаточно бурное развитие факторинга в нашей стране, данная услуга становится все более востребованной и популярной.

Факторинговое обслуживание предоставляют банки, либо компании, специализирующиеся в данной области. Наряду с ними в факторинговой сделке принимает участие поставщик товара, а также дебитор (покупатель товара, услуги).

Основные отличия факторинга от кредита:

Первое и самое главное отличие состоит в том, что при определении суммы возможного финансирования анализ базируется на оценке качества дебиторской задолженности и финансовом состоянии дебиторов. Важно отметить, что для развития, малые и средние организации финансируются за счет кредитоспособных крупныхпокупателей, таких, например, как розничные торговые сети.

Второе главное отличие состоит в подходе к рискам и последующем мониторинге, опять же не финансового состояния компании, а ее активов, основным из которых для факторинга является дебиторская задолженность.

В случае финансирования под уступку денежных требований, каким является факторинг, сумма предоставленного финансирования может колебаться как в сторону уменьшения, так и в сторону увеличения столько раз, сколько клиенту необходимо в период действия соглашения о факторинговом финансировании. Как правило, договор финансирования под уступку денежного требования носит бессрочный характер.

Важно отметить, что при факторинге банк покрывает основные риски поставщика, возникающие при отгрузках с отсрочкой платежа, – риск неоплаты и несвоевременной оплаты поставки покупателем.

3. ООО «Палас» предлагается применять спонтанное финансирование – определение скидок организациим за сокращение сроков расчета. В условиях инфляции спонтанное финансирование ведет к  уменьшению текущей стоимости реализованной продукции, поэтому следует точно оценить возможность предоставления скидки по досрочной оплате.

При   спонтанном   финансировании   посредством  предоставления покупателю   отсрочки   платежа  за  товар  продавец,  по  существу, предоставляет  партнеру  кредит.  Естественно,  кредит не может быть бесплатным  для  того, кому его предоставляют, и, конечно же, должен приносить выгоду тому, кто его предоставляет.

Предоставляя отсрочку в 45 дней, продавец (предоставляя скидку) идет  на  сознательную упущенную выгоду - тот же убыток - по крайней мере  в  размере  банковского процента, который мог быть начислен за это   же   время,   получи   он  ее  немедленно.  Более  того,  если рентабельность  превышает среднебанковскую ставку процента, то сумма платежа,  немедленно  пущенная  в  оборот, могла бы принести большее приращение.

С  точки  зрения  сбыта  трудно продать товар без предоставления скидки (коммерческого кредита).

Исходя  из изложенного, ценовая политика субъекта хозяйствования с точки зрения управления финансами заключается: в максимизации текущей прибыли; в обеспечении окупаемости затрат; в  ускорении оборачиваемости средств посредством  управления кредиторской и дебиторской задолженностью.

На   практике   нередко   встает   вопрос   о  целесообразности предоставления   коммерческого  кредита  покупателям,  от  сделок  с которыми    поступает   минимальная   прибыль.   В   таких   случаях рекомендуется  предоставлять  кредит  лишь  тогда,  когда  доход  от дополнительных   продаж   больше,   чем  дополнительные  расходы  по предоставлению коммерческого кредита.

Если  существует недогрузка производственных мощностей, то этот дополнительный доход равен валовой прибыли (разница между выручкой и переменными  затратами).  

Но следует помнить, что при этом возникают новые  расходы,  а  именно  появляются дополнительные издержки из-за вложения  средств  в  дебиторскую  задолженность на более длительный срок,  увеличивается  размер  безнадежных  долгов, затрат из-за обслуживания дополнительных клиентов.

Кроме  того, возникает вопрос, в полном ли объеме давать кредит временно    некредитоспособным    или   ограниченным   в   средствах покупателям.    В    данном   случае   рекомендуется   предоставлять коммерческий  кредит  в  полном  объеме,  только если это приведет к получению прибыли.

Таким образом, определены основные направления увеличения денежных потоков ООО «Палас»: получение дополнительного дохода от сдачи в аренду не используемого имущества; реструктуризация дебиторской задолженности путем факторинга; применение спонтанного финансирования.

I. На  01.01.2015 года на балансе организации числится основных фондов на сумму 926 тыс.руб., из них  в производственной  деятельности организации по ряду причин не используются фонды (складские помещения) на сумму 164 тыс. руб. Исходя из вышеизложенного, предлагаем складские помещения сдать в аренду.

Рассчитаем эффект от внедрения данного предложения (таблица 18).

Таблица 18 - Расчет экономического эффекта от сдачи помещений в аренду ООО «Палас» в прогнозном периоде

Согласно договору аренды, стоимость арендной платы за месяц составит 100 тыс. рублей, в год соответственно 1200 тыс.рублей (100 * 12).

Следовательно, от сдачи в аренду складских помещений организация сможет получить дополнительный доход в виде арендной платы в сумме 1200 тыс.руб., чистой прибыли 960 тыс.руб. в год.

II. Факторинговой компании можно продать 30% общей дебиторской задолженности. Это составит 379 тыс. руб. При поведении этой операции комиссия в ОАО «Сбербанк России» составляет 3%. Таким образом, полученная сумма от продажи дебиторской задолженности будет равна 368 тыс. руб.

После проведения мероприятия по продаже дебиторской задолженности факторинговой компании на сумму 379 тыс. руб., строка дебиторская задолженность уменьшится:

1263 - 379 = 884 тыс. руб.

Строка денежные средства увеличится на 368 тыс. руб., т.к при проведении этой операции комиссия составит 3%:

115 + 368 = 483 тыс. руб.

Таким образом, благодаря продаже части дебиторской задолженности, а именно 30%, произойдет превращение дебиторской задолженности в размере 368 тыс. рублей в денежные средства.

При  уровне рентабельности продаж в 19,67% (по данным 2014 года) прирост выручки составит 1255 тыс. рублей:

∆ПР = 0,1967*6380 = 1255 тыс.руб.

Таким образом, благодаря продаже части дебиторской задолженности, а именно 30%, произойдет превращение дебиторской задолженности в размере 368 тыс. рублей в денежные средства, а прирост выручки организации составит 1255 тыс.руб.

III. Рассмотрим  аргументы спонтанного финансирования (использования скидки)  с  точки  зрения  плательщика.  Что  выгоднее:  оплатить до определенной    даты   с   учетом   скидки,   даже   если   придется воспользоваться для этого привлечением заемных средств, или дотянуть до срока договора и потерять скидку?

Для ответа на этот вопрос необходимо сопоставить так называемую «цену  отказа  от скидки» со стоимостью банковского кредита (и то, и другое  -  на  базе  годовых  процентных  ставок).  Взвесим издержки альтернативных возможностей.

Цена  отказа  от  скидки  составит:  (процент  скидки / (100% - процент  скидки)  x  100) x (360  дней / максимальная длительность отсрочки платежа).

Если  результат  превысит ставку банковского процента, то лучше обратиться  в  банк за кредитом и оплатить товар в течение льготного периода.

Рассмотрим  это  на  следующей  ситуации:  товар  продается  со скидкой  5%  за  оплату в течение 15-дневного срока при максимальной длительности  платежа   45   дней.  Уровень  банковского  процента – 22,5%  годовых. (В  международной  практике  принято   данные  условия обозначать следующим образом: 5/15, net 45.)

В  этом  случае  цена  отказа от скидки составит:

(5% / (100% - - 5%)) x 100 x (360 дней / (45 дней - 15 дней)) = 63,12%.

Поскольку 63,12% > 22,5% (ставка банковского кредита), есть смысл воспользоваться предложением поставщика.

При  расчете  данного  показателя,  конечно же, не учтены такие субъективные  факторы,  как  трудоемкость получения самого кредита и вероятность  его получения. Также при принятии решения о привлечении заемных  средств  необходимо  учитывать требование о своевременности расчета с банком за пользование кредитом, одним словом, надо реально оценивать  ликвидность  товара, для приобретения которого со скидкой привлекаются заемные средства.      Кроме  того,  для  продавца  существует  вероятность  того, что покупатель  по  согласованной цене (с учетом предоставленной скидки) оплатит товар не через 15 дней, как было определено, а, например, на 20-й  день.  Конечно  же,  в  такой  ситуации покупатель приобретает супервыгодное пользование товарным кредитом в течение 5 дней. Здесь, правда,  следует  учитывать  как продавцу, так и покупателю штрафные санкции,  предусматриваемые  в  договорах,  размер  которых  в нашем случае составляет 12,6% за нарушаемый срок оплаты и не менее 2,5% за каждый   день   просрочки   оплаты  исходя,  например,  из  величины предоставленной скидки.

Данные   размеры   санкций  рассчитываются  следующим  образом: определяется  цена отказа от скидки в ситуации 5/15, net 45 (63,12%) и   отдельно   -  цена  в  условиях  5/20,  net  45  (75,74%). Далее рассчитываем   разницу:  

75,74%  -  63,12%  =  12,6%.  

После   этого  определяем ставку, приходящуюся на 1 день:

12,6% / 5 дней = 2,5%.

При   предоставлении  скидок  за  ускорение  платежей  продавцу следует  реально  определять  их  размер,  т.е.  учитывать не только победу в конкурентной борьбе, но и рациональное соотношение величины скидки  и  льготных  сроков  оплаты.  Под  рациональным соотношением следует   понимать  соответствие  уровня  предоставляемой  скидки  и предлагаемых сроков оплаты с их реальными величинами.

Поскольку показатели рентабельности в норме, то более выгодным является первый вариант спонтанного финансирования с меньшим сроком платежа. При таком варианте рассчитаем экономический эффект, полученный от снижения дебиторской задолженности при использовании такого поощрения, как скидка 5%:

       Эд/з = ДЗ – Зск – Здз        (9)

где Эд/з – сумма экономического эффекта, полученного от снижения дебиторской задолженности;

       ДЗ – сумма фактической дебиторской задолженности;

      Зск – потери от скидки;

      Здз – затраты, связанные с организацией кредитования покупателей (произвольные).

В нашем случае потери от скидки составят: сумма дебиторской задолженности (сумма задолженности за отчетный 2014 год) * % скидки = 1263 тыс.руб. * 5% = 63 тыс.руб.

Эд/з = 1263 тыс.руб. – 63 тыс.руб. – 50 тыс.руб. = 1150 тыс.руб.

Таким образом, эффект организации при предоставлении в 10-дневный срок скидки 5 %, составит 63 тыс.руб. Иными словами, увеличение денежного потока ООО «Палас» за счет применения спонтанного финансирования составит 63 тыс.руб.

Общим все выявленные резервы увеличения денежного потока ООО «Палас» (таблица 19).

Таблица 19 - Резервы увеличения денежного потока ООО «Палас»

Таким образом, за счет реализации предложенных мероприятий, денежный поток ООО «Палас» увеличится на 1631 тыс.руб., в том числе за счет:

- сдачи в аренду неиспользуемых основных фондов – на 1200 тыс.руб.;

- сокращения дебиторской задолженности путем факторинга – на 368 тыс.руб.;

- применения спонтанного финансирования – на 63 тыс.руб.

Следовательно, предложенные мероприятия экономически эффективны.

Заключение

Деньги – это самостоятельная экономическая категория, представляющая собой различные способы выражения меновой стоимости. Денежные средства представлены в денежных знаках, деньгах безналичного оборота, денежных документах, электронных деньгах. Все формы выражения денежных средств используются для оплаты товаров, услуг, выплаты заработной платы, то есть используются как средство платежа.

В настоящее время, денежные средства, сменяя свою форму, находятся в постоянном движении и представляют денежное обращение.

Посредством денежного оборота в экономике осуществляются перераспределительные процессы. Правильная организация денежного оборота в рамках одной организации либо государства – условие эффективного функционирования субъекта хозяйствования или экономики в целом.

Количество денежных средств, находящихся в распоряжении организации дает представление об эффективности и целесообразности функционирования данной организации.

Проведенное исследование позволило систематизировать следующие актуальные проблемы по вопросам учета денежных средств и их анализа:

- необходимость совершенствования системы документооборота и разработки методик бухгалтерского учета расчетов с использованием современных платежных инструментов;

- существующая форма отчета о движении денежных средств не достаточно информативна для принятия управленческих решений, что требует уточнения вопросов содержания и совершенствования методики формирования показателей отчетности о движении денежных средств организации;

- наличие различных мнений о методике расчета показателей платежеспособности не позволяет дать объективную оценку платежеспособности организации.

Правовые и методологические основы организации и ведения бухгалтерского учета в РФ установлены в изученных нормативных правовых документах о бухгалтерском учете.

Базовые правила ведения бухгалтерского учета денежных средств регламентируют ведение кассовых операций и применение форм безналичных расчетов, предусматривают порядок:

- оприходования полученных наличных средств в кассе, хранения свободных денежных средств в учреждениях банков;

- осуществления платежей ­по своим обязательствам перед другими организациями, как правило, в безналичном порядке, а наличными деньгами - в пределах установленной ЦБ РФ суммы;

- осуществления наличных расчетов через кассу;

- приема наличных денежных средств от населения с обязательным применением контрольно-кассовых машин.

Анализ денежных средств осуществляется двумя способами – прямым и косвенным.

Первый раскрывает информацию об основных поступлениях и платежах, а второй - проясняет взаимосвязи между денежными потоками и финансовыми ресурсами для более подробного и полного анализа. Основными принципами оценки движения денежных средств являются: принцип достоверности, ликвидности, сбалансированности и эффективности.

Можно сделать вывод о том, что бухгалтерский учет в ООО «Палас» в целом поставлен в соответствии с принятыми законодательными и нормативными актами по бухгалтерскому учету в РФ.

Для бухгалтерского учета денежных средств и расчетных операций в ООО «Палас» применяются счета 50 «Касса» и 51 «Расчетные счета».

В настоящее время бухгалтерский учет в ООО «Палас» автоматизирован с помощью программы «1С: Бухгалтерия 7.7». Однако данная программа не учитывает специфику деятельности организации. В связи с этим, предлагаем автоматизировать учетную работу в организации с помощью программы «1С: Бухгалтерия 8.3».

Анализируя финансово-хозяйственную деятельность ООО «Палас», можно сделать вывод о весьма противоречивом состоянии компании. Выручка организации увеличилась на 44% за 2012-2014 годы. Однако в то же время растет и себестоимость продаж, причем более высокими темпами.

В результате финансово-хозяйственной деятельности организация в 2014г. сократило прибыль от продаж до 1255 тыс.руб. или на 9% по сравнению с 2012 годом. За счет этих факторов рентабельность продаж сократилась с 31,15% в 2012 году до 19,67% в 2014 году.

На основе использования прямого метода, в 2014 году наблюдается увеличение притока денежных средств на 2841 тыс. руб., в том числе, в основном, за счет увеличения выручки на 2656 тыс. руб.  и роста прочих доходов на 185 тыс.руб.Общая величина оттока увеличилась на 2931 тыс. руб. У организации сокращается остаток денежной наличности, хотя и незначительно.

Проведя  анализ движения денежных средств косвенным методом, можно сделать вывод, что основной оборот денежных средств в ООО «Палас» идет за счет привлеченных средств.

В 2012 году кредиторская задолженность составила 7484 тыс.руб., в 2013 году – 7483 тыс.руб., а в 2014 году – 6795тыс.руб. Изменение на 689 тыс.руб. за весь период говорит о снижении применения заемных средств. Неэффективно используя полученные возможности, ООО «Палас» сократило свою чистую прибыль, т.е. прибыль остающуюся в распоряжении,  на 101 тыс.руб. по сравнению с 2012 годом и на 398 тыс.руб. по сравнению с 2013 годом.

Сумма дебиторской задолженности  за анализируемый период  возросла на 98 тыс.руб. за весь период и на 128 тыс.руб. по сравнению с 2013 годом. Это говорит о финансовой неустойчивости организации, и, как следствие, высокой зависимости от кредиторов и дебиторов.

В отношении эффективности использования денежных средств складывается довольно противоречивая картина. В частности, коэффициент оборачиваемости сократился  на 248,2 оборотов. В связи с сокращением коэффициента оборачиваемости, увеличивается продолжительность одного оборота до 10 дней (+9 дней).

По результатам проведенного исследования, определены основные направления увеличения денежных потоков ООО «Палас»:

- получение дополнительного дохода от сдачи в аренду не используемого имущества;

- реструктуризация дебиторской задолженности путем факторинга;

- применение спонтанного финансирования.

За счет реализации предложенных мероприятий, денежный поток ООО «ПАЛАС» увеличится на 1631 тыс.руб., в том числе за счет:

- сдачи в аренду неиспользуемых основных фондов – на 1200 тыс.руб.;

- сокращения дебиторской задолженности путем факторинга – на 368 тыс.руб.;

- применения спонтанного финансирования – на 63 тыс.руб.

Следовательно, предложенные мероприятия экономически эффективны.

Список использованных источников информации

1. Конституция Российской Федерации. Принята на всенародном референдуме  12 декабря 1993 г. //Собрание законодательства РФ.-1993.- КонсультантПлюс.  [Электрон.ресурс].- Электрон. дан.- [М,2016.]
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ//Собрание законодательства РФ. – 1994. - № 32. – Ст. 3301. – КонсультантПлюс .[Элек-трон. ресурс].- Электрон. дан.- [М., 2016].
3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 г. № 146-ФЗ .//"Собрание законодательства РФ", N 31, 03.08.1998, ст. 3824. .- КонсультантПлюс.  [Электрон.ресурс].- Электрон. дан.- [М,2016.]
4. Федеральный закон от 22 мая 2003 г. № 54-ФЗ «О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении наличных денежных расчетов и (или) расчетов с использованием платежных карт». - КонсультантПлюс.  [Электрон.ресурс].- Электрон. дан.- [М,2016.]
5. Федеральный закон от 06 декабря 2011 г. № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете»//Собрание законодательства РФ. -2011.-№ 50.-Ст. 7344 – КонсультантПлюс.[Электрон. ресурс].-  Электрон. дан.-[М, 2016.]
6. Приказ Минфина РФ от 2 февраля 2011 г. № 11н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011)». .- КонсультантПлюс.  [Электрон.ресурс].- Электрон. дан.- [М,2016.]
7. Приказ Минфина России от 02 июля 2010 г. № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций». - КонсультантПлюс.  [Электрон.ресурс].- Электрон. дан.- [М,2016.]
8. Приказ Минфина РФ от 06 октября 2008 г. № 106н «Об утверждении положений по бухгалтерскому учету» (вместе с «Положением по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008)», «Положением по бухгалтерскому учету «Изменения оценочных значений» (ПБУ 21/2008)») - КонсультантПлюс.  [Электрон.ресурс].- Электрон. дан.- [М,2016.]
9. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и инструкция по его применению, утв. Приказом Министерства финансов РФ от 31.10.2000 № 94н. - КонсультантПлюс.  [Электрон.ресурс].- Электрон. дан.- [М,2016.]
10. Приказ Минфина России от 06 мая 1999 г. № 32н (ред. от 27.04.2012) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99» - КонсультантПлюс.  [Электрон.ресурс].- Электрон. дан.- [М,2016.]
11. Приказ Минфина РФ от 29 июля 1998 г. № 34н (ред. от 24.12.2010) «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации». - КонсультантПлюс.  [Электрон.ресурс].- Электрон. дан.- [М,2016.]
12. Положение Банка России от 16 июля 2012 г. № 385-П «О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации» - КонсультантПлюс.  [Электрон.ресурс].- Электрон. дан.- [М,2016.]
13. Положение Банка России от 19 июня 2012 г. № 383-П «Об правилах осуществления перевода денежных средств». - КонсультантПлюс.  [Электрон.ресурс].- Электрон. дан.- [М,2016.]
14. Положение Банка России от 24 декабря 2004 г. № 266-П «Об эмиссии банковских карт и об операциях, совершаемых с использованием платежных карт». - КонсультантПлюс.  [Электрон.ресурс].- Электрон. дан.- [М,2016.]
15. Указание Банка России от 11 марта 2014 г. № 3210-У «О порядке ведения кассовых операций юридическими лицами и упрощенном порядке ведения кассовых операций индивидуальными предпринимателями и субъектами малого предпринимательства». - КонсультантПлюс.  [Электрон.ресурс].- Электрон. дан.- [М,2016.]
16. Инструкция Банка России от 30 мая 2014 г. № 153-И «Об открытии и закрытии банковских счетов, счетов по вкладам (депозитам), депозитных счетов». - КонсультантПлюс.  [Электрон.ресурс].- Электрон. дан.- [М,2016.]
17. Ануфриев В.Е. Учет безналичных операций [Текст] / В.Е. Ануфриев // Бухгалтерский учет. - 2015. - № 6. - С. 72 – 79.
18. Астахов   В.П.   Бухгалтерский   учет [Текст] / В.П. Астахов. - Ростов  н/Д:  Март, 2015. – 412 с.
19. Бабаева  Ю.А. Бухгалтерский учет [Текст] / Ю.А. Бабаева. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – 380 с.
20. Бакаев  А.С. Нормативное обеспечение бухгалтерского учета. Анализ и комментарии [Текст] / А.С. Бакаев. - М.: МЦФЭР, 2015. – 240 с.
21. Бланк  И.А. Управление активами [Текст] / И.А. Бланк. – Киев. : «Ника-Центр», «Эльгая», 2015. – 720 с.
22. Бланк  И.А. Финансовый менеджмент [Текст] / И.А. Бланкс.  – Киев. : «Ника-Центр», «Эльга», 2016. – 530 с.
23. Бухгалтерский учет : учеб.- практ. пособие для вузов / Под общ. ред . Н.Н. Ладутько .- Мн. : ФУАинформ , 2015.- 832 с.
24. Вахрушина  М.А. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник для вузов [Текст] / М.А, Вахрушина. - М.: ОАО ИЭМЗ «Финстатинформ», 2015. – 360 с.
25. Верещага  В.В. Расчеты денежными средствами  [Текст] / В.В. Верещага // Главбух. - 2015. - № 18. - С. 35– 41.
26. Гриценко Г.А. Методика анализа денежных средств организации  [Текст] / Г.А. Гриценко // Экономист. - 2015. - № 3. - С.22-24.
27. Дмитриева  И.М. Бухгалтерский учет и аудит [Текст] / И.М. Дмитриева. - М.: ФБК Пресс, 2015. – 320 с.
28. Каморджанова  Н.А. Бухгалтерский финансовый учет [Текст] / Н.А. Каморджанова, И.В. Карташов. - СПб.: Питер, 2014. – 462 с.
29. Ковалев  В.В. Анализ хозяйственной деятельности организации: учебник [Текст] / В.В. Ковалев.  – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2015. – 424 с.
30. Козлова  Е.П. Бухгалтерский учет в организациях [Текст] / Е.П. Козлова. - М.: Финансы и статистика, 2015. – 490 с.
31. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет [Текст] / Н.П. Кондраков. - М.: ИНФРА-М, 2015. – 552 с.
32. Костюк  Г.И. Учет денежных средств  [Текст] / Г.И. Костюк // Бухгалтерский учет. - 2014. - № 6. - С. 7-13.
33. Крейнина М.Н. Финансовый  менеджмент: учебник [Текст] / М.Н. Крейнина. - М.: Дело и  сервис, 2015. – 380 с.
34. Куракова  Ю.Г. Управление денежными средствами в организации  [Текст] / Ю.Г. Куракова // Экономист. - 2015. - № 12. - С.33-37.
35. Левкович О.А. Бухгалтерский учет [Текст] / О.А. Левкович. – Мн.: Амалфея, 2014. – 800с.
36. Новик С. Операции на расчетном счете  [Текст] / С. Новик // Главный бухгалтер. – 2015. – № 41. – С. 62 – 65.
37. Прокопович  И. Правила ведения операций на расчетном счете [Текст] / И. Прокопович // Главный бухгалтер. – 2015. – № 19. – С. 58 – 61.
38. Рубинштейн Т.Б. Планирование и расчеты денежных средств фирм и компаний  [Текст] / Т.Б. Рубинштейн // Экономист. - 2015. - № 11. - С.44-47.
39. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности организации: учебник.-4-е изд., перераб. и доп. [Текст] / Г.В. Савицкая. - Минск: ООО «Новое знание», 2015. – 688 с.
40. Томкович, Р. Порядок осуществления безналичных расчетов [Текст] / Р. Томкович // Главный бухгалтер. – 2015. – № 12. – С.44-46.
41. Хахонова, Н.Н. Учет, аудит и анализ денежных потоков организаций и организаций [Текст] / Н.Н. Хахонова. – М.: ИКЦ «МарТ», 2015. – 304 с.